공급망 리스크 데일리
글로컬 테마 레이더 · 글로컬 테마 레이더 운영팀
2026.06.14
원유·LNG 해상통로 차단 수준 지속, 선복·보험·우회 비용 압박
오늘 글로벌 공급망은 평소보다 불안정합니다 (지수 73·압박). 지정학·무역정책 이슈가 주요 동인입니다. 앞으로 2~4주는 더 불안정해질 수 있어요, 다만 금융시장 상황은 다소 안정적.
핵심 지표
| 종합지수 | 72.8 | 전일 대비 | -0.2 |
|---|---|---|---|
| 국면 | 압박60~75 | 국면 전환 | 없음 |
| 구조층 | 73.4 | 시장층 | -0.6 |
종합지수 = 구조층(6개 부문 가중합, 0~100) + 시장층(가격 기반 보정, 최대 ±5). 리스크 지수이므로 상승이 악화를 뜻합니다.
1.국면 진단
종합지수는 72.8로 전일 대비 -0.2포인트 낮아졌습니다. 국면은 '압박'이며, 지수 60~75 구간으로 평소보다 불안정하며 운임·원자재에 반영이 시작되는 구간에 해당합니다.
구조층 73.4에 시장층 -0.6포인트가 더해진 결과입니다. 시장층이 -0.6포인트로 지수를 눌렀습니다. 보도된 압력에 비해 가격은 상대적으로 차분하다는 뜻입니다.
2.핵심 동인
원유·LNG 해상통로 차단 수준 지속, 선복·보험·우회 비용 압박
미국 전품목성 광범위 수입부과금 발효 지속으로 조달비용·무역흐름 왜곡
희토류 관련 수출허가 심사 지속으로 핵심광물·반도체 체인 허가 리드타임 관리 부담
지수 기여도 = 부문 가중치 × (부문 점수 − 평시 기준선). 점수의 절대 크기가 아니라 평소에서 벗어난 정도를 반영합니다.
3.부문별 스코어카드
| 부문 | 가중치 | 점수 | 상태 |
|---|---|---|---|
| 지정학 | 25% | 93 | 무변동 |
| 해상운임 | 20% | 63 | 무변동 |
| 공급망압력지수 | 20% | 70 | 무변동 |
| 무역정책 | 15% | 84 | 무변동 |
| 에너지 | 12% | 55 | 무변동 |
| 핵심광물 | 8% | 50 | 무변동 |
지정학93점채점 근거
호르무즈 9: UNCTAD는 2026-04-01 호르무즈가 practically/virtually closed 상태라고 했고, IMO는 2026-06-09 안전한 통항이 존재하지 않는다고 재확인했다. 홍해/수에즈 5: Maersk는 2026-06-05 제다 경유 일부 환적화물을 대체 허브로 계속 우회한다고 공지했고, 2026-06-10 운영 업데이트도 대체 운송·추가비용 지속을 반영한다. 파나마 0: ACP는 2026-05-18 기준 38일일통과 유지 및 2026-12-31까지 추가 제한 불필요 전망을 공지했다. 말라카 0: MPA Singapore는 2026-06-06 Batam 인근 선박 침몰에도 말라카·싱가포르 해협 교통 영향 없다고 밝혔다. 흑해 4: MARAD 2026-005 Black Sea and Sea of Azov advisory는 active 상태이며 2026-09-15까지 유효다. 주요 항만 0: 지정·허용 소스 범위 내 상위 30위권/환적허브의 신규 전면 차질은 미확인.
최신 발표 기준 IMO 2026-06-09, Maersk 2026-06-10/05, MPA Singapore 2026-06-06, ACP 2026-05-18, MARAD active page 최근 확인.
해상운임63점채점 근거
Drewry WCI 40ft=3,433달러, 전주 대비 +23%. 앵커표상 2,501~3,500→55, 주간 +15% 초과→+8, 합계 63. 2026-06-14 현재 지정 소스 범위 내 2026-06-04 주간치가 최신 확인.
