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공급망 리스크 데일리

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2026.07.31

호르무즈 고위험 지속으로 원유·LNG 해상수송 병목과 보험·우회 비용 상승

오늘 글로벌 공급망은 평소보다 불안정합니다 (지수 73·압박). 지정학·무역정책 이슈가 주요 동인입니다. 앞으로 2~4주는 더 불안정해질 수 있어요.

핵심 지표

종합지수72.9전일 대비+1.0
국면압박60~75국면 전환감지
구조층73.1시장층-0.2

종합지수 = 구조층(6개 부문 가중합, 0~100) + 시장층(가격 기반 보정, 최대 ±5). 리스크 지수이므로 상승이 악화를 뜻합니다.

1.국면 진단

종합지수는 72.9로 전일 대비 +1.0포인트 높아졌습니다. 국면은 '압박'이며, 지수 60~75 구간으로 평소보다 불안정하며 운임·원자재에 반영이 시작되는 구간에 해당합니다.

구조층 73.1에 시장층 -0.2포인트가 더해진 결과입니다. 시장층은 사실상 중립이어서, 이날 지수는 구조 요인이 그대로 만든 값에 가깝습니다.

이날은 국면 전환 신호가 감지돼 일일 변동 상한이 평상시 8포인트에서 15포인트로 확대 적용됐습니다. 심각도가 가장 높은 사건이 새로 발생했거나 계산된 원값이 전일과 크게 벌어졌을 때 적용되는 예외 처리입니다.

2.핵심 동인

지정학·물류 길목지정학무변동지수 기여도 17.8

호르무즈 고위험 지속으로 원유·LNG 해상수송 병목과 보험·우회 비용 상승

무역정책무역정책무변동지수 기여도 8.1

미국의 광범위 관세 발효로 조달원가 상승과 우회 조달·통관 재배치 압력 확대

에너지에너지변동지수 기여도 2.6

브렌트 90달러 상회로 연료비와 해상·항공 운송비 전가 압력 확대

지수 기여도 = 부문 가중치 × (부문 점수 − 평시 기준선). 점수의 절대 크기가 아니라 평소에서 벗어난 정도를 반영합니다.

3.부문별 스코어카드

부문가중치점수상태
지정학25%86무변동
해상운임20%72무변동
공급망압력지수20%64무변동
무역정책15%84무변동
에너지12%62변동
핵심광물8%58무변동
지정학86점채점 근거

호르무즈 9: IMO Middle East 허브와 FAQ에서 호르무즈 evacuation plan은 paused로 계속 표시되고, IMO confirmed incidents 페이지는 2026-07-27 기준 confirmed incidents 62건을 제시한다. 홍해/수에즈 5: MARAD 2026-006은 Active이며 2026-09-22까지 유효하고, IMO는 2026-07-23 최근 홍해 선박 공격을 재확인했다. 파나마 0: ACP Advisories to Shipping 최신 공개 목록에서 2026년 6월 항목까지 확인되며 지정·허용 소스 범위 내 전면 차질·통항 급감 공식 공지는 확인되지 않았다. 말라카 0: MPA Singapore는 2026-06-06 바탐 인근 침몰에도 vessel traffic in the Straits of Malacca and Singapore remains unaffected라고 밝혔다. 흑해 4: MARAD 2026-005는 Active이며 2026-09-15까지 유효하고, IMO는 2026-07-13 흑해·아조프해 상선 공격을 재확인했다. 주요 항만 0: DHL July 2026 Port Situation Update는 Europe is operating normally, Middle East & Africa is mostly stable, Asia-Pacific remains mixed로 제시한다. 따라서 W=9, X=2이므로 지정학 점수는 93이다.

최신 발표 기준 IMO 호르무즈 confirmed incidents 2026-07-27 기준, IMO 홍해 성명 2026-07-23, IMO 흑해 성명 2026-07-13, MARAD active advisory 목록 최근 크롤링 기준, ACP Advisories to Shipping 최근 크롤링 기준, MPA 2026-06-06, DHL July 2026 기준.

해상운임72점채점 근거

Drewry WCI 40ft의 오늘 기준 최신 공식 확인치는 2026-07-23의 4,374달러다. 앵커표상 3,501~5,000 구간이므로 72점이다. 전주 대비 변동은 -4%로 주간 가감 조건(>+15% 또는 <−15%)에 해당하지 않는다. 따라서 해상운임 점수는 72다.

최신 발표 기준 Drewry World Container Index 2026-07-23 주간치 4,374달러/40ft가 오늘 기준 최신 공식 확인치다.

공급망압력지수64점채점 근거

뉴욕연은 GSCPI는 공식 안내상 매월 4번째 영업일 오전 10시에 갱신된다. 2026-07-31은 다음 예정 갱신일 2026-08-06 이전이므로 오늘 기준 최신 공개월 값은 2026-07-06/07 공개된 June 2026다. 전일 산출 JSON의 교차확인값 June 2026=1.25, May 2026=1.81을 유지한다. 전월 대비 변화폭은 0.56으로 |Δσ|>1.0 조건에 해당하지 않는다. 앵커표상 1.0~1.5 구간이므로 점수는 64다.

최신 발표 기준 뉴욕연은 경제지표 캘린더상 다음 GSCPI 발표 예정일은 2026-08-06이며, 오늘 기준 최신 공개월은 June 2026다.

