공급망 리스크 데일리
글로컬 테마 레이더 · 글로컬 테마 레이더 운영팀
2026.07.23
호르무즈 통항 중단 수준 지속으로 원유·LNG 해상수송 병목 및 보험·운임 부담 확대
오늘 글로벌 공급망은 평소보다 불안정합니다 (지수 74·압박). 지정학·무역정책 이슈가 주요 동인입니다. 앞으로 2~4주는 더 불안정해질 수 있어요, 금융시장 상황도 압력을 더하는 흐름.
핵심 지표
| 종합지수 | 73.8 | 전일 대비 | +1.8 |
|---|---|---|---|
| 국면 | 압박60~75 | 국면 전환 | 감지 |
| 구조층 | 73.0 | 시장층 | +0.8 |
종합지수 = 구조층(6개 부문 가중합, 0~100) + 시장층(가격 기반 보정, 최대 ±5). 리스크 지수이므로 상승이 악화를 뜻합니다.
1.국면 진단
종합지수는 73.8로 전일 대비 +1.8포인트 높아졌습니다. 국면은 '압박'이며, 지수 60~75 구간으로 평소보다 불안정하며 운임·원자재에 반영이 시작되는 구간에 해당합니다.
구조층 73.0에 시장층 +0.8포인트가 더해진 결과입니다. 시장층이 +0.8포인트로 지수를 밀어올렸습니다. 가격이 구조 요인보다 먼저 반응하고 있다는 뜻입니다.
이날은 국면 전환 신호가 감지돼 일일 변동 상한이 평상시 8포인트에서 15포인트로 확대 적용됐습니다. 심각도가 가장 높은 사건이 새로 발생했거나 계산된 원값이 전일과 크게 벌어졌을 때 적용되는 예외 처리입니다.
2.핵심 동인
호르무즈 통항 중단 수준 지속으로 원유·LNG 해상수송 병목 및 보험·운임 부담 확대
미국 전품목성 수입부과금 지속으로 조달원가 상승 및 교역 흐름 왜곡
브렌트 91달러 상회로 연료비·운송비 상승 압력 확대
지수 기여도 = 부문 가중치 × (부문 점수 − 평시 기준선). 점수의 절대 크기가 아니라 평소에서 벗어난 정도를 반영합니다.
3.부문별 스코어카드
| 부문 | 가중치 | 점수 | 상태 |
|---|---|---|---|
| 지정학 | 25% | 86 | 무변동 |
| 해상운임 | 20% | 72 | 무변동 |
| 공급망압력지수 | 20% | 64 | 무변동 |
| 무역정책 | 15% | 84 | 무변동 |
| 에너지 | 12% | 62 | 변동 |
| 핵심광물 | 8% | 58 | 무변동 |
지정학86점채점 근거
호르무즈 9: IMO Middle East 허브의 최신 갱신일은 2026-07-16이며 evacuation plan is currently paused를 유지하고, Operational FAQs도 vessels should remain in their current position and await further instructions라고 안내한다. Confirmed incidents 페이지는 2026-07-20 기준 confirmed incidents 59건으로 갱신돼 있다. 해소 발표가 있었더라도 물리적 정상 통항 회복의 공식 확인은 없어 9 유지다. 홍해/수에즈 5: MARAD Advisory 2026-006은 오늘도 Active이며 2026-09-22까지 유효하고, ONE의 2026-05-28 FE1·FE3 희망봉 경유 공지가 계속 확인된다. 파나마 0: ACP Advisory to Shipping 목록상 A-23-2026 Monthly Canal Operations Summary June 2026이 유지되며 지정·허용 소스 범위 내 신규 전면 차질은 확인되지 않았다. 말라카 0: MPA Singapore는 2026-06-06 바탐 인근 침몰에도 vessel traffic in the Straits of Malacca and Singapore remains unaffected라고 밝혔다. 흑해 4: MARAD Advisory 2026-005는 오늘도 Active이며 2026-09-15까지 유효하고, IMO는 2026-07-13 흑해·아조프해 상선 공격을 규탄했다. 주요 항만 0: DHL July 2026 포트 업데이트는 유럽 정상, 중동·아프리카 일부 지연으로 제시하며 지정·허용 소스 범위 내 상위권 항만·환적허브의 신규 전면 차질은 확인되지 않았다. 따라서 W=9, X=2이므로 지정학 점수는 93이다. (imo.org)
최신 발표 기준 호르무즈 IMO 허브 2026-07-16, confirmed incidents 2026-07-20, 홍해 MARAD active listing 및 ONE 2026-05-28, 파나마 ACP A-23-2026, 말라카 MPA 2026-06-06, 흑해 IMO 2026-07-13 및 MARAD active listing, DHL July 2026 기준이다. (imo.org)
해상운임72점채점 근거
Drewry WCI 40ft의 오늘 기준 최신 공식 확인치는 2026-07-16의 4,547달러이며 전주 대비 -2%다. 앵커표상 3,501~5,000→72이고, 주간 변동 가감 조건(>+15% 또는 <−15%)에 해당하지 않는다. 따라서 점수는 72다. (drewry.co.uk)
최신 발표 기준 Drewry World Container Index 2026-07-16 주간치 4,547달러/40ft가 오늘 기준 최신 공식 확인치다. (drewry.co.uk)
공급망압력지수64점채점 근거
