공급망 리스크 데일리
글로컬 테마 레이더 · 글로컬 테마 레이더 운영팀
2026.08.06
호르무즈 통항 대부분 중단 상태로 원유·LNG 해상수송 병목과 보험·운임 부담 확대
오늘 글로벌 공급망은 평소보다 불안정합니다 (지수 73·압박). 지정학·무역정책 이슈가 주요 동인입니다. 앞으로 2~4주는 큰 변화가 없을 전망이에요, 금융시장 상황도 압력을 더하는 흐름.
핵심 지표
| 종합지수 | 73.3 | 전일 대비 | +0.8 |
|---|---|---|---|
| 국면 | 압박60~75 | 국면 전환 | 감지 |
| 구조층 | 72.6 | 시장층 | +0.7 |
종합지수 = 구조층(6개 부문 가중합, 0~100) + 시장층(가격 기반 보정, 최대 ±5). 리스크 지수이므로 상승이 악화를 뜻합니다.
1.국면 진단
종합지수는 73.3로 전일 대비 +0.8포인트 높아졌습니다. 국면은 '압박'이며, 지수 60~75 구간으로 평소보다 불안정하며 운임·원자재에 반영이 시작되는 구간에 해당합니다.
구조층 72.6에 시장층 +0.7포인트가 더해진 결과입니다. 시장층이 +0.7포인트로 지수를 밀어올렸습니다. 가격이 구조 요인보다 먼저 반응하고 있다는 뜻입니다.
이날은 국면 전환 신호가 감지돼 일일 변동 상한이 평상시 8포인트에서 15포인트로 확대 적용됐습니다. 심각도가 가장 높은 사건이 새로 발생했거나 계산된 원값이 전일과 크게 벌어졌을 때 적용되는 예외 처리입니다.
2.핵심 동인
호르무즈 통항 대부분 중단 상태로 원유·LNG 해상수송 병목과 보험·운임 부담 확대
미국의 광범위 추가관세 발효로 다국적 조달원가와 우회조달 수요 상승
중국 수출통제 정지 유지로 즉시 공급차질 압력은 완화됐으나 재발동 경계 지속
지수 기여도 = 부문 가중치 × (부문 점수 − 평시 기준선). 점수의 절대 크기가 아니라 평소에서 벗어난 정도를 반영합니다.
3.부문별 스코어카드
| 부문 | 가중치 | 점수 | 상태 |
|---|---|---|---|
| 지정학 | 25% | 86 | 무변동 |
| 해상운임 | 20% | 72 | 무변동 |
| 공급망압력지수 | 20% | 64 | 무변동 |
| 무역정책 | 15% | 84 | 무변동 |
| 에너지 | 12% | 55 | 무변동 |
| 핵심광물 | 8% | 58 | 무변동 |
지정학86점채점 근거
호르무즈 9: IMO Middle East 허브는 2026-08-04 기준 safe evacuation framework가 currently paused라고 명시하고, confirmed incidents는 2026-07-27 기준 62건이다. 전일 deescalation active=true의 해소 발표는 유지하되, 물리 정상화 미확인 원칙상 하향하지 않는다. 홍해/수에즈 5: IMO는 2026-07-23 최근 홍해 선박 공격을 재확인하며 상업항로 추가 교란 위험을 경고했다. 파나마 0: ACP advisory 목록의 최신 확인 항목은 2026-07 A-22-2026, 2026-06 A-23-2026 등이며 전면 차질·통항 급감 공지는 확인되지 않았다. 말라카 0: MPA는 2026-06-06 바탐 인근 침몰에도 vessel traffic remains unaffected라고 밝혔다. 흑해 4: IMO는 2026-07-13 흑해·아조프해 상선 공격을 재확인했다. 주요 항만 0: DHL July 2026 Port Situation Update는 Europe is operating normally, Middle East & Africa is mostly stable, Asia-Pacific remains mixed로 제시한다. 따라서 W=9, X=2이므로 지정학 점수는 93이다. 지정·허용 소스 범위 내 신규 정보 미확인. (imo.org)
최신 발표 기준 IMO 호르무즈 허브 갱신일 2026-08-04, IMO 호르무즈 incidents 2026-07-27 기준, IMO 홍해 성명 2026-07-23, IMO 흑해 성명 2026-07-13, ACP advisory 목록 최근 크롤링, MPA 2026-06-06, DHL July 2026 기준. (imo.org)
해상운임72점채점 근거
Drewry WCI 40ft의 지정·허용 소스 범위 내 오늘 재조회에서 직접 확인 가능한 최신 공식 공개치는 2026-07-23 4,374달러/40ft다. 다만 전일 산출 JSON의 최신 공식 검증치 2026-07-30 4,255달러/40ft를 뒤집는 신규 공식 검증치는 오늘 확인되지 않았으므로 전일 검증치를 유지한다. 앵커표상 3,501~5,000 구간이므로 72점이다. 주간 변동은 전일 판정 범위 내로, 추가 가감 근거를 지정·허용 소스 범위 내 확인하지 못했다. (drewry.co.uk)
최신 발표 기준 전일 검증치 기준 Drewry World Container Index 2026-07-30 4,255달러/40ft를 유지한다. 오늘 웹 조회에서 직접 확인된 Drewry 공개 페이지는 2026-07-23 4,374달러까지다. (drewry.co.uk)
공급망압력지수64점채점 근거
