공급망 리스크 데일리
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2026.09.01
호르무즈 통항 중단 상태 지속으로 원유·LNG 해상수송 병목 및 보험·운임 압력 유지
오늘 글로벌 공급망은 평소보다 불안정합니다 (지수 73·압박). 지정학·무역정책 이슈가 주요 동인입니다. 앞으로 2~4주는 더 불안정해질 수 있어요, 금융시장 상황도 압력을 더하는 흐름.
핵심 지표
| 종합지수 | 73.3/100 | 전일 대비 | +1.0 |
|---|---|---|---|
| 국면 | 압박60~75 | 국면 전환 | 없음 |
| 구조층 | 72.4 | 시장층 | +0.9 |
기존 원점수(0~100) = 구조층 + 시장층(최대 ±5). 새 1~5 점수는 별도 앵커와 실제 차질 조건으로 산출하므로 원점수와 직접 더하거나 비교하지 않습니다.
1.국면 진단
종합지수는 73.3/100로 전일 대비 +1.0포인트 높아졌습니다. 국면은 '압박'이며, 지수 60~75 구간으로 평소보다 불안정하며 운임·원자재에 반영이 시작되는 구간에 해당합니다.
구조층 72.4에 시장층 +0.9포인트가 더해진 결과입니다. 시장층이 +0.9포인트로 지수를 밀어올렸습니다. 가격이 구조 요인보다 먼저 반응하고 있다는 뜻입니다.
2.핵심 동인
호르무즈 통항 중단 상태 지속으로 원유·LNG 해상수송 병목 및 보험·운임 압력 유지
홍해·걸프오브아덴 해적·피격 위험으로 선박 우회·지연과 보안비용 상승
미국의 광범위 관세 발효로 다국적 조달비용 상승과 우회조달 재편 압력
지수 기여도 = 부문 가중치 × (부문 점수 − 평시 기준선). 점수의 절대 크기가 아니라 평소에서 벗어난 정도를 반영합니다.
3.부문별 원점수(0~100)
| 부문 | 가중치 | 점수 | 상태 |
|---|---|---|---|
| 지정학 | 25% | 93 | 변동 |
| 해상운임 | 20% | 72 | 무변동 |
| 공급망압력지수 | 20% | 58 | 무변동 |
| 무역정책 | 15% | 84 | 무변동 |
| 에너지 | 12% | 62 | 변동 |
| 핵심광물 | 8% | 58 | 무변동 |
지정학93점채점 근거
호르무즈 9: IMO 중동 허브 메인 페이지는 2026-08-27 기준 safe evacuation framework를 계속 paused로 표기하고, confirmed incidents 페이지는 2026-08-26 기준 confirmed incidents 70건을 제시한다. 홍해/수에즈 5: IMO는 2026-08-24 Gulf of Aden piracy 재확산으로 sixth vessel being held를 공지했고, 2026-08-12 TIHAMAH 피격 사망 건도 유지된다. 파나마 0: ACP는 2026-08-21 추가 조치에서 일일 슬롯 조정과 Neopanamax 48.0ft 적용의 2026-09-02 연기를 공지했으나 현재 즉시 통항 저하·제한의 공식 확인은 없다. 말라카 0: MPA는 2026-06-06 바탐 인근 침몰에도 vessel traffic remains unaffected라고 밝혔다. 흑해 4: IMO는 2026-07-13 흑해·아조프해 상선 공격 재확산을 공식 규탄했다. 주요 항만 0: DHL August 2026 Port Situation Update는 Americas largely stable, Europe generally stable, Asia-Pacific largely stable로 적시한다. 따라서 W=9, X=2이므로 93점이다. 지정·허용 소스 범위 내 신규 물리 정상화는 미확인이다. (imo.org)
최신 발표 기준 IMO 중동 메인 페이지 2026-08-27, IMO confirmed incidents 2026-08-26, IMO 홍해/걸프오브아덴 2026-08-24 및 2026-08-12, ACP 2026-08-21, MPA 2026-06-06, DHL August 2026, IMO 흑해 2026-07-13. (imo.org)
해상운임72점채점 근거
Drewry WCI 40ft의 최신 공식 공개 직접 확인치는 2026-08-27 4,473달러/40ft다. 앵커표상 3,501~5,000 구간이므로 72점이다. 같은 공식 페이지에서 주간 변동은 -1%로 확인되어 ±15% 초과 보정 조건에 해당하지 않는다. 지정·허용 소스 범위 내 신규 정보 미확인이다. (drewry.co.uk)
최신 발표 기준 Drewry 공식 공개 직접 확인 최신치는 2026-08-27 4,473달러/40ft, 주간 -1%다. (drewry.co.uk)
공급망압력지수58점채점 근거
뉴욕연은 AMEC 페이지 기준 오늘 확인 가능한 최신 공식 발표월은 여전히 July 2026이며, 같은 발표월 내에는 값이 변하지 않으므로 전일 채택값 July 2026=0.79, previous June 2026=1.19를 유지한다. 전월 대비 변화폭은 0.40으로 |Δσ|>1.0 조건에 해당하지 않는다. 앵커표상 0.5~1.0 구간이므로 58점이다. 지정·허용 소스 범위 내 2026-09-01 현재 8월분 신규 공식 릴리스는 미확인이다. (newyorkfed.org)
최신 발표 기준 뉴욕연은 최신 공식 발표월 확인치는 July 2026이며, 오늘 조회 범위 내 8월분 신규 게시를 확인하지 못해 전일 채택 σ(July 2026=0.79, previous June 2026=1.19)를 유지했다. (newyorkfed.org)
무역정책84점채점 근거
후속 최대영향 단일 정책은 USTR의 Forced Labor Section 301 최종 조치다. USTR는 2026-07-23 60개 경제권에 10%·12.5% 관세를 imposing한다고 공식 발표했고, 관련 Section 301 페이지는 해당 조사 건을 계속 게재한다. 지정·허용 소스 범위 내 오늘 조회에서 철회·완화 공식 공지는 미확인이다. 따라서 단일 부과국의 광범위 일률 발효 84를 유지한다. (ustr.gov)
최신 발표 기준 USTR의 최신 공식 확인치는 2026-07-23 최종 조치 발표와 현재 유지 중인 해당 Section 301 조사 페이지이며, 오늘 조회 범위 내 철회 공지는 미확인이다. (ustr.gov)
에너지62점채점 근거
가격 블록의 Brent(BZ=F)=90.6를 사용했다. 앵커표상 91~110 구간이므로 62점이다. 전일 87.93에서 오늘 입력 가격 블록이 90.6으로 상향돼 구간이 바뀌었다.
