공급망 리스크 데일리
글로컬 테마 레이더 · 글로컬 테마 레이더 운영팀
2026.06.29
호르무즈 통항 급감과 선박 공격으로 원유·LNG 해상수송 병목 및 보험·운임 상승
오늘 글로벌 공급망은 평소보다 불안정합니다 (지수 74·압박). 지정학·해상운임 이슈가 주요 동인입니다. 앞으로 2~4주는 더 불안정해질 수 있어요, 다만 금융시장 상황은 다소 안정적.
핵심 지표
| 종합지수 | 73.9 | 전일 대비 | +0.4 |
|---|---|---|---|
| 국면 | 압박60~75 | 국면 전환 | 없음 |
| 구조층 | 74.6 | 시장층 | -0.7 |
종합지수 = 구조층(6개 부문 가중합, 0~100) + 시장층(가격 기반 보정, 최대 ±5). 리스크 지수이므로 상승이 악화를 뜻합니다.
1.국면 진단
종합지수는 73.9로 전일 대비 +0.4포인트 높아졌습니다. 국면은 '압박'이며, 지수 60~75 구간으로 평소보다 불안정하며 운임·원자재에 반영이 시작되는 구간에 해당합니다.
구조층 74.6에 시장층 -0.7포인트가 더해진 결과입니다. 시장층이 -0.7포인트로 지수를 눌렀습니다. 보도된 압력에 비해 가격은 상대적으로 차분하다는 뜻입니다.
2.핵심 동인
호르무즈 통항 급감과 선박 공격으로 원유·LNG 해상수송 병목 및 보험·운임 상승
주간 컨테이너 운임 반등으로 수입조달·재고보충 비용 상승
지수 기여도 = 부문 가중치 × (부문 점수 − 평시 기준선). 점수의 절대 크기가 아니라 평소에서 벗어난 정도를 반영합니다.
3.부문별 스코어카드
| 부문 | 가중치 | 점수 | 상태 |
|---|---|---|---|
| 지정학 | 25% | 93 | 무변동 |
| 해상운임 | 20% | 72 | 무변동 |
| 공급망압력지수 | 20% | 70 | 무변동 |
| 무역정책 | 15% | 84 | 무변동 |
| 에너지 | 12% | 55 | 무변동 |
| 핵심광물 | 8% | 58 | 무변동 |
지정학93점채점 근거
호르무즈 9: UNCTAD는 해협 활동이 virtually closed 상태이며 일일 통항이 2월 약 130척에서 3월 6척으로 약 95% 감소했다고 밝혔다. IMO는 2026-06-23 미국·이란 MOU 서명 뒤 대피계획을 발표했으나 2026-06-25 선박 공격 후 이를 일시 중단했다. 해소 신호는 유지되지만 물리적 상업 통항 정상화의 신규 공식 수치는 확인되지 않았다. 홍해/수에즈 5: Maersk는 2026-06-05 제다 경유 일부 환적화물을 대체 허브로 계속 우회한다고 밝혔고, ONE은 2026-05-28 FE1·FE3의 희망봉 경유를 유지했다. 파나마 0: ACP는 38일일통과를 유지하며 2026-12-31까지 추가 제한 필요를 예상하지 않는다고 밝혔다. 말라카 0: MPA Singapore는 2026-06-05 바탐 인근 침몰에도 말라카·싱가포르 해협 교통 영향이 없다고 밝혔다. 흑해 4: MARAD 2026-005 Black Sea and Sea of Azov advisory는 Active 상태다. 주요 항만 0: 지정·허용 소스 범위 내 상위 30위권 또는 환적허브의 신규 전면 차질은 확인되지 않았다. W=9, X=2이므로 지정학 점수는 93이다. (unctad.org)
최신 발표 기준 Hormuz 관련 최신 공식 업데이트는 IMO 2026-06-25 대피계획 일시중단이며, Red Sea 관련 최신 공식 운항 공지는 Maersk 2026-06-05와 ONE 2026-05-28, Panama는 ACP의 2026-05 게시물, Black Sea는 MARAD active advisory다. 말라카는 MPA Singapore 2026-06-05 공지 이후 지정·허용 소스 범위 내 신규 차질 공식 업데이트를 확인하지 못했다. (imo.org)
해상운임72점채점 근거
Drewry WCI 40ft=4,166달러, 전주 대비 +5%다. 앵커표상 3,501~5,000→72이며 주간 변동 가감 조건(>+15% 또는 <−15%)에 해당하지 않는다. 오늘 기준 지정·허용 소스 범위 내 공식 확인 가능한 최신 주간치는 2026-06-25 값이다. (drewry.co.uk)
최신 발표 기준 Drewry World Container Index, 2026-06-25 주간치. (drewry.co.uk)
공급망압력지수70점채점 근거
뉴욕연은 GSCPI는 월 1회 업데이트된다. 지정·허용 소스 범위 내 최신 공식 업데이트는 2026-06-04의 May 2026 발표이며 같은 발표월 내 신규 공식 발표는 확인되지 않았다. Reuters 배포문 기준 May 2026 GSCPI=1.77, April 2026=1.82로 교차확인되며 앵커표상 1.5~2.0→70이다. (newyorkfed.org)
최신 발표 기준 May 2026 GSCPI, published 2026-06-04. (investing.com)
무역정책84점채점 근거
