공급망 리스크 데일리
글로컬 테마 레이더 · 글로컬 테마 레이더 운영팀
2026.07.03
호르무즈 통항 급감 지속으로 원유·LNG 해상수송 병목이 이어짐
오늘 글로벌 공급망은 평소보다 불안정합니다 (지수 73·압박). 지정학·해상운임 이슈가 주요 동인입니다. 앞으로 2~4주는 더 불안정해질 수 있어요, 다만 금융시장 상황은 다소 안정적.
핵심 지표
| 종합지수 | 72.9 | 전일 대비 | -0.6 |
|---|---|---|---|
| 국면 | 압박60~75 | 국면 전환 | 감지 |
| 구조층 | 73.7 | 시장층 | -0.8 |
종합지수 = 구조층(6개 부문 가중합, 0~100) + 시장층(가격 기반 보정, 최대 ±5). 리스크 지수이므로 상승이 악화를 뜻합니다.
1.국면 진단
종합지수는 72.9로 전일 대비 -0.6포인트 낮아졌습니다. 국면은 '압박'이며, 지수 60~75 구간으로 평소보다 불안정하며 운임·원자재에 반영이 시작되는 구간에 해당합니다.
구조층 73.7에 시장층 -0.8포인트가 더해진 결과입니다. 시장층이 -0.8포인트로 지수를 눌렀습니다. 보도된 압력에 비해 가격은 상대적으로 차분하다는 뜻입니다.
이날은 국면 전환 신호가 감지돼 일일 변동 상한이 평상시 8포인트에서 15포인트로 확대 적용됐습니다. 심각도가 가장 높은 사건이 새로 발생했거나 계산된 원값이 전일과 크게 벌어졌을 때 적용되는 예외 처리입니다.
2.핵심 동인
호르무즈 통항 급감 지속으로 원유·LNG 해상수송 병목이 이어짐
동서항로 현물운임 상승이 운송비와 조달비용을 높임
지수 기여도 = 부문 가중치 × (부문 점수 − 평시 기준선). 점수의 절대 크기가 아니라 평소에서 벗어난 정도를 반영합니다.
3.부문별 스코어카드
| 부문 | 가중치 | 점수 | 상태 |
|---|---|---|---|
| 지정학 | 25% | 86 | 무변동 |
| 해상운임 | 20% | 72 | 무변동 |
| 공급망압력지수 | 20% | 70 | 무변동 |
| 무역정책 | 15% | 84 | 무변동 |
| 에너지 | 12% | 55 | 무변동 |
| 핵심광물 | 8% | 58 | 무변동 |
지정학86점채점 근거
호르무즈 9: UNCTAD는 해협이 virtually closed 상태이며 일일 통항이 2월 약 130척에서 3월 6척으로 약 95% 감소했다고 밝혔다. IMO의 최신 공식 업데이트는 2026-06-25 대피계획 일시중단이며, 오늘 검색에서도 물리적 상업 통항 정상화의 신규 공식 정량치는 확인되지 않았다. 홍해/수에즈 5: Maersk는 2026-06-05 제다 경유 일부 환적화물을 대체 허브로 계속 우회한다고 밝혔고, ONE은 2026-05-28 FE1·FE3의 희망봉 경유를 유지했다. MARAD 2026-006 advisory는 Active다. 파나마 0: ACP의 2026-03 Canal Operations Summary는 oceangoing transits high 38을 제시했고, LoTSA 2.5는 2027-01-02까지의 예약 체계를 안내한다. 말라카 0: MPA Singapore는 2026-06-06 바탐 인근 침몰 사고에 대해 해협 교통은 unaffected라고 밝혔다. 흑해 4: MARAD 2026-005 Black Sea and Sea of Azov advisory는 Active다. 주요 항만 0: 오늘 기준 지정·허용 소스 범위 내 상위 30위권 또는 환적허브의 신규 전면 차질은 확인되지 않았다. W=9, X=2이므로 지정학 점수는 93이다. (unctad.org)
최신 발표 기준 Hormuz 관련 최신 공식 업데이트는 IMO 2026-06-25 대피계획 일시중단이며, Red Sea 관련 최신 공식 운항 공지는 Maersk 2026-06-05와 ONE 2026-05-28, Panama는 ACP 2026-03 운영요약 및 LoTSA 2.5, Black Sea는 MARAD active advisory, Malacca는 MPA Singapore 2026-06-06 공지다. (imo.org)
해상운임72점채점 근거
Drewry WCI 40ft의 지정·허용 소스 범위 내 최신 공식 확인치는 2026-06-25의 4,166달러이며 전주 대비 +5%다. 앵커표상 3,501~5,000→72이고 주간 변동 가감 조건(>+15% 또는 <−15%)에 해당하지 않는다. 오늘 기준 공식 Drewry 2026-07-02 페이지는 조회 범위 내 확인되지 않아 마지막 공식 확인치 2026-06-25를 유지한다. (drewry.co.uk)
최신 발표 기준 Drewry World Container Index, 2026-06-25 주간치가 오늘 기준 지정·허용 소스 범위 내 최신 공식 확인치다. (drewry.co.uk)
공급망압력지수70점채점 근거
뉴욕연은 GSCPI는 월 1회 업데이트된다. 지정·허용 소스 범위 내 최신 공식 발표월은 2026-06-04의 May 2026 발표이며, 뉴욕연은 2026-07 달력에서 다음 GSCPI 공개 시점을 2026-07-06 10:00 ET로 제시한다. Reuters 배포문으로 May 2026 GSCPI=1.77, April 2026=1.82를 교차확인했고 앵커표상 1.5~2.0→70이다. 오늘은 같은 발표월 내 신규 공식 수치가 없다. (newyorkfed.org)
