공급망 리스크 데일리
글로컬 테마 레이더 · 글로컬 테마 레이더 운영팀
2026.06.26
호르무즈 통과 선박 공격과 대피 중단으로 원유·LNG 해상수송 병목이 장기화
오늘 글로벌 공급망은 평소보다 불안정합니다 (지수 73·압박). 지정학·해상운임 이슈가 주요 동인입니다. 앞으로 2~4주는 큰 변화가 없을 전망이에요, 다만 금융시장 상황은 다소 안정적.
핵심 지표
| 종합지수 | 72.9 | 전일 대비 | -0.3 |
|---|---|---|---|
| 국면 | 압박60~75 | 국면 전환 | 감지 |
| 구조층 | 73.7 | 시장층 | -0.8 |
종합지수 = 구조층(6개 부문 가중합, 0~100) + 시장층(가격 기반 보정, 최대 ±5). 리스크 지수이므로 상승이 악화를 뜻합니다.
1.국면 진단
종합지수는 72.9로 전일 대비 -0.3포인트 낮아졌습니다. 국면은 '압박'이며, 지수 60~75 구간으로 평소보다 불안정하며 운임·원자재에 반영이 시작되는 구간에 해당합니다.
구조층 73.7에 시장층 -0.8포인트가 더해진 결과입니다. 시장층이 -0.8포인트로 지수를 눌렀습니다. 보도된 압력에 비해 가격은 상대적으로 차분하다는 뜻입니다.
이날은 국면 전환 신호가 감지돼 일일 변동 상한이 평상시 8포인트에서 15포인트로 확대 적용됐습니다. 심각도가 가장 높은 사건이 새로 발생했거나 계산된 원값이 전일과 크게 벌어졌을 때 적용되는 예외 처리입니다.
2.핵심 동인
호르무즈 통과 선박 공격과 대피 중단으로 원유·LNG 해상수송 병목이 장기화
컨테이너 현물운임 반등으로 해상수송 비용 부담이 재상승
지수 기여도 = 부문 가중치 × (부문 점수 − 평시 기준선). 점수의 절대 크기가 아니라 평소에서 벗어난 정도를 반영합니다.
3.부문별 스코어카드
| 부문 | 가중치 | 점수 | 상태 |
|---|---|---|---|
| 지정학 | 25% | 86 | 변동 |
| 해상운임 | 20% | 72 | 변동 |
| 공급망압력지수 | 20% | 70 | 무변동 |
| 무역정책 | 15% | 84 | 무변동 |
| 에너지 | 12% | 55 | 무변동 |
| 핵심광물 | 8% | 58 | 무변동 |
지정학86점채점 근거
호르무즈 9: UNCTAD는 해협 통항이 평시 대비 near halt 수준이라고 제시했고, IMO는 2026-06-09 안전한 상업 통항이 없다고 밝혔으며 2026-06-23 평화합의 환영 및 대피계획 발표 뒤에도 2026-06-25 통과 선박 공격 후 대피 이행을 일시 중단했다. 물리적 상업 통항 회복률의 신규 공식 수치는 미확인이다. 홍해/수에즈 5: Maersk는 2026-06-05 제다 경유 일부 환적화물을 대체 허브로 계속 우회한다고 공지했고, ONE은 2026-05-28 FE1·FE3의 희망봉 경유 업데이트를 공지했다. 파나마 0: ACP는 38일일통과를 유지하며 2026-12-31까지 추가 제한 필요를 예상하지 않는다고 밝혔다. 말라카 0: MPA Singapore는 2026-06-06 바탐 인근 선박 침몰에도 말라카·싱가포르 해협 교통 영향이 없다고 밝혔다. 흑해 4: MARAD의 2026-005 Black Sea and Sea of Azov advisory는 Active 상태다. 주요 항만 0: 지정·허용 소스 범위 내 상위 30위권 또는 환적허브의 신규 전면 차질은 미확인이다. W=9, X=2이므로 지정학 점수는 93이다. (unctad.org)
최신 발표 기준 Hormuz 관련 최신 공식 업데이트는 IMO 2026-06-25 대피 이행 일시중단이며, Red Sea 관련 최신 공식 운항 공지는 Maersk 2026-06-05와 ONE 2026-05-28, Panama는 ACP 2026-05 게시물, Malacca는 MPA Singapore 2026-06-06, Black Sea는 MARAD active advisory다. (imo.org)
해상운임72점채점 근거
Drewry WCI 40ft=4,166달러, 전주 대비 +5%다. 앵커표상 3,501~5,000→72이며 주간 변동 가감 조건(>+15% 또는 <−15%)에 해당하지 않는다. 지정·허용 소스 범위 내 2026-06-26 기준 공식 확인 가능한 최신 주간치는 2026-06-25 값이다. (drewry.co.uk)
최신 발표 기준 Drewry World Container Index, 2026-06-25 주간치. (drewry.co.uk)
공급망압력지수70점채점 근거
뉴욕연은 GSCPI는 월 1회 업데이트된다. 지정·허용 소스 범위 내 최신 공식 업데이트는 2026-06-04의 'Global Supply Chain Pressures Fell in May'이며 같은 발표월 내 신규 값은 미확인이다. 전일 산출 JSON의 May 2026 GSCPI=1.77을 유지하며, 앵커표상 1.5~2.0→70이다. (newyorkfed.org)
최신 발표 기준 May 2026 GSCPI, published 2026-06-04. (newyorkfed.org)
무역정책84점채점 근거