최신 발표 기준 Drewry World Container Index, 2026-06-04 주간치.
공급망압력지수70점채점 근거
뉴욕연은 GSCPI는 월 1회 발표 지표다. 2026-06-04 발표된 2026년 5월 값은 1.77이며 4월 1.82에서 소폭 하락했다. 앵커표상 1.5~2.0→70. 뉴욕연은 AMEC/GSCPI 페이지에서 2026-06-04 발표 사실과 May 2026=1.77을 교차확인했다.
최신 발표 기준 May 2026 GSCPI=1.77, published 2026-06-04.
무역정책84점채점 근거
글로벌 최대영향 단일 정책은 미국의 Section 122 10% 임시 수입부과금으로, 2026-02-24 발효 후 150일 한시 조치로 유지되도록 공표돼 있다. 앵커표상 '단일 부과국의 광범위 일률 발효' 84에 대입. USTR의 2026-06-02 60개 경제권 대상 추가 Section 301 조치는 proposed action과 공청회·의견수렴 단계이므로 45 성격의 예고안이며, 이미 발효 중인 Section 122를 대체하지 않는다.
최신 발표 기준 Section 122 글로벌 10% surcharge는 2026-02-20 공표·2026-02-24 발효 상태 지속. USTR 60건 Section 301 추가관세는 2026-06-02 제안 단계.
에너지55점채점 근거
가격 블록 Brent(BZ=F)=88.45 사용. 앵커표상 71~90→55.
최신 발표 기준 입력 가격 블록 기준 2026-06-14 Brent 88.45.
핵심광물50점채점 근거
핵심광물·반도체 최악 단일 병목은 중국의 희토류·핵심광물 수출통제의 라이선싱 운영 지속이다. 2026-05-20 중국 정부 발표는 희토류 등 관련 수출통제와 합규 무역 촉진 방침을 설명했고, 2026-06-12 발표는 합규 수출허가 신청 심사·승인을 계속 강화하겠다고 밝혔다. 현재 '승인 지연·거부율 급증'의 공식 또는 독립 2매체 교차확인 기준은 충족하지 못해 75로 상향하지 않았다. 따라서 앵커표상 '통상적 라이선싱 운영' 50 유지.
최신 발표 기준 중국 정부 2026-05-20, 국무원 영문/상무부 브리핑 2026-06-12 승인·심사 강화 언급 최근 확인.
4.주요 이벤트
원유·LNG 해상통로 차단 수준 지속, 선복·보험·우회 비용 압박
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제다 경유 일부 환적화물 우회, 대체 허브·랜드브리지·추가비용 지속
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미국 전품목성 광범위 수입부과금 발효 지속으로 조달비용·무역흐름 왜곡
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희토류 관련 수출허가 심사 지속으로 핵심광물·반도체 체인 허가 리드타임 관리 부담
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5.향후 2~4주 관점
방향성상방 압력 유지 — 호르무즈 고위험 지속, 홍해 우회 지속, 운임은 최근 급등분이 아직 주간지표에 반영된 상태
신뢰도중 — 지정 공식소스·허용소스에서 핵심 사건은 확인됐으나 일부 지정학 판정은 실측 통항률보다 공식 문구·선사 공지 의존 비중이 높음
방향성은 관측된 자료를 근거로 한 참고 서술이며 예측이나 보장이 아닙니다. 사후 판정 결과는 별도로 공개합니다.
6.참고 자료
고지 및 면책
본 자료는 공개된 자료를 바탕으로 글로벌 공급망의 상태를 정리한 정보 제공용 문서이며, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 투자자문에 해당하지 않습니다. 특정 종목·자산의 매수·매도를 권유하지 않으며, 투자의견이나 목표가를 제시하지 않습니다. 수치와 서술은 작성 시점의 자료에 근거하며 이후 정정될 수 있습니다. 투자의 최종 판단과 책임은 이용자 본인에게 있습니다.