공급망 리스크 데일리
글로컬 테마 레이더 · 글로컬 테마 레이더 운영팀
2026.07.29
호르무즈 공격 지속과 대피계획 중단으로 원유·LNG 해상수송 병목 및 보험·우회 부담 확대
오늘 글로벌 공급망은 평소보다 불안정합니다 (지수 72·압박). 지정학·무역정책 이슈가 주요 동인입니다. 앞으로 2~4주는 점차 진정될 가능성이 있어요, 다만 금융시장 상황은 다소 안정적.
핵심 지표
| 종합지수 | 72.2 | 전일 대비 | +0.1 |
|---|---|---|---|
| 국면 | 압박60~75 | 국면 전환 | 감지 |
| 구조층 | 72.7 | 시장층 | -0.5 |
종합지수 = 구조층(6개 부문 가중합, 0~100) + 시장층(가격 기반 보정, 최대 ±5). 리스크 지수이므로 상승이 악화를 뜻합니다.
1.국면 진단
종합지수는 72.2로 전일 대비 +0.1포인트 높아졌습니다. 국면은 '압박'이며, 지수 60~75 구간으로 평소보다 불안정하며 운임·원자재에 반영이 시작되는 구간에 해당합니다.
구조층 72.7에 시장층 -0.5포인트가 더해진 결과입니다. 시장층이 -0.5포인트로 지수를 눌렀습니다. 보도된 압력에 비해 가격은 상대적으로 차분하다는 뜻입니다.
이날은 국면 전환 신호가 감지돼 일일 변동 상한이 평상시 8포인트에서 15포인트로 확대 적용됐습니다. 심각도가 가장 높은 사건이 새로 발생했거나 계산된 원값이 전일과 크게 벌어졌을 때 적용되는 예외 처리입니다.
2.핵심 동인
호르무즈 공격 지속과 대피계획 중단으로 원유·LNG 해상수송 병목 및 보험·우회 부담 확대
미국의 60개 경제권 대상 관세 발효로 조달비용 상승과 공급선 재배치 압력 확대
브렌트가 90달러 아래로 내려오며 에너지 비용 압력은 일부 완화됐지만 고위험 해역 병목은 잔존
지수 기여도 = 부문 가중치 × (부문 점수 − 평시 기준선). 점수의 절대 크기가 아니라 평소에서 벗어난 정도를 반영합니다.
3.부문별 스코어카드
| 부문 | 가중치 | 점수 | 상태 |
|---|---|---|---|
| 지정학 | 25% | 86 | 무변동 |
| 해상운임 | 20% | 72 | 무변동 |
| 공급망압력지수 | 20% | 64 | 무변동 |
| 무역정책 | 15% | 84 | 무변동 |
| 에너지 | 12% | 55 | 무변동 |
| 핵심광물 | 8% | 58 | 무변동 |
지정학86점채점 근거
호르무즈 9: IMO 중동 허브의 최신 갱신일은 2026-07-26이며 evacuation plan is currently paused를 유지한다. 같은 IMO confirmed incidents 페이지는 2026-07-27 기준 confirmed incidents 62건을 제시한다. 홍해/수에즈 5: MARAD 2026-006은 Active이고 MARAD active advisory 목록상 2026-10-21까지 유효하며, IMO는 2026-07-23 최근 홍해 선박 공격을 재확인했다. 파나마 0: ACP Advisory to Shipping 목록의 최신 월간 운영요약은 A-23-2026 Monthly Canal Operations Summary June 2026이며 지정·허용 소스 범위 내 전면 차질이나 통항 급감은 확인되지 않았다. 말라카 0: MPA Singapore는 2026-06-06 바탐 인근 침몰에도 vessel traffic in the Straits of Malacca and Singapore remains unaffected라고 밝혔다. 흑해 4: MARAD 2026-005는 Active이며 2026-09-15까지 유효하고, IMO는 2026-07-13 흑해·아조프해 상선 공격 재확산을 규탄했다. 주요 항만 0: DHL July 2026 Port Situation Update는 Europe operating normally, Middle East & Africa mostly stable, Asia-Pacific remains mixed로 제시하며 지정·허용 소스 범위 내 상위 허브의 신규 전면 차질은 확인되지 않았다. 따라서 W=9, X=2이므로 지정학 점수는 93이다. (imo.org)
최신 발표 기준 호르무즈 IMO 허브 2026-07-26, 호르무즈 confirmed incidents 2026-07-27 기준치, 홍해 IMO 성명 2026-07-23, MARAD active advisory 목록 오늘 크롤링 기준, 파나마 ACP 목록 2026-07 기준, 말라카 MPA 2026-06-06, 흑해 IMO 2026-07-13, DHL July 2026 기준이다. (imo.org)
해상운임72점채점 근거
Drewry WCI 40ft의 오늘 기준 최신 공식 확인치는 2026-07-23의 4,374달러이며 전주 대비 -4%다. 앵커표상 3,501~5,000→72이고, 주간 변동 가감 조건(>+15% 또는 <−15%)에 해당하지 않는다. 따라서 점수는 72다. (drewry.co.uk)
최신 발표 기준 Drewry World Container Index 2026-07-23 주간치 4,374달러/40ft가 오늘 기준 최신 공식 확인치다. (drewry.co.uk)
공급망압력지수64점채점 근거