무역정책84점채점 근거

미국 Section 122 10% 임시 수입부과금은 White House 부속문서 기준 2026-07-24 12:01 a.m. EDT까지 효력이었다. 후속 최대영향 단일 정책으로는 USTR가 2026-07-23 대통령 지시에 따라 60개 경제권에 10% 또는 12.5%의 Section 301 관세를 최종 조치로 imposing했다고 공식 발표했다. 단일 부과국(미국)의 광범위 일률 발효로 판정하므로 앵커표상 84다. 오늘 기준 지정·허용 소스 범위 내 철회·완화 공식 공지는 확인되지 않았다.

최신 발표 기준 Section 122 글로벌 surcharge 만료 시점은 2026-07-24 12:01 a.m. EDT였고, 후속 최대영향 단일 정책의 최신 공식 확인은 USTR의 2026-07-23 Section 301 최종 조치다.

에너지62점채점 근거

가격 블록의 Brent(BZ=F)=92.99를 사용했다. 전일 87.01 대비 약 +6.9% 상승했으나 에너지 성분 점수는 앵커표만 적용한다. 앵커표상 91~110 구간이므로 에너지 점수는 62다.

최신 발표 기준 입력 가격 블록 기준 2026-07-31 Brent 92.99.

핵심광물58점채점 근거

최악 단일 병목은 중국의 2025-10-09 계열 희토류·핵심광물 수출통제의 공식 정지 상태다. MOFCOM은 2025-10-31 중미 협의 결과로 관련 수출통제 조치의 시행을 1년간 정지한다고 밝혔고, 오늘 기준 재발동 시한 2026-10-31이 6개월 이내로 남아 있어 앵커표상 58에 해당한다. 지정·허용 소스 범위 내 현재 실제 승인 지연·거부율 급증의 공식 또는 독립 2매체 교차확인 기준은 충족하지 못했다. 따라서 58 유지다.

최신 발표 기준 핵심 공식 근거는 MOFCOM 2025-10-31 발표이며, 오늘 기준 신규 재발동 공지는 확인되지 않았다.

4.주요 이벤트

지정학무변동

호르무즈 고위험 지속으로 원유·LNG 해상수송 병목과 보험·우회 비용 상승

  • IMO Middle East hub / confirmed incidents (2026-07-27 기준 62건)
  • IMO FAQ - Strait of Hormuz evacuation plan paused
  • MARAD 2026-004 Active advisory
무역정책무변동

미국의 광범위 관세 발효로 조달원가 상승과 우회 조달·통관 재배치 압력 확대

  • USTR 2026-07-23 forced labor Section 301 final action
  • White House Section 122 surcharge expiry annex
에너지변동

브렌트 90달러 상회로 연료비와 해상·항공 운송비 전가 압력 확대

  • 입력 가격 블록 2026-07-31 Brent 92.99

5.향후 2~4주 관점

방향성상방 — 호르무즈 고위험과 미국 광범위 관세가 유지되는 가운데 브렌트가 90달러를 상회해 구조층 압력은 단기적으로 높은 수준 유지 가능성이 크다.

신뢰도중 — 공식 해운·무역·정책 소스는 충분하지만 ACP 월간요약 원문 노출과 GSCPI 수치 표 추출은 제한적이다.

방향성은 관측된 자료를 근거로 한 참고 서술이며 예측이나 보장이 아닙니다. 사후 판정 결과는 별도로 공개합니다.

6.참고 자료

  1. IMO Middle East - confirmed incidents: 2026-07-27 기준
  2. IMO statement on recent attacks in the Red Sea: 2026-07-23
  3. IMO statement on attacks in the Black Sea and Sea of Azov: 2026-07-13
  4. IMO evacuation plan announced: 2026-06-23
  5. IMO evacuation plan paused: 2026-06-25
  6. IMO Strait of Hormuz FAQ paused 상태: 최근 크롤링 기준
  7. MARAD U.S. Maritime Advisories active list: 최근 크롤링 기준
  8. MARAD 2026-006 Red Sea advisory: Active, expires 2026-09-22
  9. MARAD 2026-005 Black Sea advisory: Active, expires 2026-09-15
  10. MARAD 2026-004 Hormuz advisory: Active, expires 2026-09-09
  11. Drewry WCI: 2026-07-23
  12. New York Fed economic calendar: 다음 GSCPI 예정 2026-08-06
  13. New York Fed AMEC release note: Global Supply Chain Pressures Fell in June, 2026-07-06/07
  14. USTR forced labor Section 301 final action: 2026-07-23
  15. White House Section 122 surcharge proclamation/annex expiry: 2026-07-24
  16. MOFCOM export control suspension remarks: 2025-10-31
  17. MPA Singapore Batam incident notice: 2026-06-06
  18. DHL Ocean Freight Port Situation Update: July 2026
  19. ACP Advisories to Shipping listing: 최근 크롤링 기준

고지 및 면책

본 자료는 공개된 자료를 바탕으로 글로벌 공급망의 상태를 정리한 정보 제공용 문서이며, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 투자자문에 해당하지 않습니다. 특정 종목·자산의 매수·매도를 권유하지 않으며, 투자의견이나 목표가를 제시하지 않습니다. 수치와 서술은 작성 시점의 자료에 근거하며 이후 정정될 수 있습니다. 투자의 최종 판단과 책임은 이용자 본인에게 있습니다.