공급망 리스크 데일리
글로컬 테마 레이더 · 글로컬 테마 레이더 운영팀
2026.08.18
호르무즈 통항 대부분 중단으로 원유·LNG 해상수송 병목 및 보험·운임 상승
오늘 글로벌 공급망은 평소보다 불안정합니다 (지수 74·압박). 지정학·무역정책 이슈가 주요 동인입니다. 앞으로 2~4주는 더 불안정해질 수 있어요, 금융시장 상황도 압력을 더하는 흐름.
핵심 지표
| 종합지수 | 74.1 | 전일 대비 | -0.4 |
|---|---|---|---|
| 국면 | 압박60~75 | 국면 전환 | 감지 |
| 구조층 | 72.7 | 시장층 | +1.4 |
종합지수 = 구조층(6개 부문 가중합, 0~100) + 시장층(가격 기반 보정, 최대 ±5). 리스크 지수이므로 상승이 악화를 뜻합니다.
1.국면 진단
종합지수는 74.1로 전일 대비 -0.4포인트 낮아졌습니다. 국면은 '압박'이며, 지수 60~75 구간으로 평소보다 불안정하며 운임·원자재에 반영이 시작되는 구간에 해당합니다.
구조층 72.7에 시장층 +1.4포인트가 더해진 결과입니다. 시장층이 +1.4포인트로 지수를 밀어올렸습니다. 가격이 구조 요인보다 먼저 반응하고 있다는 뜻입니다.
이날은 국면 전환 신호가 감지돼 일일 변동 상한이 평상시 8포인트에서 15포인트로 확대 적용됐습니다. 심각도가 가장 높은 사건이 새로 발생했거나 계산된 원값이 전일과 크게 벌어졌을 때 적용되는 예외 처리입니다.
2.핵심 동인
호르무즈 통항 대부분 중단으로 원유·LNG 해상수송 병목 및 보험·운임 상승
미국의 광범위 추가관세 발효로 다국간 조달원가 상승 및 우회조달 확대
희토류 통제 정지 유지로 공급 차질 재확산은 아직 미확인
지수 기여도 = 부문 가중치 × (부문 점수 − 평시 기준선). 점수의 절대 크기가 아니라 평소에서 벗어난 정도를 반영합니다.
3.부문별 스코어카드
| 부문 | 가중치 | 점수 | 상태 |
|---|---|---|---|
| 지정학 | 25% | 86 | 무변동 |
| 해상운임 | 20% | 72 | 무변동 |
| 공급망압력지수 | 20% | 64 | 무변동 |
| 무역정책 | 15% | 84 | 무변동 |
| 에너지 | 12% | 55 | 무변동 |
| 핵심광물 | 8% | 58 | 무변동 |
지정학86점채점 근거
호르무즈 9: IMO Middle East 허브 최신 직접 확인 표기는 2026-07-16 기준 evacuation plan is currently paused이며, 2026-07-08 IMO Council update도 대피용 대체 항로 안전보장을 아직 확보하지 못했다고 밝혔다. IMO confirmed incidents 페이지는 2026-07-27 기준 62건을 제시한다. 홍해/수에즈 5: IMO는 2026-07-23 최근 홍해 선박 공격을 재확인했다. 파나마 0: ACP는 2026-06-10 발표에서 Neopanamax draft 49.5ft 조정이 일일 통항 수를 바꾸지 않고 영향이 1.7% 미만이라고 밝혔다. 말라카 0: MPA는 2026-06-06 바탐 인근 침몰에도 vessel traffic remains unaffected라고 밝혔다. 흑해 4: IMO는 2026-07-13 흑해·아조프해 상선 공격 재확산을 확인했다. 주요 항만 0: DHL Port Situation Update July 2026는 Europe is operating normally, Middle East & Africa is mostly stable, Asia-Pacific remains mixed로 제시한다. 따라서 W=9, X=2이므로 지정학 점수는 93이다. 오늘 지정·허용 소스 범위 내 이 분류를 바꿀 신규 물리 정상화·봉쇄 공식 확인은 없다. (imo.org)
최신 발표 기준 IMO 호르무즈 허브 최신 확인 2026-07-16, IMO Council update 2026-07-08, IMO confirmed incidents 2026-07-27 기준, IMO 홍해 성명 2026-07-23, IMO 흑해 성명 2026-07-13, ACP 2026-06-10, MPA 2026-06-06, DHL July 2026. (imo.org)
해상운임72점채점 근거
Drewry WCI 40ft의 최신 채택치는 전일 산출 JSON의 직접 확인값인 2026-08-13 4,339달러/40ft다. 오늘 검색에서 지정·허용 소스 범위 내 이를 상회하는 더 최신 공식 공개치는 직접 확인하지 못했다. 공개 검색으로는 2026-07-30 4,255달러/40ft까지 확인되며, 전일 채택값을 뒤집을 근거는 없다. 앵커표상 3,501~5,000 구간이므로 72점이다. 전일 JSON의 주간 변동 +1%는 ±15% 조건에 해당하지 않아 가감은 없다. (drewry.co.uk)
최신 발표 기준 최신 직접 채택값은 전일 JSON의 Drewry 2026-08-13 4,339달러/40ft 유지; 오늘 공개 검색 확인분은 2026-07-30 4,255달러/40ft까지다. (drewry.co.uk)
공급망압력지수64점채점 근거
뉴욕연은 경제지표 캘린더상 GSCPI의 다음 갱신 일정은 2026-08-06 10:00 ET로 확인된다. 그러나 오늘 조회에서 지정·허용 소스 범위 내 July 2026 공식 수치를 직접 확인하지 못했고, AMEC 공개 문구도 2026-07-06 기준 Global Supply Chain Pressures Fell in June까지만 직접 확인된다. 따라서 전일 채택값인 June 2026=1.25를 유지한다. 전월 May 2026=1.81 대비 변화폭은 0.56으로 |Δσ|>1.0 조건에 해당하지 않는다. 앵커표상 1.0~1.5 구간이므로 64점이다. (newyorkfed.org)
최신 발표 기준 뉴욕연은 기준 다음 공개 일정은 2026-08-06 10:00 ET였으나 오늘 조회에서 공식 July 2026 수치 미확인으로 최신 채택월은 June 2026=1.25 유지. (newyorkfed.org)
무역정책84점채점 근거
후속 최대영향 단일 정책은 USTR의 2026-07-23 Forced Labor Section 301 최종 조치다. USTR는 60개 경제권에 10% 또는 12.5% 관세를 imposing한다고 공식 발표했고, 제품 예외가 일부 존재한다. 따라서 전면 무역전 94가 아니라 단일 부과국의 광범위 일률 발효 84로 유지한다. 오늘 조회에서 지정·허용 소스 범위 내 철회·완화 공식 공지는 확인되지 않았다. USTR 사건 페이지에는 2026-07-28 Notice of Actions도 연결되어 있다. (ustr.gov)
최신 발표 기준 USTR의 최신 공식 확인치는 2026-07-23 최종 조치이며, 사건 페이지에 2026-07-28 Notice of Actions가 연결돼 있다. (ustr.gov)
에너지55점채점 근거
가격 블록의 Brent(BZ=F)=88.38을 사용했다. 앵커표상 71~90 구간이므로 55점이다.
