공급망 리스크 데일리
글로컬 테마 레이더 · 글로컬 테마 레이더 운영팀
2026.07.21
호르무즈 통항 급감과 공격 지속으로 원유·LNG 해상수송 병목 및 보험·운임 상승
오늘 글로벌 공급망은 평소보다 불안정합니다 (지수 73·압박). 지정학·무역정책 이슈가 주요 동인입니다. 앞으로 2~4주는 큰 변화가 없을 전망이에요, 금융시장 상황도 압력을 더하는 흐름.
핵심 지표
| 종합지수 | 73.2 | 전일 대비 | +0.7 |
|---|---|---|---|
| 국면 | 압박60~75 | 국면 전환 | 감지 |
| 구조층 | 72.6 | 시장층 | +0.6 |
종합지수 = 구조층(6개 부문 가중합, 0~100) + 시장층(가격 기반 보정, 최대 ±5). 리스크 지수이므로 상승이 악화를 뜻합니다.
1.국면 진단
종합지수는 73.2로 전일 대비 +0.7포인트 높아졌습니다. 국면은 '압박'이며, 지수 60~75 구간으로 평소보다 불안정하며 운임·원자재에 반영이 시작되는 구간에 해당합니다.
구조층 72.6에 시장층 +0.6포인트가 더해진 결과입니다. 시장층이 +0.6포인트로 지수를 밀어올렸습니다. 가격이 구조 요인보다 먼저 반응하고 있다는 뜻입니다.
이날은 국면 전환 신호가 감지돼 일일 변동 상한이 평상시 8포인트에서 15포인트로 확대 적용됐습니다. 심각도가 가장 높은 사건이 새로 발생했거나 계산된 원값이 전일과 크게 벌어졌을 때 적용되는 예외 처리입니다.
2.핵심 동인
호르무즈 통항 급감과 공격 지속으로 원유·LNG 해상수송 병목 및 보험·운임 상승
미국 10% 일률 수입부과금으로 통관원가 상승 및 조달선 재편 압력 확대
홍해 우회 장기화로 아시아-유럽 항로 지연과 선복 회전 저하
지수 기여도 = 부문 가중치 × (부문 점수 − 평시 기준선). 점수의 절대 크기가 아니라 평소에서 벗어난 정도를 반영합니다.
3.부문별 스코어카드
| 부문 | 가중치 | 점수 | 상태 |
|---|---|---|---|
| 지정학 | 25% | 86 | 무변동 |
| 해상운임 | 20% | 72 | 무변동 |
| 공급망압력지수 | 20% | 64 | 무변동 |
| 무역정책 | 15% | 84 | 무변동 |
| 에너지 | 12% | 55 | 무변동 |
| 핵심광물 | 8% | 58 | 무변동 |
지정학86점채점 근거
호르무즈 9: IMO Middle East 허브는 2026-07-21 조회 기준 대피계획이 currently paused라고 명시하고, 허브의 최신 통항 데이터 갱신일은 2026-07-19이며 confirmed incidents 최신 집계는 2026-07-17 기준 58건이다. 2026-07-13 IMO Council도 민간상선 공격 규탄과 de-escalation 촉구를 재확인했다. 물리적 정상 통항 회복의 공식 확인이 없어 사실상 봉쇄 수준을 유지한다. 홍해/수에즈 5: MARAD Advisory 2026-006은 오늘도 Active이며, ONE의 2026-05-28 FE1·FE3 희망봉 경유 공지가 계속 유효하다. 파나마 0: ACP Advisory to Shipping 목록상 A-23-2026 Monthly Canal Operations Summary June 2026이 최신 월간 운영요약으로 유지되며, 지정·허용 소스 범위 내 신규 전면 차질은 확인되지 않았다. 말라카 0: MPA Singapore는 2026-06-06 바탐 인근 침몰에도 Straits of Malacca and Singapore vessel traffic remains unaffected라고 밝혔다. 흑해 4: MARAD Advisory 2026-005는 오늘도 Active이며, IMO는 2026-07-13 흑해·아조프해 상선 공격을 규탄했다. 주요 항만 0: 지정·허용 소스 범위 내 상위권 항만·환적허브의 신규 전면 차질은 확인되지 않았다. DHL July 2026 포트 업데이트는 미주·유럽 정상, 중동·아태 일부 지연이지만 전면 중단은 아니라고 제시한다. 따라서 W=9, X=2이므로 지정학 점수는 93이다.
최신 발표 기준 호르무즈는 IMO 허브 2026-07-19 통항 데이터 갱신·2026-07-17 confirmed incidents·IMO Council 2026-07-13, 홍해는 MARAD active listing과 ONE 2026-05-28, 파나마는 ACP A-23-2026 목록 유지, 말라카는 MPA 2026-06-06, 흑해는 IMO 2026-07-13 및 MARAD active listing 기준이다.
해상운임72점채점 근거
Drewry WCI 40ft의 오늘 기준 최신 공식 확인치는 2026-07-16의 4,547달러이며 전주 대비 -2%다. 앵커표상 3,501~5,000→72이고, 주간 변동 가감 조건(>+15% 또는 <−15%)에 해당하지 않는다. 따라서 점수는 72다.
최신 발표 기준 Drewry World Container Index 2026-07-16 주간치 4,547달러/40ft가 오늘 기준 최신 공식 확인치다.
