공급망 리스크 데일리
글로컬 테마 레이더 · 글로컬 테마 레이더 운영팀
2026.09.08
호르무즈 통항 대부분 중단 지속으로 원유·LNG 해상수송 병목 및 보험·운임 압력 확대
오늘 글로벌 공급망은 평소보다 불안정합니다 (지수 74·압박). 지정학·무역정책 이슈가 주요 동인입니다. 앞으로 2~4주는 큰 변화가 없을 전망이에요, 금융시장 상황도 압력을 더하는 흐름.
핵심 지표
| 종합지수 | 73.9/100 | 전일 대비 | +0.6 |
|---|---|---|---|
| 국면 | 압박60~75 | 국면 전환 | 없음 |
| 구조층 | 72.7 | 시장층 | +1.2 |
기존 원점수(0~100) = 구조층 + 시장층(최대 ±5). 새 1~5 점수는 별도 앵커와 실제 차질 조건으로 산출하므로 원점수와 직접 더하거나 비교하지 않습니다.
1.국면 진단
종합지수는 73.9/100로 전일 대비 +0.6포인트 높아졌습니다. 국면은 '압박'이며, 지수 60~75 구간으로 평소보다 불안정하며 운임·원자재에 반영이 시작되는 구간에 해당합니다.
구조층 72.7에 시장층 +1.2포인트가 더해진 결과입니다. 시장층이 +1.2포인트로 지수를 밀어올렸습니다. 가격이 구조 요인보다 먼저 반응하고 있다는 뜻입니다.
2.핵심 동인
호르무즈 통항 대부분 중단 지속으로 원유·LNG 해상수송 병목 및 보험·운임 압력 확대
홍해·걸프오브아덴 공격과 해적 억류 지속으로 우회 운항과 지연이 이어짐
미국의 광범위 일률 관세 발효로 다국적 조달비용과 통관 부담이 상승
지수 기여도 = 부문 가중치 × (부문 점수 − 평시 기준선). 점수의 절대 크기가 아니라 평소에서 벗어난 정도를 반영합니다.
3.부문별 원점수(0~100)
| 부문 | 가중치 | 점수 | 상태 |
|---|---|---|---|
| 지정학 | 25% | 93 | 무변동 |
| 해상운임 | 20% | 72 | 무변동 |
| 공급망압력지수 | 20% | 58 | 무변동 |
| 무역정책 | 15% | 84 | 무변동 |
| 에너지 | 12% | 62 | 무변동 |
| 핵심광물 | 8% | 58 | 무변동 |
지정학93점채점 근거
호르무즈 9: IMO Middle East 페이지는 2026-09-02 기준 evacuation plan is currently paused를 유지하고, confirmed incidents 페이지는 2026-09-02 기준 confirmed incidents 72건을 제시한다. 해소 신호는 deescalation으로만 유지하며 물리 통항 회복 확인 전 점수 하향은 금지한다. 홍해/수에즈 5: IMO는 2026-08-24 Gulf of Aden piracy 재확산으로 sixth vessel being held를 공지했고, 2026-08-12 TIHAMAH 피격 사망 건도 유지된다. 파나마 0: 지정·허용 소스 범위 내 즉시 글로벌 통항 저하의 공식 확인은 오늘도 미확인이다. 말라카 0: MPA는 2026-06-06 바탐 인근 침몰에도 vessel traffic remains unaffected라고 밝혔다. 흑해 4: IMO는 2026-07-13 흑해·아조프해 상선 공격 재확산을 공식 규탄했다. 주요 항만 0: DHL Ocean Freight Port Situation Update August 2026은 Americas remain largely stable, Europe remain generally stable, Asia Pacific remains largely stable를 제시한다. 따라서 W=9, X=2이므로 앵커표 재계산값은 93점이다. 지정·허용 소스 범위 내 신규 정보 미확인.
최신 발표 기준 IMO 호르무즈 메인/confirmed incidents 2026-09-02, IMO 홍해·걸프오브아덴 2026-08-24 및 2026-08-12, MPA 2026-06-06, IMO 흑해 2026-07-13, DHL August 2026.
해상운임72점채점 근거
Drewry WCI 40ft의 최신 공식 공개 직접 확인치는 2026-09-03 4,465달러/40ft다. 앵커표상 3,501~5,000 구간이므로 72점이다. 같은 공식 페이지에서 remained stable로 표기돼 주간 변동 보정 조건인 ±15% 초과에 해당하지 않는다. 지정·허용 소스 범위 내 신규 정보 미확인.
최신 발표 기준 Drewry 공식 공개 직접 확인 최신치는 2026-09-03 4,465달러/40ft다.