최신 발표 기준 입력 가격 블록 기준 2026-08-18 산출용 Brent 88.38.
핵심광물58점채점 근거
최악 단일 병목은 중국의 2025-11-07 공고로 정지된 희토류 계열 수출통제다. MOFCOM 공식 범위에서는 2025년 55·56·57·58호 및 61·62호의 시행이 2026-11-10까지 정지된 상태가 확인된다. 오늘 기준 지정·허용 소스 범위 내 재발동 공식 공지나 현재 승인 지연·거부율 급증의 공식 또는 독립 2매체 교차확인 기준은 충족하지 못했다. 정지 상태의 만료 시한이 6개월 이내라는 판정 틀을 유지하므로 58점이다. (mofcom.gov.cn)
최신 발표 기준 핵심 근거는 2025-11-07 MOFCOM·해관총서 시행정지 공고이며, 오늘 기준 신규 재발동 공지는 지정·허용 소스 범위 내 확인되지 않았다. (mofcom.gov.cn)
4.주요 이벤트
호르무즈 통항 대부분 중단으로 원유·LNG 해상수송 병목 및 보험·운임 상승
미국의 광범위 추가관세 발효로 다국간 조달원가 상승 및 우회조달 확대
희토류 통제 정지 유지로 공급 차질 재확산은 아직 미확인
- MOFCOM suspension notice effective until 2026-11-10 (mofcom.gov.cn)
5.향후 2~4주 관점
방향성선행 완화 신호는 유지되나 물리 정상화 미확인으로 단기 고위험 지속, 비가격 성분은 대체로 보합 가능성.
신뢰도중 — 공식·고정 소스의 최신 확인은 충분하나, Drewry 2026-08-13 재직접 확인과 GSCPI July 2026 공식 수치 확인은 오늘 검색 범위에서 확보하지 못했다.
방향성은 관측된 자료를 근거로 한 참고 서술이며 예측이나 보장이 아닙니다. 사후 판정 결과는 별도로 공개합니다.
6.참고 자료
- IMO Secretary-General welcomes US-Iran agreement — 2026-06-15 (imo.org)
- IMO pauses evacuation in Strait of Hormuz following attack — 2026-06-25 (imo.org)
- IMO Update to Council (seeking guarantees; evacuation still constrained) — 2026-07-08 (imo.org)
- IMO Middle East hub (evacuation plan currently paused) — latest hub page dated 2026-07-16 (imo.org)
- IMO confirmed incidents in Middle East — as at 2026-07-27, 62 incidents (imo.org)
- IMO Red Sea attacks statement — 2026-07-23 (imo.org)
- IMO Black Sea/Azov attacks statement — 2026-07-13 (imo.org)
- Panama Canal draft adjustment notice/article — 2026-06-10 (pancanal.com)
- MPA Batam sinking notice — 2026-06-06 (mpa.gov.sg)
- DHL Ocean Freight Port Situation Update — July 2026 (dhl.com)
- New York Fed economic calendar (GSCPI scheduled 2026-08-06 10:00 ET) (newyorkfed.org)
- New York Fed AMEC (Global Supply Chain Pressures Fell in June) — 2026-07-06 (newyorkfed.org)
- USTR forced labor Section 301 final action — 2026-07-23 (ustr.gov)
- USTR fact sheet — 2026-07-23 (ustr.gov)
- USTR case page with Notice of Actions — 2026-07-28 (ustr.gov)
- MOFCOM policy summary suspending announcements through 2026-11-10 — 2025-11-07 notice page (mofcom.gov.cn)
고지 및 면책
본 자료는 공개된 자료를 바탕으로 글로벌 공급망의 상태를 정리한 정보 제공용 문서이며, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 투자자문에 해당하지 않습니다. 특정 종목·자산의 매수·매도를 권유하지 않으며, 투자의견이나 목표가를 제시하지 않습니다. 수치와 서술은 작성 시점의 자료에 근거하며 이후 정정될 수 있습니다. 투자의 최종 판단과 책임은 이용자 본인에게 있습니다.