공급망압력지수64점채점 근거
뉴욕연은 GSCPI는 매월 네 번째 영업일 10:00 ET에 갱신된다. 공식 캘린더상 다음 발표는 2026-08-06 10:00 ET이며, 오늘(2026-07-21) 기준 같은 발표월 내 신규 공식치는 없다. 따라서 전일 확정치인 June 2026 GSCPI=1.25, May 2026=1.81을 유지한다. 전월 대비 변화폭은 0.56으로 |Δσ|>1.0 조건에 해당하지 않으며, 앵커표상 1.0~1.5→64이므로 점수는 64다.
최신 발표 기준 June 2026 GSCPI는 2026-07-07 공개분이며, 공식 캘린더상 다음 발표는 2026-08-06 10:00 ET다.
무역정책84점채점 근거
글로벌 최대영향 단일 정책은 미국의 Section 122 10% 임시 수입부과금이다. White House 원문은 10% ad valorem temporary import surcharge를 2026-02-24부터 부과하고 12:01 a.m. EDT 2026-07-24까지 지속한다고 명시한다. 오늘 확인 가능한 지정·허용 소스 범위 내 철회·조기 종료·대체 연장 고시는 확인되지 않았다. 앵커표상 단일 부과국의 광범위 일률 발효 84에 해당한다.
최신 발표 기준 Section 122 글로벌 10% surcharge는 White House/Federal Register 기준 2026-07-24 12:01 a.m. EDT까지 효력으로 확인된다.
에너지55점채점 근거
가격 블록 Brent(BZ=F)=90.65를 사용했다. 앵커표상 71~90달러 구간만 55이고, 91달러 이상부터 62다. 입력값 90.65는 91 미만이므로 에너지 점수는 55다.
최신 발표 기준 입력 가격 블록 기준 2026-07-21 Brent 90.65.
핵심광물58점채점 근거
최악 단일 병목은 중국의 2025-10-09 계열 희토류·핵심광물 수출통제의 공식 정지 상태다. 중국 공식 채널은 해당 조치가 2026-11-10까지 정지라고 재확인했다. 오늘 기준 재발동 시한이 6개월 이내로 남아 있어 앵커표상 58에 해당한다. 2026-06-29 공개의 관제목록·관심목록 및 2026-06-22 공표된 대미 10개 엔터티 대상 restricted namelist 관련 추가 조치는 확인되지만, 오늘 확인 범위 내 현재 실제 승인 지연·거부율 급증의 공식 또는 독립 2매체 교차확인 기준은 충족하지 못했다. 따라서 58 유지다.
최신 발표 기준 중국 공식 채널은 관련 수출통제의 정지가 2026-11-10까지라고 밝혔고, 최신 추가 조치는 2026-06-29 공개 목록 공지와 2026-06-22 공표의 대미 10개 엔터티 대상 restricted namelist 조치다.
4.주요 이벤트
호르무즈 통항 급감과 공격 지속으로 원유·LNG 해상수송 병목 및 보험·운임 상승
- IMO Middle East hub (updated 2026-07-19)
- IMO Highlighted confirmed incidents (as at 2026-07-17)
- IMO Council statement (2026-07-13)
홍해 우회 장기화로 아시아-유럽 항로 지연과 선복 회전 저하
- MARAD Advisory 2026-006 Active
- ONE FE1/FE3 Cape of Good Hope update (2026-05-28)
미국 10% 일률 수입부과금으로 통관원가 상승 및 조달선 재편 압력 확대
- White House Section 122 proclamation (2026-02-20/24 effective through 2026-07-24)
5.향후 2~4주 관점
방향성하방 우세 — 호르무즈 해소 신호는 유지되지만 물리 정상화 미확인
신뢰도중 — 공식 소스와 허용 소스로 핵심 성분은 확인됐으나 호르무즈 실측 통항률의 수치 텍스트가 제한적이어서 사실상 봉쇄 단계는 허브 상태·사건 지속·우회 지속으로 판정
방향성은 관측된 자료를 근거로 한 참고 서술이며 예측이나 보장이 아닙니다. 사후 판정 결과는 별도로 공개합니다.
6.참고 자료
- 2026-07-21 | IMO Middle East hub | evacuation plan currently paused, transits data updated 19 July 2026
- 2026-07-17 | IMO Highlighted confirmed incidents | confirmed incidents 58
- 2026-07-13 | IMO Council reaffirms commitment to protecting vital shipping lanes
- 2026-07-21 | MARAD U.S. Maritime Advisories | 2026-006 Red Sea Active; 2026-005 Black Sea Active
- 2026-05-28 | ONE | FE1 and FE3 service via Cape of Good Hope route
- 2026-07-16 | Drewry WCI | $4,547 per 40ft, -2% WoW
- 2026-08-06 | New York Fed calendar | next GSCPI release scheduled 10:00 ET
- 2026-07-07 | GSCPI June 2026 release window | June 2026=1.25, May 2026=1.81 retained
- 2026-02-20/2026-07-24 | White House Section 122 proclamation | 10% temporary import surcharge effective through 12:01 a.m. EDT July 24, 2026
- 2026-07-21 | Input price block | Brent 90.65 used for energy
- 2026-04-17 | MOFCOM export control response | related export controls suspended through 2026-11-10
- 2026-06-29 | China Export Control Information | control/watch list update noted
- 2026-06-22 | China export-control restricted namelist action | 10 U.S. entities action noted
- 2026-06-06 | MPA Singapore | Batam sinking; traffic in Malacca and Singapore remains unaffected
- 2026-07-10 | Panama Canal ACP A-23-2026 listing | June 2026 monthly canal operations summary remains latest
- 2026-07 | DHL Ocean Freight Port Situation Update | Americas/Europe normal, Middle East/APAC partial delays only
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