대만 TSMC 집중, 첨단 공정 노드, 노광장비(ASML), 메모리(삼성전자·SK하이닉스·마이크론)로 이어지는 반도체 공급망 리스크.

중국이 정제의 약 90%를 장악한 희토류와 갈륨·게르마늄, 리튬·배터리 소재까지 — 핵심광물 수출통제가 자산에 미치는 영향.

원유·천연가스·LNG 가격과 호르무즈 등 산유 길목, 정유·에너지 기업으로 번지는 에너지 공급망 리스크.

홍해·수에즈·파나마·말라카·호르무즈 등 해상 초크포인트와 컨테이너 운임(WCI)이 좌우하는 글로벌 물류 리스크.

관세·수출통제·무역분쟁 등 정책 변수가 조달비용과 공급선 재편을 압박하는 무역정책 리스크.

밀·옥수수·대두 등 곡물과 비료 공급, 식량안보가 흔들릴 때 반응하는 농산물 공급망 리스크.

허리케인·홍수·가뭄 등 기후재해와 그에 연동되는 재해보험·재보험 부문 리스크.

신흥국 통화·국채와 거시 충격이 글로벌 공급망·자산으로 전이되는 신흥국·거시 리스크.

국방비 증액과 재무장 흐름이 방산 기업·ETF로 이어지는 방위산업 리스크.