글로벌 최대영향 단일 정책은 미국의 Section 122 10% 임시 수입부과금이다. Federal Register 고시는 150일간의 10% ad valorem surcharge를 2026-02-24부터 부과한다고 명시했고, 오늘 기준 지정·허용 소스 범위 내 철회·만료 확정 신규 공식 정보는 확인되지 않았다. 앵커표상 '단일 부과국의 광범위 일률 발효' 84에 해당한다. USTR의 2026-06-02 60개 경제권 대상 추가 Section 301 조치는 proposed responsive action과 공청회 단계여서 45 성격의 제안안이며, 이미 발효 중인 Section 122를 대체하지 않는다. (federalregister.gov)
최신 발표 기준 Section 122 글로벌 10% surcharge는 2026-02-24 발효 상태이며, USTR 60건 Section 301 추가관세는 2026-06-02 제안 단계다. (federalregister.gov)
에너지55점채점 근거
가격 블록 Brent(BZ=F)=74.14 사용. 앵커표상 71~90→55.
최신 발표 기준 입력 가격 블록 기준 2026-06-29 Brent 74.14.
핵심광물58점채점 근거
최악 단일 병목은 중국의 2025-10-09 계열 희토류·핵심광물 수출통제의 공식 정지 상태다. 중국 상무부 관련 공식 채널은 해당 조치가 2026-11-10까지 잠정 정지라고 밝혔다. 오늘 기준 재발동 시한이 6개월 이내로 남아 있어 앵커표상 58에 해당한다. 최근 검색 범위 내 현재 실제 승인 지연·거부율 급증의 공식 또는 독립 2매체 교차확인 기준은 충족하지 못했다. (exportcontrol.mofcom.gov.cn)
최신 발표 기준 중국 상무부 관련 공식 채널 2026-04-17 게시문은 관련 수출통제의 정지를 2026-11-10까지라고 재확인했다. (exportcontrol.mofcom.gov.cn)
4.주요 이벤트
5.향후 2~4주 관점
방향성높은 지정학 압력이 유지되는 가운데 해소 신호는 남아 있으나 물리 정상화 확인 전까지 구조층은 보합 가능성이 높다. (imo.org)
신뢰도중 — 지정·허용 소스의 최신 공식 업데이트는 대부분 확인됐으나, 호르무즈 실제 상업 통항 정상화의 신규 정량치와 주요 항만 전이 여부는 오늘 기준 추가 공식 수치가 제한적이다. (imo.org)
방향성은 관측된 자료를 근거로 한 참고 서술이며 예측이나 보장이 아닙니다. 사후 판정 결과는 별도로 공개합니다.
6.참고 자료
- 2026-06-25 IMO pauses evacuation in Strait of Hormuz following attack (imo.org)
- 2026-06-23 IMO announces evacuation plan in the Strait of Hormuz (imo.org)
- 2026-06-15 IMO Secretary-General welcomes US-Iran agreement (imo.org)
- 2026-04-01 UNCTAD Hormuz disruption deepens global economic strain across trade, prices and finance (unctad.org)
- 2026-06-05 Maersk Jeddah Cargo Rerouting Update 2 (maersk.com)
- 2026-05-28 ONE FE1/FE3 via Cape of Good Hope update (meo.one-line.com)
- 2026-05 ACP Panama Canal maintains 38 daily transits and sees no need for restrictions through 2026-12-31 (pancanal.com)
- 2026-06-05 MPA Singapore: Batam sinking, traffic remains unaffected (mpa.gov.sg)
- 2026-03-19 MARAD 2026-005 Black Sea and Sea of Azov advisory active; listed active as of today (maritime.dot.gov)
- 2026-06-25 Drewry World Container Index 4,166, +5% w/w (drewry.co.uk)
- 2026-06-04 New York Fed/Reuters May 2026 GSCPI 1.77 (investing.com)
- 2026-02-25 Federal Register Section 122 10% surcharge effective 2026-02-24 for 150 days (federalregister.gov)
- 2026-06-02 USTR proposed Section 301 action on 60 economies (ustr.gov)
- 2026-04-17 MOFCOM export-control suspension through 2026-11-10 (exportcontrol.mofcom.gov.cn)
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