공급망 리스크 데일리
글로컬 테마 레이더 · 글로컬 테마 레이더 운영팀
2026.07.02
호르무즈 통항 급감으로 원유·LNG 해상수송 병목 및 보험·운임 압력 확대
오늘 글로벌 공급망은 평소보다 불안정합니다 (지수 74·압박). 지정학·해상운임 이슈가 주요 동인입니다. 앞으로 2~4주는 점차 진정될 가능성이 있어요.
핵심 지표
| 종합지수 | 73.5 | 전일 대비 | +0.1 |
|---|---|---|---|
| 국면 | 압박60~75 | 국면 전환 | 감지 |
| 구조층 | 73.8 | 시장층 | -0.3 |
종합지수 = 구조층(6개 부문 가중합, 0~100) + 시장층(가격 기반 보정, 최대 ±5). 리스크 지수이므로 상승이 악화를 뜻합니다.
1.국면 진단
종합지수는 73.5로 전일 대비 +0.1포인트 높아졌습니다. 국면은 '압박'이며, 지수 60~75 구간으로 평소보다 불안정하며 운임·원자재에 반영이 시작되는 구간에 해당합니다.
구조층 73.8에 시장층 -0.3포인트가 더해진 결과입니다. 시장층이 -0.3포인트로 지수를 눌렀습니다. 보도된 압력에 비해 가격은 상대적으로 차분하다는 뜻입니다.
이날은 국면 전환 신호가 감지돼 일일 변동 상한이 평상시 8포인트에서 15포인트로 확대 적용됐습니다. 심각도가 가장 높은 사건이 새로 발생했거나 계산된 원값이 전일과 크게 벌어졌을 때 적용되는 예외 처리입니다.
2.핵심 동인
호르무즈 통항 급감으로 원유·LNG 해상수송 병목 및 보험·운임 압력 확대
조기 선적과 항로 재배치로 컨테이너 현물운임이 높은 수준 유지
지수 기여도 = 부문 가중치 × (부문 점수 − 평시 기준선). 점수의 절대 크기가 아니라 평소에서 벗어난 정도를 반영합니다.
3.부문별 스코어카드
| 부문 | 가중치 | 점수 | 상태 |
|---|---|---|---|
| 지정학 | 25% | 86 | 무변동 |
| 해상운임 | 20% | 72 | 무변동 |
| 공급망압력지수 | 20% | 70 | 무변동 |
| 무역정책 | 15% | 84 | 무변동 |
| 에너지 | 12% | 55 | 무변동 |
| 핵심광물 | 8% | 58 | 무변동 |
지정학86점채점 근거
호르무즈 9: UNCTAD는 해협이 virtually closed 상태이며 일일 통항이 2월 약 130척에서 3월 6척으로 약 95% 감소했다고 밝혔다. IMO의 최신 공식 업데이트는 2026-06-25 대피계획 일시중단이다. 해소 신호는 유지되지만 물리적 상업 통항 정상화의 신규 공식 정량치는 오늘 기준 지정·허용 소스 범위 내 확인되지 않았다. 홍해/수에즈 5: Maersk는 2026-06-05 제다 경유 일부 환적화물을 대체 허브로 계속 우회한다고 밝혔고, ONE은 2026-05-28 FE1·FE3의 희망봉 경유를 유지했다. MARAD 2026-006 advisory는 Active다. 파나마 0: ACP의 2026-01 및 2026-03 Canal Operations Summary는 oceangoing transits 38을 제시했고, LoTSA 2.5는 2027-01-02까지 예약 체계를 안내한다. 오늘 기준 추가 제한의 신규 공식 공지는 확인되지 않았다. 말라카 0: MPA Singapore는 2026-06-05 바탐 인근 컨테이너선 침몰에 대해 싱가포르 수역 오염 보고가 없다고 밝혔고, 지정·허용 소스 범위 내 해협 교통 차질의 신규 공식 확인은 없다. 흑해 4: MARAD 2026-005 Black Sea and Sea of Azov advisory는 Active 상태다. 주요 항만 0: 오늘 기준 지정·허용 소스 범위 내 상위 30위권 또는 환적허브의 신규 전면 차질은 확인되지 않았다. W=9, X=2이므로 지정학 점수는 93이다. (unctad.org)
최신 발표 기준 Hormuz 관련 최신 공식 업데이트는 IMO 2026-06-25 대피계획 일시중단이며, Red Sea 관련 최신 공식 운항 공지는 Maersk 2026-06-05와 ONE 2026-05-28, Panama는 ACP 2026-03 운영요약/LoTSA 2.5, Black Sea는 MARAD active advisory, Malacca는 MPA Singapore 2026-06-05 공지다. (imo.org)
해상운임72점채점 근거
Drewry WCI 40ft=4,166달러, 전주 대비 +5%다. 앵커표상 3,501~5,000→72이며 주간 변동 가감 조건(>+15% 또는 <−15%)에 해당하지 않는다. 오늘 기준 지정·허용 소스 범위 내 공식 확인 가능한 최신 주간치는 2026-06-25 값이며 신규 주간 공시는 확인되지 않았다. (drewry.co.uk)
최신 발표 기준 Drewry World Container Index, 2026-06-25 주간치. (drewry.co.uk)
공급망압력지수70점채점 근거
뉴욕연은 GSCPI는 월 1회 업데이트된다. 지정·허용 소스 범위 내 최신 공식 업데이트는 2026-06-04의 May 2026 발표이며 같은 발표월 내 신규 공식 발표는 확인되지 않았다. Reuters 배포문으로 May 2026 GSCPI=1.77, April 2026=1.82를 교차확인했고 앵커표상 1.5~2.0→70이다. (newyorkfed.org)
