공급망 리스크 데일리
글로컬 테마 레이더 · 글로컬 테마 레이더 운영팀
2026.07.28
호르무즈 통항 차질 지속으로 원유·LNG 해상수송 병목과 보험·우회 부담 확대
오늘 글로벌 공급망은 평소보다 불안정합니다 (지수 72·압박). 지정학·무역정책 이슈가 주요 동인입니다. 앞으로 2~4주는 점차 진정될 가능성이 있어요, 다만 금융시장 상황은 다소 안정적.
핵심 지표
| 종합지수 | 72.1 | 전일 대비 | -2.1 |
|---|---|---|---|
| 국면 | 압박60~75 | 국면 전환 | 감지 |
| 구조층 | 73.0 | 시장층 | -0.9 |
종합지수 = 구조층(6개 부문 가중합, 0~100) + 시장층(가격 기반 보정, 최대 ±5). 리스크 지수이므로 상승이 악화를 뜻합니다.
1.국면 진단
종합지수는 72.1로 전일 대비 -2.1포인트 낮아졌습니다. 국면은 '압박'이며, 지수 60~75 구간으로 평소보다 불안정하며 운임·원자재에 반영이 시작되는 구간에 해당합니다.
구조층 73.0에 시장층 -0.9포인트가 더해진 결과입니다. 시장층이 -0.9포인트로 지수를 눌렀습니다. 보도된 압력에 비해 가격은 상대적으로 차분하다는 뜻입니다.
이날은 국면 전환 신호가 감지돼 일일 변동 상한이 평상시 8포인트에서 15포인트로 확대 적용됐습니다. 심각도가 가장 높은 사건이 새로 발생했거나 계산된 원값이 전일과 크게 벌어졌을 때 적용되는 예외 처리입니다.
2.핵심 동인
호르무즈 통항 차질 지속으로 원유·LNG 해상수송 병목과 보험·우회 부담 확대
미국의 광범위 추가관세 발효로 수입비용 상승과 조달선 재편 압력 확대
브렌트 90달러선 유지로 연료비 부담은 높지만 추가 급등은 미확인
지수 기여도 = 부문 가중치 × (부문 점수 − 평시 기준선). 점수의 절대 크기가 아니라 평소에서 벗어난 정도를 반영합니다.
3.부문별 스코어카드
| 부문 | 가중치 | 점수 | 상태 |
|---|---|---|---|
| 지정학 | 25% | 86 | 무변동 |
| 해상운임 | 20% | 72 | 무변동 |
| 공급망압력지수 | 20% | 64 | 무변동 |
| 무역정책 | 15% | 84 | 무변동 |
| 에너지 | 12% | 55 | 무변동 |
| 핵심광물 | 8% | 58 | 무변동 |
지정학86점채점 근거
호르무즈 9: IMO 중동 허브는 2026-07-23 갱신본에서 evacuation plan is currently paused를 유지하고, confirmed incidents는 2026-07-21 기준 61건으로 늘었다. 홍해/수에즈 5: MARAD 2026-006 advisory는 Active이며 2026-09-22까지 유효하고, IMO는 2026-07-23 최근 홍해 선박 공격을 재확인했다. 파나마 0: ACP Advisory to Shipping 목록의 최신 월간 운영요약은 A-23-2026 Monthly Canal Operations Summary June 2026이며, 지정·허용 소스 범위 내 전면 차질이나 통항 급감은 확인되지 않았다. 말라카 0: MPA Singapore는 2026-06-06 바탐 인근 침몰에도 vessel traffic in the Straits of Malacca and Singapore remains unaffected라고 밝혔다. 흑해 4: MARAD 2026-005 advisory는 Active이며 2026-09-15까지 유효하고, IMO는 2026-07-13 흑해·아조프해 상선 공격을 규탄했다. 주요 항만 0: DHL July 2026 Port Situation Update는 Europe operating normally, Middle East & Africa mostly stable, Asia-Pacific mixed로 제시하며 지정·허용 소스 범위 내 상위 허브의 신규 전면 차질은 확인되지 않았다. 따라서 W=9, X=2이므로 지정학 점수는 93이다. (imo.org)
최신 발표 기준 호르무즈 IMO 허브 2026-07-23, 호르무즈 confirmed incidents 2026-07-21 기준치, 홍해 IMO 성명 2026-07-23, MARAD active advisory 목록 2026-07-25 전후 크롤링, 파나마 ACP advisory 목록 2026-07 기준, 말라카 MPA 2026-06-06, 흑해 IMO 2026-07-13, DHL July 2026 기준이다. (imo.org)
해상운임72점채점 근거
Drewry WCI 40ft의 오늘 기준 최신 공식 확인치는 2026-07-23의 4,374달러이며 전주 대비 -4%다. 앵커표상 3,501~5,000→72이고, 주간 변동 가감 조건(>+15% 또는 <−15%)에 해당하지 않는다. 따라서 점수는 72다. (drewry.co.uk)
최신 발표 기준 Drewry World Container Index 2026-07-23 주간치 4,374달러/40ft가 오늘 기준 최신 공식 확인치다. (drewry.co.uk)
공급망압력지수64점채점 근거
뉴욕연은 GSCPI는 공식 설명상 매월 4번째 영업일 오전 10시에 갱신된다. 2026-07-28은 다음 예정 갱신일인 2026-08-06 전이므로 오늘 기준 최신 공식 발표월 값은 2026-07-07 공개된 June 2026다. 교차확인 가능한 최신 수치는 June 2026 GSCPI=1.25, May 2026=1.81이며 전월 대비 변화폭은 0.56으로 |Δσ|>1.0 조건에 해당하지 않는다. 앵커표상 1.0~1.5→64이므로 점수는 64다. (newyorkfed.org)
최신 발표 기준 공식 설명상 GSCPI는 매월 4번째 영업일 오전 10시에 갱신되며, 오늘 기준 다음 예정일은 2026-08-06이고 최신 공개월은 2026-07-07의 June 2026 값 1.25다. (newyorkfed.org)
무역정책84점채점 근거
