공급망 리스크 데일리
글로컬 테마 레이더 · 글로컬 테마 레이더 운영팀
2026.07.27
호르무즈 통항 급감과 반복 공격으로 원유·LNG 해상수송 병목 및 보험·운임 상승
오늘 글로벌 공급망은 평소보다 불안정합니다 (지수 74·압박). 지정학·무역정책 이슈가 주요 동인입니다. 앞으로 2~4주는 점차 진정될 가능성이 있어요, 금융시장 상황도 압력을 더하는 흐름.
핵심 지표
| 종합지수 | 74.2 | 전일 대비 | -0.5 |
|---|---|---|---|
| 국면 | 압박60~75 | 국면 전환 | 감지 |
| 구조층 | 73.7 | 시장층 | +0.5 |
종합지수 = 구조층(6개 부문 가중합, 0~100) + 시장층(가격 기반 보정, 최대 ±5). 리스크 지수이므로 상승이 악화를 뜻합니다.
1.국면 진단
종합지수는 74.2로 전일 대비 -0.5포인트 낮아졌습니다. 국면은 '압박'이며, 지수 60~75 구간으로 평소보다 불안정하며 운임·원자재에 반영이 시작되는 구간에 해당합니다.
구조층 73.7에 시장층 +0.5포인트가 더해진 결과입니다. 시장층이 +0.5포인트로 지수를 밀어올렸습니다. 가격이 구조 요인보다 먼저 반응하고 있다는 뜻입니다.
이날은 국면 전환 신호가 감지돼 일일 변동 상한이 평상시 8포인트에서 15포인트로 확대 적용됐습니다. 심각도가 가장 높은 사건이 새로 발생했거나 계산된 원값이 전일과 크게 벌어졌을 때 적용되는 예외 처리입니다.
2.핵심 동인
호르무즈 통항 급감과 반복 공격으로 원유·LNG 해상수송 병목 및 보험·운임 상승
미국의 광범위 추가관세 발효로 대미 조달원가 상승 및 교역 재배치 압력 확대
유가 고점 유지로 연료·운송비 상승이 제조·물류 전반에 전이
지수 기여도 = 부문 가중치 × (부문 점수 − 평시 기준선). 점수의 절대 크기가 아니라 평소에서 벗어난 정도를 반영합니다.
3.부문별 스코어카드
| 부문 | 가중치 | 점수 | 상태 |
|---|---|---|---|
| 지정학 | 25% | 86 | 무변동 |
| 해상운임 | 20% | 72 | 무변동 |
| 공급망압력지수 | 20% | 64 | 무변동 |
| 무역정책 | 15% | 84 | 무변동 |
| 에너지 | 12% | 62 | 무변동 |
| 핵심광물 | 8% | 58 | 무변동 |
지정학86점채점 근거
호르무즈 9: IMO 중동 허브의 최신 갱신은 2026-07-23 기준이며 evacuation plan is currently paused를 유지하고, confirmed incidents 목록은 2026-07-20 기준 59건을 반영한다. 홍해/수에즈 5: MARAD 2026-006 advisory는 Active이며 2026-09-22까지 유효하고, IMO는 2026-07-23 최근 홍해 선박 공격을 재확인했다. 파나마 0: ACP Advisory to Shipping 목록에는 A-23-2026 Monthly Canal Operations Summary June 2026가 유지되며, 최근 공지는 예약·흘수 조정 중심이지만 지정·허용 소스 범위 내 전면 차질이나 통항 급감은 확인되지 않았다. 말라카 0: MPA Singapore는 2026-06-06 바탐 인근 침몰에도 vessel traffic in the Straits of Malacca and Singapore remains unaffected라고 밝혔다. 흑해 4: MARAD 2026-005 advisory는 Active이며 2026-09-15까지 유효하고, IMO는 2026-07-13 흑해·아조프해 상선 공격을 규탄했다. 주요 항만 0: DHL July 2026 포트 업데이트는 유럽 정상, 중동·아프리카 mostly stable, 아태 mixed로 제시하며 지정·허용 소스 범위 내 상위 허브의 신규 전면 차질은 확인되지 않았다. 따라서 W=9, X=2이므로 지정학 점수는 93이다. (imo.org)
최신 발표 기준 호르무즈 IMO 허브 2026-07-23, 홍해 IMO 성명 2026-07-23, MARAD active advisory 목록 2026-07-25 기준 크롤링, 파나마 ACP advisory 목록 2026-07-25 기준 크롤링, 말라카 MPA 2026-06-06, 흑해 IMO 2026-07-13, DHL July 2026 기준이다. (imo.org)
해상운임72점채점 근거
Drewry WCI 40ft의 오늘 기준 최신 공식 확인치는 2026-07-23의 4,374달러이며 전주 대비 -4%다. 앵커표상 3,501~5,000→72이고, 주간 변동 가감 조건(>+15% 또는 <−15%)에 해당하지 않는다. 따라서 점수는 72다. (drewry.co.uk)
최신 발표 기준 Drewry World Container Index 2026-07-23 주간치 4,374달러/40ft가 오늘 기준 최신 공식 확인치다. (drewry.co.uk)
