심층 해설
대시보드의 숫자는 지금 무슨 일이 벌어지는지 알려주지만, 그 일이 왜 중요한지까지 말해주지는 않습니다. 이곳에는 공급망의 구조와 그 파급 경로를 처음부터 풀어 쓴 글을 모읍니다. 오늘의 뉴스가 바뀌어도 오래 유효하도록 사건이 아니라 구조를 씁니다.
메모리반도체 수출 급증, 어떻게 읽을 것인가 — 단가와 물량, 그리고 사이클
한국 수출의 3분의 1 가까이를 메모리 한 품목이 실어 나르고 있습니다. 같은 '+188%'라도 값이 올라서인지 많이 팔아서인지, 바닥에서 튄 것인지 높은 곳에서 더 오른 것인지에 따라 뜻이 전혀 다릅니다. 수출 통계로 메모리 호황을 읽는 방법과 그 한계를 정리했습니다.
K-방산 수출, 숫자가 튈 때 무엇을 봐야 하나 — 수주·통관·매출의 시차
방산 수출은 뉴스의 '수주액'과 통계의 '수출액'이 전혀 다른 숫자입니다. 계약에서 인도까지 몇 년이 걸리고, 월별 통관 실적은 배 한 척에 따라 몇 배씩 출렁입니다. 그 숫자들을 헷갈리지 않고 읽는 법을 정리했습니다.
조선과 해운은 왜 다른 속도로 움직이나 — 운임·발주·인도, 세 개의 시계
홍해 우회로 운임이 뛰면 해운과 조선이 함께 좋아질 것 같지만, 두 산업은 전혀 다른 시계를 차고 있습니다. 운임은 주 단위로, 발주와 선가는 분기와 연 단위로, 선박 수출은 몇 년 뒤에 움직입니다. 한국 시장에서 무엇을 어느 시계로 읽어야 하는지 정리했습니다.
전날 밤 미국 증시는 어떻게 다음 날 한국 섹터로 번지나 — 야간 전이 설계 노트
미국 반도체주가 밤사이 크게 오르면 다음 날 한국 반도체주도 오른다 — 누구나 아는 이야기입니다. 문제는 그것이 반도체끼리의 연결인지, 그날 전 세계 증시가 다 같이 오른 것인지 구분되지 않는다는 점입니다. 오늘의 강세 테마 화면은 그 둘을 5년치 데이터로 갈라놓은 결과이고, 이 글은 그 방법과 한계를 설명합니다.
한국 수출 통계에서 '성장 품목'을 골라내는 법 — 수출테마 포착 설계 노트
한국은 무엇을 팔아 먹고사는가. 그 답은 매달 공표되는 수출 통계에 이미 들어 있지만, 품목 코드가 650개를 넘어 그대로 보면 아무것도 읽히지 않습니다. 이 글은 그 650개에서 매달 40~50개의 '성장 품목'을 걸러내는 규칙과, 그 규칙이 놓치는 것을 설명합니다.
공급망 리스크는 어떤 경로로 번지나 — 리스크 추적 지도 읽는 법
대만해협의 긴장이 왜 네덜란드 장비 회사 주가를 흔들고, 파나마의 가뭄이 왜 LNG 운송 ETF를 움직이는가. 리스크 추적 화면은 그 경로를 네 단계로 펼쳐 놓은 지도입니다. 이 글은 지도가 무엇으로 그려졌고, 무엇으로 그려지지 않았는지를 설명합니다.
미국 빅테크 실적은 어떤 경로로 한국 증시를 움직이나
미국 기업이 장 마감 뒤 실적을 발표하면, 그 숫자에 세계에서 가장 먼저 반응하는 주요 시장은 한국입니다. 다만 '실적이 좋으면 오른다'는 생각은 절반만 맞습니다. 무엇이 실제로 전달되는지, 2026년 7월 마지막 주의 폭락과 사상 최대 반등을 사례로 따라갔습니다.
정부 AI 예산 10조 시대 — 그 돈은 실제로 어디로 흐르나
2026년 정부 AI 예산은 9.9조 원, 한 해 만에 83% 늘었습니다. 그런데 예산이 늘었다는 뉴스와 기업의 매출이 늘었다는 사실 사이에는 몇 단계의 관문이 있습니다. 나라장터 개찰 결과 전수를 직접 세어, 그중 경쟁 조달로 흐르는 몫과 상장기업이 가져가는 몫을 따라갔습니다.
중국이 희토류를 잠글 때 — 통제는 어떤 경로로 번지나
희토류는 땅에 드물지 않습니다. 드문 것은 그걸 쓸 수 있는 물질로 바꾸는 공정이고, 그 공정의 90%가 한 나라에 있습니다. 2010년의 예행연습부터 지금의 라이선스 체제까지, 통제가 실제로 무엇을 멈추게 하는지 따라갔습니다.
호르무즈 해협이 막히면 한국 증시에는 무슨 일이 생기나
세계 석유의 5분의 1이 지나는 좁은 물길입니다. 이곳에 긴장이 생길 때 유가부터 정유·해운·항공·화학까지 어떤 순서로 영향이 번지는지, 그리고 한국이 유독 민감한 이유를 정리했습니다.
대만해협 긴장과 반도체 공급망 — 무엇이 실제로 멈추나
대만이 흔들리면 반도체가 멈춘다는 말은 절반만 맞습니다. 팹이 서는 것과 배가 못 다니는 것은 다른 문제이고, 한국에 오는 영향도 방향이 하나가 아닙니다. 무엇이 어떤 순서로 멈추는지 짚었습니다.
공급망 위기지수는 무엇을 재는가 — GSCRI 설계 노트
공급망이 불안하다는 말은 많은데 얼마나 불안한지는 아무도 숫자로 말해주지 않습니다. 그 빈자리를 메우려고 만든 지수의 설계 원칙과, 이 지수가 할 수 없는 일까지 공개합니다.
해설에 인용한 수치는 작성 시점의 공개 자료를 근거로 하며, 이후 갱신될 수 있습니다. 모든 글은 정보 제공을 목적으로 하며 특정 종목·자산의 매수·매도를 권유하지 않습니다.