공급망 리스크 데일리
글로컬 테마 레이더 · 글로컬 테마 레이더 운영팀
2026.08.22
호르무즈 통항 대부분 중단 상태가 이어져 원유·LNG 해상수송 병목과 보험·우회비용이 지속
오늘 글로벌 공급망은 평소보다 불안정합니다 (지수 75·압박). 지정학·무역정책 이슈가 주요 동인입니다. 앞으로 2~4주는 더 불안정해질 수 있어요, 금융시장 상황도 압력을 더하는 흐름.
핵심 지표
| 종합지수 | 74.8 | 전일 대비 | +0.5 |
|---|---|---|---|
| 국면 | 압박60~75 | 국면 전환 | 없음 |
| 구조층 | 74.1 | 시장층 | +0.7 |
종합지수 = 구조층(6개 부문 가중합, 0~100) + 시장층(가격 기반 보정, 최대 ±5). 리스크 지수이므로 상승이 악화를 뜻합니다.
1.국면 진단
종합지수는 74.8로 전일 대비 +0.5포인트 높아졌습니다. 국면은 '압박'이며, 지수 60~75 구간으로 평소보다 불안정하며 운임·원자재에 반영이 시작되는 구간에 해당합니다.
구조층 74.1에 시장층 +0.7포인트가 더해진 결과입니다. 시장층이 +0.7포인트로 지수를 밀어올렸습니다. 가격이 구조 요인보다 먼저 반응하고 있다는 뜻입니다.
2.핵심 동인
호르무즈 통항 대부분 중단 상태가 이어져 원유·LNG 해상수송 병목과 보험·우회비용이 지속
홍해 선박 피격 지속으로 수에즈 회피와 항해일수·운임 부담이 이어짐
미국의 광범위 추가관세 발효로 다국적 조달원가와 우회조달 부담이 상승
지수 기여도 = 부문 가중치 × (부문 점수 − 평시 기준선). 점수의 절대 크기가 아니라 평소에서 벗어난 정도를 반영합니다.
3.부문별 스코어카드
| 부문 | 가중치 | 점수 | 상태 |
|---|---|---|---|
| 지정학 | 25% | 93 | 변동 |
| 해상운임 | 20% | 72 | 변동 |
| 공급망압력지수 | 20% | 64 | 무변동 |
| 무역정책 | 15% | 84 | 무변동 |
| 에너지 | 12% | 62 | 무변동 |
| 핵심광물 | 8% | 58 | 무변동 |
지정학93점채점 근거
호르무즈 9: IMO 호르무즈 허브는 2026-08-19 기준 stranded ships와 seafarers 대응을 위한 safe evacuation framework를 유지하면서 evacuation plan is currently paused라고 명시한다. IMO confirmed incidents 집계는 2026-08-19 기준 66건이다. 홍해/수에즈 5: IMO는 2026-08-12 TIHAMAH 피격과 사망자를 공식 확인해 공격 지속을 재확인했다. 파나마 0: ACP는 2026-08초 공지에서 Neopanamax 최대 흘수 하향을 발표했지만 draft adjustment will not affect the number of daily vessel transits라고 밝혔고, 2026-08-21 추가 공지는 향후 9월 일일 통항 조정 예고이나 아직 미발효다. 말라카 0: MPA는 2026-06-06 바탐 인근 침몰에도 vessel traffic remains unaffected라고 밝혔다. 흑해 4: IMO는 2026-07-13 흑해·아조프해 상선 공격을 공식 규탄했다. 주요 항만 0: DHL July 2026 Port Situation Update는 Europe is operating normally, Middle East & Africa is mostly stable, Asia-Pacific remains mixed로 제시한다. 따라서 W=9, X=2이므로 지정학 점수는 93이다. 오늘 지정·허용 소스 범위 내 물리 정상화·공식 봉쇄 해제의 신규 확인은 없다. (imo.org)
최신 발표 기준 IMO 호르무즈 허브 2026-08-19, IMO confirmed incidents 2026-08-19, IMO 홍해 2026-08-12, ACP 2026-08-21/2026-08초 공지, MPA 2026-06-06, DHL July 2026. (imo.org)
해상운임72점채점 근거
