공급망 리스크 데일리
글로컬 테마 레이더 · 글로컬 테마 레이더 운영팀
2026.07.08
호르무즈 통항 급감이 지속돼 원유·LNG 해상수송 병목과 비용 압력을 유발
오늘 글로벌 공급망은 평소보다 불안정합니다 (지수 73·압박). 지정학·무역정책 이슈가 주요 동인입니다. 앞으로 2~4주는 더 불안정해질 수 있어요.
핵심 지표
| 종합지수 | 72.8 | 전일 대비 | -0.4 |
|---|---|---|---|
| 국면 | 압박60~75 | 국면 전환 | 감지 |
| 구조층 | 72.8 | 시장층 | 0.0 |
종합지수 = 구조층(6개 부문 가중합, 0~100) + 시장층(가격 기반 보정, 최대 ±5). 리스크 지수이므로 상승이 악화를 뜻합니다.
1.국면 진단
종합지수는 72.8로 전일 대비 -0.4포인트 낮아졌습니다. 국면은 '압박'이며, 지수 60~75 구간으로 평소보다 불안정하며 운임·원자재에 반영이 시작되는 구간에 해당합니다.
구조층 72.8에 시장층 0.0포인트가 더해진 결과입니다. 시장층은 사실상 중립이어서, 이날 지수는 구조 요인이 그대로 만든 값에 가깝습니다.
이날은 국면 전환 신호가 감지돼 일일 변동 상한이 평상시 8포인트에서 15포인트로 확대 적용됐습니다. 심각도가 가장 높은 사건이 새로 발생했거나 계산된 원값이 전일과 크게 벌어졌을 때 적용되는 예외 처리입니다.
2.핵심 동인
호르무즈 통항 급감이 지속돼 원유·LNG 해상수송 병목과 비용 압력을 유발
미국 일률 수입부과금이 광범위 교역비용과 통관원가를 상승시킴
동서항로 운임 반등이 수입조달·재고보충 비용을 높임
지수 기여도 = 부문 가중치 × (부문 점수 − 평시 기준선). 점수의 절대 크기가 아니라 평소에서 벗어난 정도를 반영합니다.
3.부문별 스코어카드
| 부문 | 가중치 | 점수 | 상태 |
|---|---|---|---|
| 지정학 | 25% | 86 | 무변동 |
| 해상운임 | 20% | 72 | 무변동 |
| 공급망압력지수 | 20% | 64 | 무변동 |
| 무역정책 | 15% | 84 | 무변동 |
| 에너지 | 12% | 55 | 무변동 |
| 핵심광물 | 8% | 58 | 무변동 |
지정학86점채점 근거
호르무즈 9: UNCTAD는 해협이 virtually/practically closed 상태이며 일일 통항이 2월 약 130척에서 3월 6척으로 약 95% 감소했다고 밝혔다. IMO는 2026-06-23 대피계획을 발표했으나 2026-06-25 이를 paused로 전환했고, 오늘 확인 범위 내 물리 통항 정상화의 신규 공식 확인은 없다. 해소 발표가 있어도 물리 회복 확인 전 점수 하향 금지 규칙에 따라 9 유지. 홍해/수에즈 5: MARAD Red Sea advisory는 오늘도 Active이며, Maersk는 2026-06-05 제다 경유 일부 환적화물을 대체 허브로 계속 우회한다고 밝혔고, ONE은 2026-05-28 FE1·FE3의 희망봉 경유를 유지했다. 파나마 0: ACP March 2026 운영요약은 oceangoing transits 일평균 37.03, high 41을 제시하며 정상 범주다. 말라카 0: MPA Singapore는 2026-06-06 바탐 인근 침몰 사고에도 해협 교통은 unaffected라고 밝혔다. 흑해 4: MARAD 2026-005 Black Sea and Sea of Azov advisory는 오늘도 Active다. 주요 항만 0: 지정·허용 소스 범위 내 상위권 항만·환적허브의 신규 전면 차질은 확인되지 않았다. W=9, X=2이므로 지정학 점수는 93이다. (unctad.org)
최신 발표 기준 호르무즈 관련 최신 공식 상태 표시는 IMO 2026-06-25 paused이며, 최신 공식 해소 발표일은 IMO 2026-06-23이다. Red Sea 관련 최신 공식 운항 공지는 Maersk 2026-06-05와 ONE 2026-05-28, Panama는 ACP 2026-04-10 운영요약, Black Sea는 오늘 확인된 MARAD active advisory, Malacca는 MPA Singapore 2026-06-06 공지다. (imo.org)
해상운임72점채점 근거