미국 Section 122 10% 임시 수입부과금은 Federal Register 원문상 2026-07-24 12:01 a.m. EDT까지 효력이었다. 후속 최대영향 단일 정책으로는 USTR가 2026-07-23 대통령 지시에 따라 60개 경제권 goods에 10% 또는 12.5%의 Section 301 관세를 최종 조치로 imposing했다고 공식 발표했고, White House 메모도 60개 경제권 goods 전반에 대한 tariff rates 부과를 지시했다. 단일 부과국(미국)의 광범위 일률 발효로 판정하므로 앵커표상 84에 해당한다. 오늘 기준 지정·허용 소스 범위 내 추가 철회·완화 공지는 확인되지 않았다. (public-inspection.federalregister.gov)
최신 발표 기준 Section 122 글로벌 10% surcharge의 만료 시점은 2026-07-24 12:01 a.m. EDT였고, 후속 최대영향 단일 정책의 최신 공식 확인은 USTR와 White House의 2026-07-23 forced-labor Section 301 최종 조치다. (public-inspection.federalregister.gov)
에너지55점채점 근거
가격 블록 Brent(BZ=F)=90.49를 사용했다. 앵커표를 값 그대로 적용하면 90.49는 91달러 미만이므로 71~90 구간으로 처리해 55다. 따라서 에너지 점수는 55다.
최신 발표 기준 입력 가격 블록 기준 2026-07-28 Brent 90.49.
핵심광물58점채점 근거
최악 단일 병목은 중국의 2025-10-09 계열 희토류·핵심광물 수출통제의 공식 정지 상태다. MOFCOM 채널은 2025-10-31 중미 협의 결과로 관련 수출통제 조치의 시행을 1년간 정지한다고 밝혔고, 오늘 기준 재발동 시한 2026-11-10이 6개월 이내로 남아 있어 앵커표상 58에 해당한다. 지정·허용 소스 범위 내 현재 실제 승인 지연·거부율 급증의 공식 또는 독립 2매체 교차확인 기준은 충족하지 못했다. 따라서 58 유지다. (english.mofcom.gov.cn)
최신 발표 기준 중국 공식 채널의 최신 확인 근거는 2025-10-31 발표로, 2025-10-09 관련 수출통제의 시행 정지가 1년간 유지된다는 내용이다. 오늘 기준 신규 재발동 공지는 확인되지 않았다. (english.mofcom.gov.cn)
4.주요 이벤트
호르무즈 통항 차질 지속으로 원유·LNG 해상수송 병목과 보험·우회 부담 확대
- IMO Middle East hub (updated 2026-07-23)
- IMO confirmed incidents page (as of 2026-07-21)
- IMO update to Council (2026-07-08)
미국의 광범위 추가관세 발효로 수입비용 상승과 조달선 재편 압력 확대
- USTR final action press release (2026-07-23)
- White House Section 301 memorandum (2026-07-23)
브렌트 90달러선 유지로 연료비 부담은 높지만 추가 급등은 미확인
- Input price block for 2026-07-28
5.향후 2~4주 관점
방향성보합~완만한 하향
신뢰도중 — 공식 소스 중심으로 6개 성분을 재검증했으며 대부분 무변동이지만, 호르무즈 실제 통항량의 일일 정량치가 공개 검색에서 제한적이라 지정학은 공식 incident·advisory·항만 업데이트에 의존했다.
방향성은 관측된 자료를 근거로 한 참고 서술이며 예측이나 보장이 아닙니다. 사후 판정 결과는 별도로 공개합니다.
6.참고 자료
- IMO Middle East hub — 2026-07-23
- IMO confirmed incidents in Strait of Hormuz and Middle East — as of 2026-07-21
- IMO statement on recent attacks in the Red Sea — 2026-07-23
- IMO statement on attacks in the Black Sea and Sea of Azov — 2026-07-13
- IMO statement welcoming US-Iran agreement — 2026-06-15
- IMO pause of Hormuz evacuation plan — 2026-06-25
- MARAD active advisories list — crawled 2026-07-25 vicinity
- MARAD 2026-006 Red Sea advisory — active, expires 2026-09-22
- MARAD 2026-005 Black Sea advisory — active, expires 2026-09-15
- Panama Canal ACP Advisory to Shipping list — includes A-23-2026 June 2026 summary
- MPA Singapore Batam sinking release — 2026-06-06
- DHL Ocean Freight Port Situation Update — July 2026
- Drewry World Container Index — 2026-07-23
- New York Fed GSCPI page — next scheduled update 2026-08-06
- New York Fed Economic Indicators Calendar — June release 2026-07-07, next 2026-08-06
- MTS Insights GSCPI release summary — 2026-07-07 (June 2026 = 1.25, May 2026 = 1.81)
- USTR forced-labor Section 301 final action — 2026-07-23
- White House Section 301 memorandum on 60 economies — 2026-07-23
- Federal Register public inspection 2026-03824 — Section 122 surcharge remained operative until 2026-07-24 12:01 a.m. EDT
- MOFCOM outcomes of China-U.S. consultations — 2025-10-31
고지 및 면책
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