공급망압력지수64점채점 근거
뉴욕연은 GSCPI는 공식 설명상 매월 4번째 영업일 오전 10시에 갱신된다. 오늘은 2026-07-27로 다음 예정 갱신일(2026-08-06) 전이므로, 오늘 기준 최신 공식 발표월 값은 2026-07-06 공개된 June 2026다. 전일 확정치인 June 2026 GSCPI=1.25, May 2026=1.81을 유지한다. 전월 대비 변화폭은 0.56으로 |Δσ|>1.0 조건에 해당하지 않으며, 앵커표상 1.0~1.5→64이므로 점수는 64다. (newyorkfed.org)
최신 발표 기준 공식 설명상 GSCPI는 매월 4번째 영업일 오전 10시에 갱신되며, 오늘 기준 최신 공개는 2026-07-06의 June 2026 값 1.25다. (newyorkfed.org)
무역정책84점채점 근거
전일 지배 정책이던 미국 Section 122 10% 임시 수입부과금은 Federal Register 원문상 2026-07-24 12:01 a.m. EDT까지 효력이었다. 후속 최대영향 단일 정책으로는 USTR가 2026-07-23 대통령 지시에 따라 60개 경제권 goods에 10% 또는 12.5%의 Section 301 관세를 최종 조치로 imposing했다고 공식 발표했고, White House 메모도 각 경제권 goods 전반에 대한 tariff rates를 지시했다. 단일 부과국(미국)의 광범위 일률 발효로 판정하므로 앵커표상 84에 해당한다. 오늘 기준 지정·허용 소스 범위 내 추가 철회·완화 공지는 확인되지 않았다. (public-inspection.federalregister.gov)
최신 발표 기준 Section 122 글로벌 10% surcharge의 만료 시점은 2026-07-24 12:01 a.m. EDT였고, 후속 최대영향 단일 정책의 최신 공식 확인은 USTR와 White House의 2026-07-23 forced-labor Section 301 최종 조치다. (public-inspection.federalregister.gov)
에너지62점채점 근거
가격 블록 Brent(BZ=F)=99.35를 사용했다. 앵커표상 91~110달러 구간은 62이고, 입력값 99.35는 해당 구간이므로 에너지 점수는 62다.
최신 발표 기준 입력 가격 블록 기준 2026-07-27 Brent 99.35.
핵심광물58점채점 근거
최악 단일 병목은 중국의 2025-10-09 계열 희토류·핵심광물 수출통제의 공식 정지 상태다. MOFCOM 채널은 2025년 10월 조치가 중미 협의에 따라 2026-11-10까지 정지된다고 재확인했다. 오늘 기준 재발동 시한이 6개월 이내로 남아 있어 앵커표상 58에 해당한다. 지정·허용 소스 범위 내 현재 실제 승인 지연·거부율 급증의 공식 또는 독립 2매체 교차확인 기준은 충족하지 못했다. 따라서 58 유지다. (english.mofcom.gov.cn)
최신 발표 기준 중국 공식 채널은 2025-10-09 관련 수출통제의 정지가 2026-11-10까지라고 밝혔다. 오늘 기준 신규 재발동 공지는 확인되지 않았다. (english.mofcom.gov.cn)
4.주요 이벤트
5.향후 2~4주 관점
방향성하방 경직
신뢰도중 — 공식·허용 소스의 최신 갱신은 대체로 확보됐고 6개 성분 모두 앵커표에 대입 가능하나, GSCPI 수치 자체는 뉴욕연은 페이지 스니펫보다 2차 반영 경로에서 수치 확인을 보완했다.
방향성은 관측된 자료를 근거로 한 참고 서술이며 예측이나 보장이 아닙니다. 사후 판정 결과는 별도로 공개합니다.
6.참고 자료
- 2026-07-23 IMO Middle East hub / Red Sea statement
- 2026-07-20 IMO confirmed Hormuz incidents count
- 2026-07-25 MARAD active advisories crawl
- 2026-07-23 Drewry WCI
- 2026-07-06 New York Fed June 2026 GSCPI release
- 2026-07-23 USTR Section 301 forced-labor final action
- 2026-07-24 Section 122 expiry per Federal Register 2026-03824
- 2026-06-06 MPA Singapore Batam incident update
- 2026-07 July DHL port update
- 2026-06-23 IMO Hormuz de-escalation announcement
- 2026-11-10 MOFCOM suspension horizon confirmed in 2026 official remarks
고지 및 면책
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