공급망 리스크 데일리
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2026.09.10
호르무즈 통항 급감과 선박 피격 지속으로 원유·LNG 해상수송 병목 및 보험·운임 상승
오늘 글로벌 공급망은 평소보다 불안정합니다 (지수 74·압박). 지정학·무역정책 이슈가 주요 동인입니다. 앞으로 2~4주는 더 불안정해질 수 있어요, 금융시장 상황도 압력을 더하는 흐름.
핵심 지표
| 종합지수 | 74.2/100 | 전일 대비 | -0.1 |
|---|---|---|---|
| 국면 | 압박60~75 | 국면 전환 | 없음 |
| 구조층 | 73.3 | 시장층 | +0.9 |
기존 원점수(0~100) = 구조층 + 시장층(최대 ±5). 새 1~5 점수는 별도 앵커와 실제 차질 조건으로 산출하므로 원점수와 직접 더하거나 비교하지 않습니다.
1.국면 진단
종합지수는 74.2/100로 전일 대비 -0.1포인트 낮아졌습니다. 국면은 '압박'이며, 지수 60~75 구간으로 평소보다 불안정하며 운임·원자재에 반영이 시작되는 구간에 해당합니다.
구조층 73.3에 시장층 +0.9포인트가 더해진 결과입니다. 시장층이 +0.9포인트로 지수를 밀어올렸습니다. 가격이 구조 요인보다 먼저 반응하고 있다는 뜻입니다.
2.핵심 동인
호르무즈 통항 급감과 선박 피격 지속으로 원유·LNG 해상수송 병목 및 보험·운임 상승
홍해·걸프오브아덴 해적·공격 재확산으로 우회 운항과 선복 회전 저하
미국의 광범위 일률 관세 발효로 조달원가 상승과 교역 흐름 재배치
지수 기여도 = 부문 가중치 × (부문 점수 − 평시 기준선). 점수의 절대 크기가 아니라 평소에서 벗어난 정도를 반영합니다.
3.부문별 원점수(0~100)
| 부문 | 가중치 | 점수 | 상태 |
|---|---|---|---|
| 지정학 | 25% | 93 | 무변동 |
| 해상운임 | 20% | 72 | 무변동 |
| 공급망압력지수 | 20% | 58 | 무변동 |
| 무역정책 | 15% | 84 | 무변동 |
| 에너지 | 12% | 62 | 무변동 |
| 핵심광물 | 8% | 58 | 무변동 |
지정학93점채점 근거
호르무즈 9: IMO Middle East 페이지는 2026-09-05 기준 evacuation plan is currently paused를 유지하고, confirmed incidents 페이지는 2026-09-02 기준 confirmed incidents 72건을 제시한다. 해소 신호는 deescalation으로만 처리하며 물리 통항 회복 확인 전 점수 하향은 금지한다. 홍해/수에즈 5: IMO는 2026-08-24 Gulf of Aden piracy 재확산으로 sixth vessel being held를 공지했고, 2026-08-12 TIHAMAH 피격 사망 건도 계속 참조된다. 파나마 0: 파나마운하청은 2026-08 말~09월 예약·통항 규칙 조정을 공지했으나 지정·허용 소스 범위 내 즉시 글로벌 통항 저하의 공식 확인은 오늘도 미확인이다. 말라카 0: MPA는 2026-06-06 바탐 인근 침몰에도 vessel traffic remains unaffected라고 밝혔다. 흑해 4: IMO는 2026-07-13 흑해·아조프해 상선 공격 재확산을 공식 규탄했다. 주요 항만 0: DHL Ocean Freight Port Situation Update August 2026은 Americas remain largely stable, Europe remain generally stable, Asia Pacific remains largely stable를 제시한다. 따라서 W=9, X=2이므로 앵커표 재계산값은 93점이다. 지정·허용 소스 범위 내 신규 정보 미확인. (imo.org)
최신 발표 기준 IMO 호르무즈 메인 2026-09-05, IMO confirmed incidents 2026-09-02, IMO 홍해·걸프오브아덴 2026-08-24, MPA 2026-06-06, IMO 흑해 2026-07-13, DHL August 2026다. (imo.org)
해상운임72점채점 근거
Drewry WCI 40ft의 최신 공식 공개 직접 확인치는 2026-09-03 4,465달러/40ft다. 앵커표상 3,501~5,000 구간이므로 72점이다. 같은 공식 페이지와 허브 페이지에서 remained stable로 확인돼 주간 변동 보정 조건인 ±15% 초과에 해당하지 않는다. 지정·허용 소스 범위 내 신규 정보 미확인. (drewry.co.uk)
최신 발표 기준 Drewry 공식 공개 직접 확인 최신치는 2026-09-03 4,465달러/40ft다. (drewry.co.uk)
공급망압력지수58점채점 근거
뉴욕연은 경제지표 달력과 AMEC 페이지에서 GSCPI의 공식 발표가 2026-09-04로 확인되고, 공식 헤드라인은 Global Supply Chain Pressures Rose in August를 표기한다. 다만 오늘 지정·허용 소스 범위 내 조회에서는 August 2026의 구체적 σ 수치를 공식 페이지 본문에서 직접 확인하지 못했다. placeholder·오인 대입을 금지하고 전일 채택값 July 2026=0.79, previous June 2026=1.19를 유지한다. 전월 대비 변화폭은 0.40으로 |Δσ|>1.0 조건에 해당하지 않는다. 앵커표상 0.5~1.0 구간이므로 58점이다. (newyorkfed.org)