Drewry WCI 40ft의 최신 공식 공개 직접 확인치는 2026-08-20 4,526달러/40ft다. 앵커표상 3,501~5,000 구간이므로 72점이다. 같은 공식 페이지에서 주간 변동은 +4%로 확인되어 +15% 초과 가산 조건에 해당하지 않는다. (drewry.co.uk)
최신 발표 기준 Drewry 공식 공개 직접 확인 최신치는 2026-08-20 4,526달러/40ft다. (drewry.co.uk)
공급망압력지수64점채점 근거
뉴욕연은 캘린더상 GSCPI 최근 갱신 일정은 2026-08-06 10:00 ET로 확인된다. 그러나 오늘 조회에서 지정·허용 소스 범위 내 July 2026의 구체적 공식 σ 수치를 직접 확인하지 못했다. 따라서 전일 채택값인 June 2026=1.25를 유지한다. 전월 May 2026=1.81 대비 변화폭은 0.56으로 |Δσ|>1.0 조건에 해당하지 않는다. 앵커표상 1.0~1.5 구간이므로 64점이다. (newyorkfed.org)
최신 발표 기준 뉴욕연은의 최신 공식 일정 확인은 2026-08-06 발표 존재까지이며, 오늘 조회에서는 July 2026의 구체 σ 수치 미확인으로 최신 채택월은 June 2026=1.25 유지다. (newyorkfed.org)
무역정책84점채점 근거
후속 최대영향 단일 정책은 USTR의 2026-07-23 Forced Labor Section 301 최종 조치다. USTR는 60개 경제권에 10% 또는 12.5% 관세를 imposing한다고 공식 발표했고, 관련 Section 301 페이지에는 Notice of Actions in Section 301 Investigations(2026-07-28)가 게재돼 있다. 오늘 조회에서 지정·허용 소스 범위 내 철회·완화 공식 공지는 확인되지 않았다. 따라서 단일 부과국의 광범위 일률 발효 84를 유지한다. (ustr.gov)
최신 발표 기준 USTR의 최신 공식 확인치는 2026-07-28 notice 및 2026-07-23 최종 조치이며, 오늘 조회 범위 내 철회 공지는 미확인이다. (ustr.gov)
에너지62점채점 근거
가격 블록의 Brent(BZ=F)=93.34를 사용했다. 앵커표상 91~110 구간이므로 62점이다.
최신 발표 기준 입력 가격 블록 기준 2026-08-22 산출용 Brent 93.34.
핵심광물58점채점 근거
최악 단일 병목은 중국의 2025-10 공고 계열 수출통제의 공식 정지 상태다. MOFCOM 계열 공식 전재문과 2026-04-09 브리핑 전재문은 관련 수출통제 조치가 2026-11-10까지 일시 정지된다고 밝힌다. 오늘 기준 지정·허용 소스 범위 내 재발동 공식 공지나 현재 승인 지연·거부율 급증의 공식 또는 독립 2매체 교차확인 기준은 충족하지 못했다. 정지 상태의 만료 시한이 6개월 이내라는 판정 틀을 유지하므로 58점이다. (mofcom.gov.cn)
최신 발표 기준 핵심 공식 확인은 MOFCOM 계열의 2026-04-09 설명과 2025-11 공고의 2026-11-10 시한 언급이며, 오늘 기준 신규 재발동 공지는 지정·허용 소스 범위 내 확인되지 않았다. (exportcontrol.mofcom.gov.cn)
4.주요 이벤트
5.향후 2~4주 관점
방향성상방 — 호르무즈 물리 정상화 미확인과 WCI 재상승으로 구조 압력의 상방 편향이 유지된다. (imo.org)
신뢰도중 — 주요 성분은 공식 1차 소스로 확인했으나 GSCPI 2026-07의 구체 σ 수치가 오늘 직접 확인되지 않았다. (imo.org)
방향성은 관측된 자료를 근거로 한 참고 서술이며 예측이나 보장이 아닙니다. 사후 판정 결과는 별도로 공개합니다.
6.참고 자료
고지 및 면책
본 자료는 공개된 자료를 바탕으로 글로벌 공급망의 상태를 정리한 정보 제공용 문서이며, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 투자자문에 해당하지 않습니다. 특정 종목·자산의 매수·매도를 권유하지 않으며, 투자의견이나 목표가를 제시하지 않습니다. 수치와 서술은 작성 시점의 자료에 근거하며 이후 정정될 수 있습니다. 투자의 최종 판단과 책임은 이용자 본인에게 있습니다.