EU는 2026년 탄소국경조정제도(CBAM)를 본격 시행해 철강·알루미늄·시멘트 등 고탄소 수입품에 탄소비용을 부과합니다. 핵심원자재법(CRMA)으로는 특정국 의존도를 낮추는 목표를 세웠습니다.

CBAM·CRMA 시행·강화 뉴스가 나오면 EU로 수출하는 고탄소 산업의 비용 구조가 바뀝니다 → 유로존 ETF(EZU·FEZ)와 관련 수출국 증시가 반응합니다.

미중 갈등 이후 기업들이 중국 생산을 멕시코로 옮기는 니어쇼어링이 가속돼, 멕시코는 2023년 미국의 최대 교역국이 됐습니다. 다만 미국의 관세 위협 때마다 페소·멕시코 증시가 출렁였습니다.

니어쇼어링 확대나 미국의 대(對)멕시코 관세 뉴스가 나오면 → 멕시코 ETF(EWW)와 페소가 반응하고 → 북미 공급망 재편 수혜·피해 기업이 갈립니다.

베트남은 '차이나+1' 전략의 최대 수혜지로 전자·의류 생산기지가 됐습니다. 2025년 미국이 베트남산에 고율 관세를 위협하자 베트남 증시와 수출주가 출렁였습니다.

베트남에 대한 관세·무역 정책이 바뀌면 대미 수출 의존도가 큰 제조업이 흔들립니다 → 베트남 ETF(VNM)가 반응합니다.

폴란드 등 중동부유럽은 독일 자동차·기계 산업의 핵심 생산기지입니다. 2022년 에너지 위기와 우크라이나 전쟁 여파로 역내 제조업이 타격을 받았습니다.

중동부유럽 제조·에너지에 차질이 생기면 유럽 공급망이 흔들립니다 → 폴란드 ETF(EPOL)가 반응합니다.

튀니지는 유럽 자동차·전장 부품의 근거리 생산기지입니다. 북아프리카 정정·물류 차질은 유럽 자동차 부품 조달에 국지적 영향을 줍니다.

튀니지 부품 생산·물류에 차질이 생기면 → 유럽 자동차 부품 조달이 국지적으로 흔들립니다(직접 연동 상장 자산은 제한적).