전 세계 해상 원유의 약 20%가 지나는 호르무즈 해협은 이란이 긴장 때마다 '봉쇄' 카드를 꺼내는 곳입니다. 2019년 유조선 피격·나포, 2024~2025년 중동 확전 국면마다 브렌트유가 단기 급등했습니다.

호르무즈 통항 차질 우려가 커지면 공급 불안만으로 유가가 즉시 뜁니다 → WTI·브렌트 선물과 USO·BNO가 오르고 → 에너지주(XLE)가 수혜, 운송·제조업은 비용 부담을 받습니다.

2019년 9월 사우디 아브카이크 석유시설이 드론 공격을 받아 하루 약 570만 배럴(세계 공급의 5%)이 일시 중단, 브렌트유가 하루 만에 약 15% 폭등했습니다. OPEC+ 감산 결정도 유가를 좌우하는 핵심 변수입니다.

사우디 시설 피격·OPEC+ 감산 뉴스가 나오면 세계 최대 스윙 프로듀서의 공급이 흔들립니다 → 유가 선물과 엑슨모빌(XOM) 등 에너지주가 즉시 반응합니다.

2022년 러시아의 우크라이나 침공으로 유럽이 러시아 가스를 끊자 카타르·미국산 LNG 쟁탈전이 벌어지며 가스 가격이 사상 최고로 치솟았습니다. 홍해 사태 때는 카타르 LNG선이 희망봉으로 우회하며 운송도 차질을 빚었습니다.

LNG 공급·운송 차질이 생기면 가스 가격이 뜁니다 → 셰니어(LNG)·셸(SHEL)·FLNG 같은 LNG 생산·운송 기업이 움직이며 → 가스 의존 제조·화학 업종의 비용이 오릅니다.

2022년 러시아 제재로 러시아가 약 40%를 공급하던 팔라듐 가격이 급등했고 우라늄·천연가스도 출렁였습니다. 러시아는 팔라듐·우라늄·니켈 등 다수 원자재의 핵심 공급국입니다.

러시아발 공급 차질·제재가 강화되면 러시아 비중이 큰 원자재가 뜁니다 → 팔라듐 선물·PALL과 우라늄 ETF(URA)가 반응합니다.

UAE는 주요 산유국이자 두바이 제벨알리 등 중동 물류 허브를 보유합니다. 호르무즈 인근 긴장과 OPEC+ 정책에 함께 노출돼 있습니다.

UAE의 원유 공급·물류에 차질이 생기면 → 유가 선물과 UAE ETF가 반응합니다.

이라크·쿠웨이트는 OPEC 핵심 산유국으로 합쳐 하루 수백만 배럴을 공급합니다. 정정 불안·OPEC 쿼터 조정 때마다 공급 전망이 흔들렸습니다.

이라크·쿠웨이트의 생산 차질이 생기면 → 유가 선물이 공급 우려로 반응합니다.

2021년 2월 텍사스 대한파로 전력망이 마비돼 수백 명이 숨지고 천연가스·전력 가격이 폭등했습니다. 고립된 ERCOT 전력망의 취약성이 드러났습니다.

텍사스 극한 기온으로 전력망이 흔들리면 가스·전력 수급이 출렁입니다 → 천연가스(NG=F)·원유(CL=F) 시장이 반응합니다.

2021년 에너지 위기와 2022년 러시아 제재로 발전용·제철용 석탄 가격이 사상 최고로 치솟았습니다.

에너지 위기·제재가 생기면 석탄 수급이 흔들립니다(직접 연동 상장 자산은 제한적, 에너지·철강으로 파급).

원전 회귀(SMR·탈탄소)와 러시아·니제르 공급 우려로 2023~2024년 우라늄 가격이 십수 년 만의 최고로 뛰었습니다.

원전 수요 확대·공급 차질이 생기면 우라늄이 강세를 보입니다 → 우라늄 ETF(URA·URNM)와 카메코(CCJ)가 반응합니다.