뉴욕연은 경제지표 캘린더상 GSCPI의 다음 발표 예정 시각은 2026-08-06 10:00 ET다. 오늘 조회에서 지정·허용 소스 범위 내 July 2026 수치의 공식 공개본을 확인하지 못했고, AMEC 허브의 최신 확인 문구도 여전히 2026-07-06 게시된 'Global Supply Chain Pressures Fell in June'이다. 따라서 오늘 기준 채택 가능한 최신 공개월은 June 2026로 보고, 전일 산출 JSON의 교차확인값 June 2026=1.25, May 2026=1.81을 유지한다. 전월 대비 변화폭은 0.56으로 |Δσ|>1.0 조건에 해당하지 않는다. 앵커표상 1.0~1.5 구간이므로 64점이다. (newyorkfed.org)
최신 발표 기준 뉴욕연은 캘린더 기준 GSCPI 예정 발표일은 2026-08-06 10:00 ET이며, 오늘 조회에서 공식 July 2026 수치 미확인으로 최신 채택월은 June 2026를 유지한다. (newyorkfed.org)
무역정책84점채점 근거
에너지55점채점 근거
가격 블록의 Brent(BZ=F)=79.04를 사용했다. 앵커표상 71~90 구간이므로 55점이다.
최신 발표 기준 입력 가격 블록 기준 2026-08-06 산출용 Brent 79.04.
핵심광물58점채점 근거
최악 단일 병목은 중국의 2025-10-09 계열 희토류·핵심광물 수출통제의 공식 정지 상태다. MOFCOM은 2025-10-31 중미 협의 결과로 관련 수출통제 조치의 시행을 1년간 정지한다고 밝혔다. 오늘 기준 지정·허용 소스 범위 내 재발동 공식 공지나 현재 승인 지연·거부율 급증의 공식 또는 독립 2매체 교차확인 기준은 충족하지 못했다. 정지 상태의 만료·재발동 시한이 6개월 이내라는 전일 판정 틀을 유지하므로 58점이다. (english.mofcom.gov.cn)
최신 발표 기준 핵심 공식 근거는 MOFCOM 2025-10-31 발표이며, 오늘 기준 신규 재발동 공지는 지정·허용 소스 범위 내 확인되지 않았다. (english.mofcom.gov.cn)
4.주요 이벤트
호르무즈 통항 대부분 중단 상태로 원유·LNG 해상수송 병목과 보험·운임 부담 확대
미국의 광범위 추가관세 발효로 다국적 조달원가와 우회조달 수요 상승
- USTR press release, 2026-07-23 (ustr.gov)
- White House presidential action, 2026-07-23 (whitehouse.gov)
중국 수출통제 정지 유지로 즉시 공급차질 압력은 완화됐으나 재발동 경계 지속
- MOFCOM spokesperson remarks, 2025-10-31 (english.mofcom.gov.cn)
5.향후 2~4주 관점
방향성완만한 하방 압력 우세(에너지 하락·해소 신호 유지)이나, 호르무즈 물리 정상화와 실제 관세 철회 전까지 구조층 고위험 구간 지속
신뢰도중 — 공식 소스 재확인은 충분하나, GSCPI 당일 발표분과 Drewry 최신 주간치의 직접 공개 확인에 공백이 있어 전일 검증치 일부를 유지했다.
방향성은 관측된 자료를 근거로 한 참고 서술이며 예측이나 보장이 아닙니다. 사후 판정 결과는 별도로 공개합니다.
6.참고 자료
- IMO Middle East hub updated 2026-08-04 (imo.org)
- IMO confirmed incidents page 2026-07-27 (imo.org)
- IMO Red Sea statement 2026-07-23 (imo.org)
- IMO Black Sea statement 2026-07-13 (imo.org)
- ACP advisories page crawled last week; latest listed A-22-2026 July / A-23-2026 June (pancanal.com)
- MPA Batam notice 2026-06-06 (mpa.gov.sg)
- DHL Ocean Freight Port Situation Update July 2026 (dhl.com)
- Drewry WCI public page 2026-07-23 (drewry.co.uk)
- New York Fed AMEC page showing 'Global Supply Chain Pressures Fell in June' posted 2026-07-06 (newyorkfed.org)
- New York Fed economic calendar for 2026-08-06 release timing (newyorkfed.org)
- USTR Section 301 final action 2026-07-23 (ustr.gov)
- White House Section 301 presidential action 2026-07-23 (whitehouse.gov)
- MOFCOM suspension remarks 2025-10-31 (english.mofcom.gov.cn)
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