Drewry WCI 40ft의 최신 공식 확인치는 2026-07-02의 4,530달러이며 전주 대비 +9%다. 앵커표상 3,501~5,000→72이고, 주간 변동 가감 조건(>+15% 또는 <−15%)에 해당하지 않는다. 따라서 점수는 72다. (drewry.co.uk)
최신 발표 기준 Drewry World Container Index 2026-07-02 주간치 4,530달러/40ft가 오늘 기준 최신 공식 확인치다. (drewry.co.uk)
공급망압력지수64점채점 근거
뉴욕연은 GSCPI는 매월 4번째 영업일 10:00 ET에 업데이트된다. 2026-07-06 공개된 최신 수치는 June 2026 GSCPI=1.25이며, May 수치는 1.81로 수정 제시됐다. 전월 대비 변화폭은 0.56으로 |Δσ|>1.0 조건에 해당하지 않는다. 앵커표상 1.0~1.5→64이므로 점수는 64다. 공식 일정은 2026-07-06 10:00 ET였고, 수치는 독립 보도에도 동일하게 확인된다. (newyorkfed.org)
최신 발표 기준 June 2026 GSCPI=1.25, published 2026-07-06 10:00 ET schedule 기준. (newyorkfed.org)
무역정책84점채점 근거
글로벌 최대영향 단일 정책은 미국의 Section 122 10% 임시 수입부과금이다. 백악관·Federal Register 고시는 10% ad valorem temporary import surcharge를 2026-02-24 00:01 EST부터 적용하고 2026-07-24 00:01 EDT까지 지속한다고 명시한다. 오늘 확인 가능한 지정·허용 소스 범위 내 철회·조기 종료의 신규 공식 고시는 확인되지 않았다. 앵커표상 '단일 부과국의 광범위 일률 발효' 84에 해당한다. (whitehouse.gov)
최신 발표 기준 Section 122 글로벌 10% surcharge는 백악관·Federal Register 기준 2026-07-24 00:01 EDT까지 효력으로 고시돼 있으며, 오늘 기준 이를 철회하는 신규 공식 고시는 확인되지 않았다. (whitehouse.gov)
에너지55점채점 근거
가격 블록 Brent(BZ=F)=72.99를 사용했다. 앵커표상 71~90달러 구간이므로 에너지 점수는 55다.
최신 발표 기준 입력 가격 블록 기준 2026-07-08 Brent 72.99.
핵심광물58점채점 근거
최악 단일 병목은 중국의 2025-10-09 계열 희토류·핵심광물 수출통제의 공식 정지 상태다. 중국 공식 채널은 해당 조치가 2026-11-10까지 정지라고 재확인했다. 오늘 기준 재발동 시한이 6개월 이내로 남아 있어 앵커표상 58에 해당한다. 2026-06-22/24 MOFCOM의 대미 10개 엔터티 대상 dual-use 수출금지 조치는 확인되지만, 오늘 확인 범위 내 현재 실제 승인 지연·거부율 급증의 공식 또는 독립 2매체 교차확인 기준은 충족하지 못했다. 따라서 58 유지다. (english.scio.gov.cn)
최신 발표 기준 중국 공식 채널의 2026-04-10 문답에 따르면 관련 수출통제의 정지는 2026-11-10까지다. 최신 추가 조치는 2026-06-24 MOFCOM의 대미 10개 엔터티 대상 dual-use 수출금지 설명이다. (english.scio.gov.cn)
4.주요 이벤트
5.향후 2~4주 관점
방향성완만한 완화 가능성은 있으나 호르무즈 물리 통항 회복 확인 전 구조 리스크는 높은 상태
신뢰도중 — 공식 소스와 정량 앵커는 대체로 충족했으나 GSCPI 구체 수치는 공식 일정 페이지와 독립 보도로 교차확인했고, 주요 항만은 지정·허용 소스 범위 내 신규 전면 차질 미확인 기준을 적용했다.
방향성은 관측된 자료를 근거로 한 참고 서술이며 예측이나 보장이 아닙니다. 사후 판정 결과는 별도로 공개합니다.
6.참고 자료
고지 및 면책
본 자료는 공개된 자료를 바탕으로 글로벌 공급망의 상태를 정리한 정보 제공용 문서이며, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 투자자문에 해당하지 않습니다. 특정 종목·자산의 매수·매도를 권유하지 않으며, 투자의견이나 목표가를 제시하지 않습니다. 수치와 서술은 작성 시점의 자료에 근거하며 이후 정정될 수 있습니다. 투자의 최종 판단과 책임은 이용자 본인에게 있습니다.