공급망 리스크 데일리
글로컬 테마 레이더 · 글로컬 테마 레이더 운영팀
2026.08.03
호르무즈 공격 지속과 통항 불안으로 원유·가스 해상수송 병목 및 보험·운항비 상승
오늘 글로벌 공급망은 평소보다 불안정합니다 (지수 73·압박). 지정학·무역정책 이슈가 주요 동인입니다. 앞으로 2~4주는 큰 변화가 없을 전망이에요.
핵심 지표
| 종합지수 | 72.8 | 전일 대비 | -0.8 |
|---|---|---|---|
| 국면 | 압박60~75 | 국면 전환 | 감지 |
| 구조층 | 73.0 | 시장층 | -0.2 |
종합지수 = 구조층(6개 부문 가중합, 0~100) + 시장층(가격 기반 보정, 최대 ±5). 리스크 지수이므로 상승이 악화를 뜻합니다.
1.국면 진단
종합지수는 72.8로 전일 대비 -0.8포인트 낮아졌습니다. 국면은 '압박'이며, 지수 60~75 구간으로 평소보다 불안정하며 운임·원자재에 반영이 시작되는 구간에 해당합니다.
구조층 73.0에 시장층 -0.2포인트가 더해진 결과입니다. 시장층은 사실상 중립이어서, 이날 지수는 구조 요인이 그대로 만든 값에 가깝습니다.
이날은 국면 전환 신호가 감지돼 일일 변동 상한이 평상시 8포인트에서 15포인트로 확대 적용됐습니다. 심각도가 가장 높은 사건이 새로 발생했거나 계산된 원값이 전일과 크게 벌어졌을 때 적용되는 예외 처리입니다.
2.핵심 동인
호르무즈 공격 지속과 통항 불안으로 원유·가스 해상수송 병목 및 보험·운항비 상승
미국의 광범위 추가관세 발효로 조달원가 상승 및 원산지·통관 재편 압력 확대
중국 수출통제 정지 유지로 희토류 조달 경색 재확산은 미확인
지수 기여도 = 부문 가중치 × (부문 점수 − 평시 기준선). 점수의 절대 크기가 아니라 평소에서 벗어난 정도를 반영합니다.
3.부문별 스코어카드
| 부문 | 가중치 | 점수 | 상태 |
|---|---|---|---|
| 지정학 | 25% | 86 | 무변동 |
| 해상운임 | 20% | 72 | 무변동 |
| 공급망압력지수 | 20% | 64 | 무변동 |
| 무역정책 | 15% | 84 | 무변동 |
| 에너지 | 12% | 55 | 무변동 |
| 핵심광물 | 8% | 58 | 무변동 |
지정학86점채점 근거
호르무즈 9: IMO Middle East 허브는 evacuation plan을 현재 paused로 표시하고, confirmed incidents는 2026-07-27 기준 62건이다. 해소 발표는 있었지만 물리적 정상화 확인 전 점수 하향 금지 원칙에 따라 유지한다. 홍해/수에즈 5: IMO는 2026-07-23 최근 홍해 선박 공격을 재확인했고 상업항로 추가 교란 위험을 경고했다. 파나마 0: ACP 공개 advisory 목록의 최신 확인 항목은 2026-07월 A-22-2026와 2026-06월 A-23-2026이며 전면 차질·통항 급감 공지는 확인되지 않았다. 말라카 0: MPA는 2026-06-06 바탐 인근 침몰에도 Straits of Malacca and Singapore vessel traffic remains unaffected라고 밝혔다. 흑해 4: IMO는 2026-07-13 흑해·아조프해 상선 공격 재확인을 발표했다. 주요 항만 0: DHL July 2026 Port Situation Update는 Europe is operating normally, Middle East & Africa is mostly stable, Asia-Pacific remains mixed로 제시한다. 따라서 W=9, X=2이므로 지정학 점수는 93이다. (imo.org)
최신 발표 기준 IMO 호르무즈 incidents 2026-07-27 기준, IMO 홍해 성명 2026-07-23, IMO 흑해 성명 2026-07-13, ACP advisory 목록 최신 크롤링, MPA 2026-06-06, DHL July 2026 기준. (imo.org)
해상운임72점채점 근거
Drewry WCI 40ft의 오늘 기준 최신 공식 확인치는 2026-07-30의 4,255달러다. 앵커표상 3,501~5,000 구간이므로 72점이다. 전주 대비 변동은 -3%로 주간 가감 조건(>+15% 또는 <−15%)에 해당하지 않는다. 따라서 해상운임 점수는 72다. 전일 산출값과 비교해 지정·허용 소스 범위 내 신규 상위 공식치가 확인되지 않아 기존 최신치를 유지한다. (drewry.co.uk)
최신 발표 기준 Drewry World Container Index 2026-07-30 주간치 4,255달러/40ft가 오늘 기준 최신 공식 확인치다. (drewry.co.uk)
공급망압력지수64점채점 근거
뉴욕연은 경제지표 캘린더상 GSCPI의 다음 발표 예정일은 2026-08-06 10:00 ET다. 따라서 2026-08-03 기준 최신 공개월은 2026-07-06 공개된 June 2026이며, 전일 산출 JSON의 교차확인값 June 2026=1.25, May 2026=1.81을 유지한다. 전월 대비 변화폭은 0.56으로 |Δσ|>1.0 조건에 해당하지 않는다. 앵커표상 1.0~1.5 구간이므로 점수는 64다. (newyorkfed.org)