최신 발표 기준 May 2026 GSCPI, published 2026-06-04. 다음 공식 발표 예정 월차는 2026-07 초이나 오늘 기준 신규 공식 수치는 확인되지 않았다. (newyorkfed.org)
무역정책84점채점 근거
글로벌 최대영향 단일 정책은 미국의 Section 122 10% 임시 수입부과금이다. Federal Register 고시는 150일간의 10% ad valorem surcharge를 2026-02-24부터 부과하며 2026-07-24까지 지속된다고 명시했다. 오늘 기준 지정·허용 소스 범위 내 철회·조기 종료의 신규 공식 정보는 확인되지 않았다. 앵커표상 '단일 부과국의 광범위 일률 발효' 84에 해당한다. USTR의 2026-06-02 60개 경제권 대상 추가 Section 301 조치는 proposed action과 공청회·의견수렴 단계여서 45 성격의 제안안이며, 이미 발효 중인 Section 122를 대체하지 않는다. (federalregister.gov)
최신 발표 기준 Section 122 글로벌 10% surcharge는 2026-02-24 발효 후 2026-07-24까지 효력으로 고시돼 있으며, USTR 60건 Section 301 추가조치는 2026-06-02 제안 단계다. (federalregister.gov)
에너지55점채점 근거
가격 블록 Brent(BZ=F)=72.97 사용. 앵커표상 71~90→55.
최신 발표 기준 입력 가격 블록 기준 2026-07-02 Brent 72.97.
핵심광물58점채점 근거
최악 단일 병목은 중국의 2025-10-09 계열 희토류·핵심광물 수출통제의 공식 정지 상태다. 중국의 공식 채널은 해당 조치가 2026-11-10까지 정지라고 재확인했다. 오늘 기준 재발동 시한이 6개월 이내로 남아 있어 앵커표상 58에 해당한다. 최근 검색 범위 내 현재 실제 승인 지연·거부율 급증의 공식 또는 독립 2매체 교차확인 기준은 충족하지 못했다. (english.scio.gov.cn)
최신 발표 기준 중국 공식 채널의 2026-04-10 문답은 관련 수출통제의 정지를 2026-11-10까지라고 재확인했다. (english.scio.gov.cn)
4.주요 이벤트
호르무즈 통항 급감으로 원유·LNG 해상수송 병목 및 보험·운임 압력 확대
- UNCTAD 2026-04-01 Hormuz disruption deepens global economic strain across trade, prices and finance (unctad.org)
- IMO 2026-06-23 evacuation plan announcement (imo.org)
- IMO 2026-06-25 evacuation plan pause (imo.org)
5.향후 2~4주 관점
방향성보합~완만한 하락 가능. 다만 호르무즈 물리 통항 회복 확인 전까지 구조층 고위험은 유지.
신뢰도중 — 공식·1차 소스로 핵심 성분은 확인됐으나, 호르무즈 최신 통항량과 금주 Drewry 신규 주간치의 공식 업데이트 공백이 남아 있다.
방향성은 관측된 자료를 근거로 한 참고 서술이며 예측이나 보장이 아닙니다. 사후 판정 결과는 별도로 공개합니다.
6.참고 자료
- UNCTAD 2026-04-01 (unctad.org)
- IMO 2026-06-23 (imo.org)
- IMO 2026-06-25 (imo.org)
- Maersk 2026-06-05 (maersk.com)
- ONE 2026-05-28 (meo.one-line.com)
- MARAD active advisories crawled 2026-06-29/30 (maritime.dot.gov)
- ACP Canal Operations Summary January 2026 (pancanal.com)
- ACP Canal Operations Summary March 2026 (pancanal.com)
- ACP LoTSA 2.5 page crawled 2026-06 말 (pancanal.com)
- MPA Singapore 2026-06-05 (mpa.gov.sg)
- Drewry WCI 2026-06-25 (drewry.co.uk)
- New York Fed AMEC page crawled 2026-06 말 (newyorkfed.org)
- Reuters relay 2026-06-04 on May 2026 GSCPI (sahmcapital.com)
- Federal Register Section 122 notice 2026-02-25 / effective 2026-02-24 (federalregister.gov)
- USTR 2026-06-02 proposed Section 301 actions (ustr.gov)
- SCIO/Xinhua 2026-04-10 rare earth suspension confirmation (english.scio.gov.cn)
- SCIO/Xinhua 2025-11-10 original suspension notice (english.scio.gov.cn)
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