글로벌 최대영향 단일 정책은 미국의 Section 122 10% 임시 수입부과금이다. Federal Register 고시는 150일간의 10% ad valorem surcharge를 2026-02-24부터 부과한다고 명시했고, 지정·허용 소스 범위 내 2026-06-26 기준 철회·만료 확정 신규 공식 정보는 미확인이다. 앵커표상 '단일 부과국의 광범위 일률 발효' 84에 해당한다. USTR의 2026-06-02 60개 경제권 대상 추가 Section 301 조치는 proposed responsive action과 공청회 단계여서 45 성격의 제안안이며, 이미 발효 중인 Section 122를 대체하지 않는다. (public-inspection.federalregister.gov)
최신 발표 기준 Section 122 글로벌 10% surcharge는 2026-02-24 발효 상태이며, USTR 60건 Section 301 추가관세는 2026-06-02 제안 단계다. (public-inspection.federalregister.gov)
에너지55점채점 근거
가격 블록 Brent(BZ=F)=72.55 사용. 앵커표상 71~90→55.
최신 발표 기준 입력 가격 블록 기준 2026-06-26 Brent 72.55.
핵심광물58점채점 근거
최악 단일 병목은 중국의 2025-10-09 계열 희토류·핵심광물 수출통제의 공식 정지 상태다. 중국 상무부 관련 공식 채널은 해당 조치가 2026-11-10까지 잠정 정지라고 밝혔다. 오늘 기준 재발동 시한이 6개월 이내로 남아 있어 앵커표상 58에 해당한다. 최근 검색 범위 내 현재 실제 승인 지연·거부율 급증의 공식 또는 독립 2매체 교차확인 기준은 충족하지 못했다. (exportcontrol.mofcom.gov.cn)
최신 발표 기준 중국 상무부 관련 공식 채널 2026-04-17 게시문은 관련 수출통제의 정지를 2026-11-10까지라고 재확인했다. (exportcontrol.mofcom.gov.cn)
4.주요 이벤트
호르무즈 통과 선박 공격과 대피 중단으로 원유·LNG 해상수송 병목이 장기화
5.향후 2~4주 관점
방향성제시된 방향성 서술이 없습니다.
신뢰도중 — 호르무즈의 최신 물리 통항 회복률과 주요 항만 신규 전면 차질 여부는 지정·허용 소스 범위 내 정량 재확인이 제한적이다.
방향성은 관측된 자료를 근거로 한 참고 서술이며 예측이나 보장이 아닙니다. 사후 판정 결과는 별도로 공개합니다.
6.참고 자료
- 2026-06-25 IMO pauses evacuation in Strait of Hormuz following attack (imo.org)
- 2026-06-23 IMO announces evacuation plan in the Strait of Hormuz (imo.org)
- 2026-06-09 IMO No safe passage: Strait of Hormuz remains highly volatile (imo.org)
- 2026-06-25 Drewry World Container Index: $4,166 per 40ft, +5% w/w (drewry.co.uk)
- 2026-06-04 New York Fed GSCPI update for May 2026 (newyorkfed.org)
- 2026-02-24 U.S. Section 122 10% temporary import surcharge effective for 150 days (public-inspection.federalregister.gov)
- 2026-06-02 USTR proposed Section 301 action on 60 economies (ustr.gov)
- 2026-04-17 MOFCOM-related official channel: export controls suspended until 2026-11-10 (exportcontrol.mofcom.gov.cn)
- 2026-06-05 Maersk Jeddah cargo rerouting update 2 (maersk.com)
- 2026-05-28 ONE FE1·FE3 Cape of Good Hope route update (meo.one-line.com)
- 2026-05 ACP: 38 daily transits, no restrictions forecast through 2026-12-31 (pancanal.com)
- 2026-06-06 MPA Singapore: Malacca and Singapore traffic unaffected after Batam sinking (mpa.gov.sg)
- 2026-03-19 MARAD 2026-005 Black Sea and Sea of Azov advisory active (maritime.dot.gov)
고지 및 면책
본 자료는 공개된 자료를 바탕으로 글로벌 공급망의 상태를 정리한 정보 제공용 문서이며, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 투자자문에 해당하지 않습니다. 특정 종목·자산의 매수·매도를 권유하지 않으며, 투자의견이나 목표가를 제시하지 않습니다. 수치와 서술은 작성 시점의 자료에 근거하며 이후 정정될 수 있습니다. 투자의 최종 판단과 책임은 이용자 본인에게 있습니다.