뉴욕연은 GSCPI는 월별 지표이며 공식 페이지는 4번째 영업일 오전 10시경 업데이트된다고 밝힌다. 캘린더상 다음 발표는 2026-08-06 10:00 ET다. 오늘 기준 같은 발표월 내 신규 공식치는 확인되지 않아 전일 확정치인 June 2026 GSCPI=1.25, May 2026=1.81을 유지한다. 전월 대비 변화폭은 0.56으로 |Δσ|>1.0 조건에 해당하지 않으며, 앵커표상 1.0~1.5→64이므로 점수는 64다. (newyorkfed.org)
최신 발표 기준 공식 캘린더상 다음 GSCPI 발표는 2026-08-06 10:00 ET이며, 오늘 기준 신규 공식치는 없다. June 2026 값은 1.25를 유지했다. (newyorkfed.org)
무역정책84점채점 근거
글로벌 최대영향 단일 정책은 미국의 Section 122 10% 임시 수입부과금이다. Federal Register 공표문은 모든 수입품에 대한 10% ad valorem surcharge를 2026-02-24부터 부과하고 2026-07-24 12:01 a.m. EDT까지 유지한다고 명시한다. 최근 7일 범위의 White House·Federal Register 지정 소스 내 철회·조기 종료·의회 연장 확인은 찾지 못했다. 앵커표상 단일 부과국의 광범위 일률 발효 84에 해당한다. (federalregister.gov)
최신 발표 기준 Section 122 글로벌 10% surcharge는 Federal Register 및 White House 기준 2026-07-24 12:01 a.m. EDT까지 효력으로 확인된다. (federalregister.gov)
에너지62점채점 근거
가격 블록 Brent(BZ=F)=93.13을 사용했다. 앵커표상 91~110달러 구간은 62이고, 입력값 93.13은 해당 구간이므로 에너지 점수는 62다.
최신 발표 기준 입력 가격 블록 기준 2026-07-23 Brent 93.13.
핵심광물58점채점 근거
최악 단일 병목은 중국의 2025-10-09 계열 희토류·핵심광물 수출통제의 공식 정지 상태다. MOFCOM 계열 공식 채널은 관련 조치가 2026-11-10까지 정지라고 재확인했다. 오늘 기준 재발동 시한이 6개월 이내로 남아 있어 앵커표상 58에 해당한다. 지정·허용 소스 범위 내 현재 실제 승인 지연·거부율 급증의 공식 또는 독립 2매체 교차확인 기준은 충족하지 못했다. 따라서 58 유지다. (exportcontrol.mofcom.gov.cn)
최신 발표 기준 중국 공식 채널은 2025-10-09 관련 수출통제의 정지가 2026-11-10까지라고 밝혔다. 오늘 기준 신규 재발동 공지는 확인되지 않았다. (exportcontrol.mofcom.gov.cn)
4.주요 이벤트
호르무즈 통항 중단 수준 지속으로 원유·LNG 해상수송 병목 및 보험·운임 부담 확대
미국 전품목성 수입부과금 지속으로 조달원가 상승 및 교역 흐름 왜곡
- Federal Register proclamation (federalregister.gov)
- White House fact sheet (whitehouse.gov)
브렌트 91달러 상회로 연료비·운송비 상승 압력 확대
- 입력 가격 블록(BZ=F=93.13)
5.향후 2~4주 관점
방향성상방 경직
신뢰도중 — 공식·지정 소스는 충분하지만 호르무즈 실측 통항량(평시 대비 %)의 당일 공개치 부재로 물리 정상화 판단은 보수적으로 유지.
방향성은 관측된 자료를 근거로 한 참고 서술이며 예측이나 보장이 아닙니다. 사후 판정 결과는 별도로 공개합니다.
6.참고 자료
- IMO Secretary-General welcomes US-Iran agreement — 2026-06-15 (imo.org)
- IMO Middle East hub — 2026-07-16 (imo.org)
- IMO Confirmed incidents — 2026-07-20 기준 59건 (imo.org)
- MARAD advisory list — Red Sea 2026-006 Active, Black Sea 2026-005 Active (maritime.dot.gov)
- ONE FE1·FE3 via Cape of Good Hope — 2026-05-28 (eua.one-line.com)
- ACP Advisory to Shipping A-23-2026 — June 2026 summary listing (pancanal.com)
- MPA Singapore Batam sinking notice — 2026-06-06 (mpa.gov.sg)
- DHL Ocean Freight Port Situation Update — July 2026 (dhl.com)
- Drewry WCI — 2026-07-16, $4,547/40ft (drewry.co.uk)
- NY Fed GSCPI release calendar — next 2026-08-06 10:00 ET (newyorkfed.org)
- NY Fed GSCPI June 2026 release — 1.25 (newyorkfed.org)
- Federal Register Section 122 proclamation — effective through 2026-07-24 12:01 a.m. EDT (federalregister.gov)
- MOFCOM rare earth/export control suspension confirmation — 2026-04-17, suspended to 2026-11-10 (exportcontrol.mofcom.gov.cn)
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