최신 발표 기준 공식 일정 확인치는 2026-09-04 발표이며, 공식 페이지 헤드라인은 August 2026 상승을 시사하나 오늘 조회에서는 해당 월의 구체적 σ 본문값을 직접 확인하지 못했다. 채택값은 July 2026=0.79 유지다. (newyorkfed.org)
무역정책84점채점 근거
후속 최대영향 단일 정책은 USTR의 Forced Labor Section 301 최종 조치다. USTR는 2026-07-23 60개 경제권에 10%·12.5% 관세를 imposing한다고 공식 발표했고, Fact Sheet와 Section 301 action 페이지, CBP 지침은 2026-07-24 발효를 계속 보여준다. 오늘 조회 범위 내 철회·완화 공식 공지는 미확인이다. 따라서 단일 부과국의 광범위 일률 발효 84를 유지한다. 지정·허용 소스 범위 내 신규 정보 미확인. (ustr.gov)
최신 발표 기준 USTR의 최신 공식 확인치는 2026-07-23 최종 조치 발표와 현재 유지 중인 관련 Fact Sheet·Section 301 action 페이지이며, CBP 지침은 2026-07-24 발효를 제시한다. (ustr.gov)
에너지62점채점 근거
가격 블록의 Brent(BZ=F)=99.44를 사용했다. 앵커표상 91~110 구간이므로 62점이다.
최신 발표 기준 입력 가격 블록 기준 2026-09-10 산출용 Brent 99.44.
핵심광물58점채점 근거
최악 단일 병목은 2025년 공고 계열 수출통제의 공식 정지 상태다. MOFCOM 계열 공지는 2025-11-09 발표로 해당 조치의 일부를 2026-11-27까지 정지한다고 제시하고, 2026-04-09 상무부 브리핑은 관련 수출통제 등 조치가 2026-11-10까지 정지 상태라고 재확인한다. 오늘 지정·허용 소스 범위 검색에서는 관련 정지 해제·재발동 공식 공지나 현재 승인 지연·거부율 급증의 공식 또는 독립 2매체 교차확인 기준을 충족하는 신규 근거를 확인하지 못했다. 정지 상태의 만료 시한이 6개월 이내라는 판정 틀을 유지하므로 58점이다. 지정·허용 소스 범위 내 신규 정보 미확인. (exportcontrol.mofcom.gov.cn)
최신 발표 기준 MOFCOM 계열 확인 가능한 정지 상태 공지는 2025-11-09 발표 후 2026-11-27 종료 창을 제시하며, 2026-04-09 관련 브리핑도 정지 유지 상태를 재확인한다. (exportcontrol.mofcom.gov.cn)
4.주요 이벤트
호르무즈 통항 급감과 선박 피격 지속으로 원유·LNG 해상수송 병목 및 보험·운임 상승
- IMO Middle East 2026-09-05 / confirmed incidents 2026-09-02 (imo.org)
미국의 광범위 일률 관세 발효로 조달원가 상승과 교역 흐름 재배치
- USTR 2026-07-23 final action / CBP guidance effective 2026-07-24 (ustr.gov)
호르무즈 관련 평화합의 발표 이력은 있으나 물리 통항 정상화는 미확인
- IMO US-Iran agreement statement / ongoing crisis statement (imo.org)
5.향후 2~4주 관점
방향성상방 경직
신뢰도중 — 주요 성분은 공식 소스로 확인됐으나 GSCPI의 2026-08 구체 σ 수치를 오늘 공식 페이지에서 직접 확인하지 못해 전일 채택값을 유지했다.
방향성은 관측된 자료를 근거로 한 참고 서술이며 예측이나 보장이 아닙니다. 사후 판정 결과는 별도로 공개합니다.
6.참고 자료
- IMO Middle East page — 2026-09-05 (imo.org)
- IMO confirmed incidents — 2026-09-02 (imo.org)
- Drewry World Container Index — 2026-09-03 (drewry.co.uk)
- New York Fed AMEC GSCPI headline — 2026-09-04 (newyorkfed.org)
- New York Fed economic calendar GSCPI release — 2026-09-04 (newyorkfed.org)
- USTR Forced Labor Section 301 final action — 2026-07-23 (ustr.gov)
- CBP guidance on Section 301 Forced Labor duties effective 2026-07-24 — published 2026-08 (content.govdelivery.com)
- MOFCOM suspension notice — 2025-11-09, valid to 2026-11-27 (exportcontrol.mofcom.gov.cn)
- MOFCOM regular press briefing — 2026-04-09 (mofcom.gov.cn)
- IMO Gulf of Aden piracy statement — 2026-08-24 (imo.org)
- IMO Black Sea statement — 2026-07-13 (imo.org)
- MPA Batam sinking update — 2026-06-06 (mpa.gov.sg)
- DHL Ocean Freight Port Situation Update — August 2026 (dhl.com)
- Panama Canal temporary booking adjustments — 2026-08-30 announcement for September bookings (pancanal.com)
고지 및 면책
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