최신 발표 기준 뉴욕연은 경제지표 캘린더상 다음 GSCPI 발표 예정일은 2026-08-06이며, 오늘 기준 최신 공개월은 June 2026다. (newyorkfed.org)
무역정책84점채점 근거
미국 Section 122 10% 임시 수입부과금은 White House 공표문 기준 2026-07-24까지 한시 효력이었다. 후속 최대영향 단일 정책으로는 White House·USTR가 2026-07-23, 60개 경제권에 대해 all goods 기준 10% 또는 12.5%의 Section 301 관세를 최종 조치로 imposing했다고 공식 발표했다. 단일 부과국(미국)의 광범위 일률 발효로 판정하므로 앵커표상 84다. 지정·허용 소스 범위 내 철회·완화 공식 공지는 확인되지 않았다. (whitehouse.gov)
최신 발표 기준 Section 122 글로벌 surcharge 만료 시점은 2026-07-24였고, 후속 최대영향 단일 정책의 최신 공식 확인은 White House·USTR의 2026-07-23 Section 301 최종 조치다. (whitehouse.gov)
에너지55점채점 근거
가격 블록의 Brent(BZ=F)=87.53을 사용했다. 앵커표상 71~90 구간이므로 에너지 점수는 55다.
최신 발표 기준 입력 가격 블록 기준 2026-08-03 산출용 Brent 87.53.
핵심광물58점채점 근거
최악 단일 병목은 중국의 2025-10-09 계열 희토류·핵심광물 수출통제의 공식 정지 상태다. MOFCOM은 2025-10-31 중미 협의 결과로 관련 수출통제 조치의 시행을 1년간 정지한다고 밝혔다. 오늘 기준 지정·허용 소스 범위 내 재발동 공식 공지나 현재 승인 지연·거부율 급증의 공식 또는 독립 2매체 교차확인 기준은 충족하지 못했다. 정지 상태의 만료·재발동 시한이 6개월 이내라는 전일 판정 틀을 유지하므로 앵커표상 58이다. (english.mofcom.gov.cn)
최신 발표 기준 핵심 공식 근거는 MOFCOM 2025-10-31 발표이며, 오늘 기준 신규 재발동 공지는 확인되지 않았다. (english.mofcom.gov.cn)
4.주요 이벤트
호르무즈 공격 지속과 통항 불안으로 원유·가스 해상수송 병목 및 보험·운항비 상승
미국의 광범위 추가관세 발효로 조달원가 상승 및 원산지·통관 재편 압력 확대
- White House Section 301 action memo (whitehouse.gov)
- USTR final action release (ustr.gov)
5.향후 2~4주 관점
방향성보합~완만한 하향 가능성: 해소 신호는 존재하지만 호르무즈 물리 정상화와 관세 철회가 아직 확인되지 않았다.
신뢰도중 — 공식·지정 소스로 대부분 교차확인했지만 WCI 2026-07-30 수치와 GSCPI June 2026 수치는 오늘 검색 결과에서 원문 직접 노출이 제한돼 전일 검증값을 유지했다.
방향성은 관측된 자료를 근거로 한 참고 서술이며 예측이나 보장이 아닙니다. 사후 판정 결과는 별도로 공개합니다.
6.참고 자료
- 2026-08-06 New York Fed GSCPI next release scheduled (newyorkfed.org)
- 2026-07-27 IMO Middle East confirmed incidents: 62 (imo.org)
- 2026-07-23 IMO Red Sea attacks statement (imo.org)
- 2026-07-23 White House/USTR Section 301 final action on 60 economies (whitehouse.gov)
- 2026-07-24 Section 122 surcharge expiry in White House proclamation (whitehouse.gov)
- 2026-07-13 IMO Black Sea / Sea of Azov attacks statement (imo.org)
- 2026-06-23 IMO Hormuz evacuation plan / peace agreement reference (imo.org)
- 2026-06-25 IMO evacuation plan pause (imo.org)
- 2026-06-06 MPA Batam sinking; vessel traffic unaffected (mpa.gov.sg)
- 2026-07 ACP advisory list latest includes A-22-2026 and A-23-2026 (pancanal.com)
- 2026-07 DHL Port Situation Update (dhl.com)
- 2025-10-31 MOFCOM one-year suspension of relevant export control measures (english.mofcom.gov.cn)
고지 및 면책
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