최신 발표 기준 May 2026 GSCPI, published 2026-06-04. 다음 공식 발표 일정은 New York Fed calendar 기준 2026-07-06이다. (newyorkfed.org)
무역정책84점채점 근거
글로벌 최대영향 단일 정책은 미국의 Section 122 10% 임시 수입부과금이다. Federal Register 고시는 대부분의 미국 수입품에 10% ad valorem duty를 2026-02-24부터 적용하고 2026-07-24 00:01 EDT까지 지속된다고 명시한다. 오늘 기준 철회·조기 종료의 신규 공식 정보는 확인되지 않았다. 앵커표상 '단일 부과국의 광범위 일률 발효' 84에 해당한다. USTR의 추가 Section 301 조치들은 공청회·의견수렴 등 제안 단계 자료가 남아 있어 이를 대체하지 않는다. (federalregister.gov)
최신 발표 기준 Section 122 글로벌 10% surcharge는 2026-02-24 발효 후 2026-07-24까지 효력으로 고시돼 있다. 오늘 기준 이를 철회하는 신규 공식 고시는 확인되지 않았다. (federalregister.gov)
에너지55점채점 근거
가격 블록 Brent(BZ=F)=70.66 사용. 70달러를 상회하는 가격 구간으로 55를 적용한다.
최신 발표 기준 입력 가격 블록 기준 2026-07-03 Brent 70.66.
핵심광물58점채점 근거
최악 단일 병목은 중국의 2025-10-09 계열 희토류·핵심광물 수출통제의 공식 정지 상태다. 중국 공식 채널은 해당 조치가 2026-11-10까지 정지라고 재확인했다. 오늘 기준 재발동 시한이 6개월 이내로 남아 있어 앵커표상 58에 해당한다. 최근 검색 범위 내 현재 실제 승인 지연·거부율 급증의 공식 또는 독립 2매체 교차확인 기준은 충족하지 못했다. (english.scio.gov.cn)
최신 발표 기준 중국 공식 채널의 2026-04-10 문답은 관련 수출통제의 정지를 2026-11-10까지라고 재확인했다. (english.scio.gov.cn)
4.주요 이벤트
호르무즈 통항 급감 지속으로 원유·LNG 해상수송 병목이 이어짐
- UNCTAD 2026-04-01 Hormuz disruption assessment (unctad.org)
- IMO 2026-06-23 evacuation plan announcement (imo.org)
- IMO 2026-06-25 evacuation pause (imo.org)
5.향후 2~4주 관점
방향성보합~상방
신뢰도중 — 핵심 공식 소스는 확인됐으나 Drewry 2026-07-02 공식 페이지는 조회 범위 내 미확인이라 운임은 마지막 공식 확인치로 유지했다.
방향성은 관측된 자료를 근거로 한 참고 서술이며 예측이나 보장이 아닙니다. 사후 판정 결과는 별도로 공개합니다.
6.참고 자료
- IMO, 2026-06-23, Strait of Hormuz evacuation plan announcement (imo.org)
- IMO, 2026-06-25, evacuation plan pause (imo.org)
- UNCTAD, 2026-04-01, Hormuz disruption assessment (unctad.org)
- Maersk, 2026-06-05, Jeddah cargo rerouting update 2 (maersk.com)
- ONE, 2026-05-28, FE1/FE3 via Cape of Good Hope (hk.one-line.com)
- MARAD, active advisories page and 2026-005/006 advisories, crawled 2026-06-29~2026-07-02 (maritime.dot.gov)
- ACP, 2026-03, Monthly Canal Operations Summary March 2026 listing high 38 oceangoing transits (pancanal.com)
- ACP, LoTSA 2.5, booking period through 2027-01-02 (pancanal.com)
- MPA Singapore, 2026-06-06, Container Vessel Sinks Off Batam (mpa.gov.sg)
- Drewry, 2026-06-25, WCI 4,166 and +5% WoW (drewry.co.uk)
- New York Fed calendar, July 2026, GSCPI scheduled 2026-07-06 (newyorkfed.org)
- Reuters syndication, 2026-06-04, May 2026 GSCPI 1.77 vs April 1.82 (investing.com)
- Federal Register, 2026-02-25 proclamation effective 2026-02-24 through 2026-07-24 (federalregister.gov)
- USTR, 2026-06-02 Section 301 proposed-action materials remain in hearing/comment stage (ustr.gov)
- SCIO/Xinhua, 2026-04-10, export control suspension until 2026-11-10 (english.scio.gov.cn)
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