공급망압력지수58점채점 근거
뉴욕연은 경제지표 달력상 GSCPI의 공식 발표 시각은 2026-09-04 10:00 ET였고, AMEC 페이지는 'Global Supply Chain Pressures Rose in August'를 표기한다. 다만 오늘 지정·허용 소스 범위 내 조회에서는 August 2026의 구체적 σ 수치를 공식 페이지 본문에서 직접 확인하지 못했다. placeholder·오인 대입을 금지하고 전일 채택값 July 2026=0.79, previous June 2026=1.19를 유지한다. 전월 대비 변화폭은 0.40으로 |Δσ|>1.0 조건에 해당하지 않는다. 앵커표상 0.5~1.0 구간이므로 58점이다.
최신 발표 기준 공식 일정 확인치는 2026-09-04 발표, 공식 페이지 헤드라인은 August 2026 상승을 시사하나 오늘 조회에서는 해당 월의 구체적 σ 본문값을 직접 확인하지 못했다. 채택값은 July 2026=0.79 유지.
무역정책84점채점 근거
후속 최대영향 단일 정책은 USTR의 Forced Labor Section 301 최종 조치다. USTR는 2026-07-23 60개 경제권에 10%·12.5% 관세를 imposing한다고 공식 발표했고, 관련 Section 301 action 페이지도 이를 유지한다. 오늘 조회 범위 내 철회·완화 공식 공지는 미확인이다. 따라서 단일 부과국의 광범위 일률 발효 84를 유지한다. 지정·허용 소스 범위 내 신규 정보 미확인.
최신 발표 기준 USTR의 최신 공식 확인치는 2026-07-23 최종 조치 발표와 현재 유지 중인 관련 Fact Sheet·Section 301 action 페이지다.
에너지62점채점 근거
가격 블록의 Brent(BZ=F)=96.28을 사용했다. 앵커표상 91~110 구간이므로 62점이다.
최신 발표 기준 입력 가격 블록 기준 2026-09-08 산출용 Brent 96.28.
핵심광물58점채점 근거
최악 단일 병목은 2025년 공고 계열 수출통제의 공식 정지 상태다. MOFCOM 계열 공지는 2025-11-10 발효 후 2026-11월 만료 창을 유지하고, 2026-04-09 브리핑 계열 문구도 관련 조치가 2026-11-10까지 정지 상태임을 재확인한다. 오늘 지정·허용 소스 범위 검색에서는 관련 정지 해제·재발동 공식 공지나 현재 승인 지연·거부율 급증의 공식 또는 독립 2매체 교차확인 기준을 충족하는 신규 근거를 확인하지 못했다. 정지 상태의 만료 시한이 6개월 이내라는 판정 틀을 유지하므로 58점이다. 지정·허용 소스 범위 내 신규 정보 미확인.
최신 발표 기준 MOFCOM 계열 확인 가능한 정지 상태 공지는 2025-11-10 발효 후 2026-11월 종료 창을 제시하며, 2026-04-09 관련 브리핑도 정지 유지 상태를 재확인한다.
4.주요 이벤트
호르무즈 통항 대부분 중단 지속으로 원유·LNG 해상수송 병목 및 보험·운임 압력 확대
- IMO Middle East, 2026-09-02
- IMO Middle East - Highlighted (Confirmed) incidents, 2026-09-02
- IMO Operational FAQs – Strait of Hormuz Evacuation Plan, 2026-09-02 기준 paused 표기
홍해·걸프오브아덴 공격과 해적 억류 지속으로 우회 운항과 지연이 이어짐
- IMO calls for urgent action as piracy resumes in the Gulf of Aden, 2026-08-24
- IMO Statement on deadly ship attack in the Red Sea, 2026-08-12
미국의 광범위 일률 관세 발효로 다국적 조달비용과 통관 부담이 상승
- USTR Takes Action in Forced Labor Section 301 Investigations, 2026-07-23
- USTR Section 301 Action Fact Sheet, 2026-07-23
흑해·아조프해 상선 공격 재확산으로 지역 해상운송 위험과 지연이 커짐
- IMO condemns attacks on civilian merchant vessels in the Sea of Azov and the Black Sea, 2026-07-13
호르무즈 관련 공식 해소 발표 유지로 향후 통항 정상화 기대가 남아 있으나 물리 회복은 미확인
- 전일 deesc_state 연속성 유지
- IMO Secretary-General welcomes US-Iran agreement, 2026-06월
- IMO Middle East, 2026-09-02 기준 evacuation plan paused
5.향후 2~4주 관점
방향성보합
신뢰도중 — 지정·허용 소스의 핵심 사건과 공식 상태는 직접 확인했으나 GSCPI의 2026-08 구체 σ 본문값은 오늘도 공식 페이지에서 직접 확인하지 못했다.
방향성은 관측된 자료를 근거로 한 참고 서술이며 예측이나 보장이 아닙니다. 사후 판정 결과는 별도로 공개합니다.
6.참고 자료
고지 및 면책
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