뉴욕연은 GSCPI는 공식 설명상 매월 4번째 영업일 오전 10시에 갱신된다. 2026-07-29는 다음 예정 갱신일인 2026-08-06 전이므로 오늘 기준 최신 공식 발표월 값은 2026-07-07 공개된 June 2026다. 교차확인 가능한 최신 수치는 June 2026 GSCPI=1.25, May 2026=1.81이며 전월 대비 변화폭은 0.56으로 |Δσ|>1.0 조건에 해당하지 않는다. 앵커표상 1.0~1.5→64이므로 점수는 64다. (newyorkfed.org)
최신 발표 기준 공식 설명상 GSCPI는 매월 4번째 영업일 오전 10시에 갱신되며, 오늘 기준 다음 예정일은 2026-08-06이고 최신 공개월은 2026-07-07의 June 2026 값 1.25다. (newyorkfed.org)
무역정책84점채점 근거
미국 Section 122 10% 임시 수입부과금은 White House 원문과 Federal Register 원문상 2026-07-24 12:01 a.m. EDT까지 효력이었다. 후속 최대영향 단일 정책으로는 USTR가 2026-07-23 대통령 지시에 따라 60개 경제권 goods에 10% 또는 12.5%의 Section 301 관세를 최종 조치로 imposing했다고 공식 발표했고, White House 메모도 60개 경제권 goods 전반에 대한 tariff rates 부과를 지시했다. 단일 부과국(미국)의 광범위 일률 발효로 판정하므로 앵커표상 84에 해당한다. 오늘 기준 지정·허용 소스 범위 내 추가 철회·완화 공지는 확인되지 않았다. (whitehouse.gov)
최신 발표 기준 Section 122 글로벌 10% surcharge의 만료 시점은 2026-07-24 12:01 a.m. EDT였고, 후속 최대영향 단일 정책의 최신 공식 확인은 USTR와 White House의 2026-07-23 Section 301 최종 조치다. (whitehouse.gov)
에너지55점채점 근거
가격 블록 Brent(BZ=F)=86.27을 사용했다. 앵커표상 71~90 구간이므로 55다. 따라서 에너지 점수는 55다.
최신 발표 기준 입력 가격 블록 기준 2026-07-29 Brent 86.27.
핵심광물58점채점 근거
최악 단일 병목은 중국의 2025-10-09 계열 희토류·핵심광물 수출통제의 공식 정지 상태다. MOFCOM 채널은 2025-10-31 중미 협의 결과로 관련 수출통제 조치의 시행을 1년간 정지한다고 밝혔고, 오늘 기준 재발동 시한 2026-10-31이 6개월 이내로 남아 있어 앵커표상 58에 해당한다. 지정·허용 소스 범위 내 현재 실제 승인 지연·거부율 급증의 공식 또는 독립 2매체 교차확인 기준은 충족하지 못했다. 따라서 58 유지다. (english.mofcom.gov.cn)
최신 발표 기준 중국 공식 채널의 최신 핵심 근거는 2025-10-31 발표로, 2025-10-09 관련 수출통제의 시행 정지가 1년간 유지된다는 내용이다. 오늘 기준 신규 재발동 공지는 확인되지 않았다. (english.mofcom.gov.cn)
4.주요 이벤트
5.향후 2~4주 관점
방향성보합~완만한 하락
신뢰도중 — 공식·허용 소스의 최신 공지와 월간·주간 지표는 확인됐지만, 호르무즈 실측 통항률의 공개 정량치가 제한적이어서 분류는 IMO/MARAD의 물리 상태·사건 누적과 전일 연속성에 의존했다.
방향성은 관측된 자료를 근거로 한 참고 서술이며 예측이나 보장이 아닙니다. 사후 판정 결과는 별도로 공개합니다.
6.참고 자료
- IMO Middle East hub update 2026-07-26 (imo.org)
- IMO Hormuz confirmed incidents count as at 2026-07-27 (imo.org)
- IMO Red Sea statement 2026-07-23 (imo.org)
- MARAD U.S. Maritime Advisories page crawled today; 2026-006 Active to 2026-10-21 and 2026-005 Active to 2026-09-15 (maritime.dot.gov)
- ACP Advisory to Shipping list crawled 2026-07 with A-23-2026 June summary latest listed (pancanal.com)
- MPA Singapore notice 2026-06-06 (mpa.gov.sg)
- DHL Ocean Freight Port Situation Update July 2026 (dhl.com)
- Drewry WCI 2026-07-23 (drewry.co.uk)
- NY Fed GSCPI schedule and July calendar 2026-08-06 next release; June 2026 value published 2026-07-07 (newyorkfed.org)
- USTR final Section 301 action 2026-07-23 and White House memorandum 2026-07-23; Section 122 expiry 2026-07-24 12:01 a.m. EDT (ustr.gov)
- MOFCOM suspension statement 2025-10-31 (english.mofcom.gov.cn)
고지 및 면책
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