최신 발표 기준 입력 가격 블록 기준 2026-09-01 산출용 Brent 90.6.
핵심광물58점채점 근거
최악 단일 병목은 2025년 공고 계열 수출통제의 공식 정지 상태다. 전일 채택 근거인 MOFCOM 공고 계열의 2026-11-10까지 suspended 판단을 유지한다. 오늘 지정·허용 소스 범위 검색에서는 관련 정지 해제·재발동 공식 공지나 현재 승인 지연·거부율 급증의 공식 또는 독립 2매체 교차확인 기준을 충족하는 신규 근거를 확인하지 못했다. 정지 상태의 만료 시한이 6개월 이내라는 판정 틀을 유지하므로 58점이다. (exportcontrol.mofcom.gov.cn)
최신 발표 기준 오늘 조회 범위 내 신규 재발동 공식 공지는 미확인이고, 기존 정지 상태 판단을 유지했다. 검색상 확인된 관련 공식/준공식 단서는 2025-11-10부터 2026-11-09까지의 정지 언급이다. (exportcontrol.mofcom.gov.cn)
4.주요 이벤트
호르무즈 통항 중단 상태 지속으로 원유·LNG 해상수송 병목 및 보험·운임 압력 유지
- IMO Middle East hub 2026-08-27
- IMO confirmed incidents 2026-08-26
홍해·걸프오브아덴 해적·피격 위험으로 선박 우회·지연과 보안비용 상승
- IMO piracy statement 2026-08-24
- IMO TIHAMAH statement 2026-08-12
미국의 광범위 관세 발효로 다국적 조달비용 상승과 우회조달 재편 압력
- USTR final action 2026-07-23
- USTR Section 301 page current
브렌트가 90달러선을 상회하며 연료비·운송비와 원재료 비용 압력 확대
- 입력 가격 블록 2026-09-01
기존 평화합의 신호가 철회돼 통항 정상화 기대가 후퇴하고 병목 장기화 우려 재부각
- IMO welcomes US-Iran agreement 2026-06-15
- Reuters 2026-08-28 on MOU unraveling
5.향후 2~4주 관점
방향성높은 지정학 압력은 유지되나 단기 변동성의 추가 상방은 에너지 가격과 호르무즈 실통항 회복 여부에 좌우될 가능성이 크다.
신뢰도중 — 공식·지정 소스로 대부분 재검증했으나 GSCPI 수치 원문 직접노출과 MOFCOM 원문 재수집은 제한돼 전일 채택값 유지 규칙을 적용했다.
방향성은 관측된 자료를 근거로 한 참고 서술이며 예측이나 보장이 아닙니다. 사후 판정 결과는 별도로 공개합니다.
6.참고 자료
- IMO Middle East hub 2026-08-27 (imo.org)
- IMO confirmed incidents 2026-08-26 (imo.org)
- IMO Gulf of Aden piracy statement 2026-08-24 (imo.org)
- IMO TIHAMAH attack statement 2026-08-12 (imo.org)
- ACP additional measures 2026-08-21 (pancanal.com)
- MPA Batam vessel sinks 2026-06-06 (mpa.gov.sg)
- DHL Ocean Freight Port Situation Update August 2026 (dhl.com)
- IMO Black Sea statement 2026-07-13 (imo.org)
- Drewry WCI 2026-08-27 (drewry.co.uk)
- New York Fed AMEC page current / July 2026 latest release month confirmed (newyorkfed.org)
- USTR forced-labor Section 301 final action 2026-07-23 (ustr.gov)
- USTR Section 301 investigation page current (ustr.gov)
- MOFCOM-related suspension confirmation found in search results, current reactivation not found today (exportcontrol.mofcom.gov.cn)
- IMO welcomes US-Iran agreement 2026-06-15 and Reuters 2026-08-28 breakdown evidence (imo.org)
고지 및 면책
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