공급망 리스크 데일리
글로컬 테마 레이더 · 글로컬 테마 레이더 운영팀
2026.08.07
호르무즈 고위험 지속으로 원유·LNG 해상수송 병목 및 보험·우회 부담 확대
오늘 글로벌 공급망은 평소보다 불안정합니다 (지수 73·압박). 지정학·무역정책 이슈가 주요 동인입니다. 앞으로 2~4주는 더 불안정해질 수 있어요, 금융시장 상황도 압력을 더하는 흐름.
핵심 지표
| 종합지수 | 73.0 | 전일 대비 | -0.3 |
|---|---|---|---|
| 국면 | 압박60~75 | 국면 전환 | 감지 |
| 구조층 | 72.5 | 시장층 | +0.5 |
종합지수 = 구조층(6개 부문 가중합, 0~100) + 시장층(가격 기반 보정, 최대 ±5). 리스크 지수이므로 상승이 악화를 뜻합니다.
1.국면 진단
종합지수는 73.0로 전일 대비 -0.3포인트 낮아졌습니다. 국면은 '압박'이며, 지수 60~75 구간으로 평소보다 불안정하며 운임·원자재에 반영이 시작되는 구간에 해당합니다.
구조층 72.5에 시장층 +0.5포인트가 더해진 결과입니다. 시장층이 +0.5포인트로 지수를 밀어올렸습니다. 가격이 구조 요인보다 먼저 반응하고 있다는 뜻입니다.
이날은 국면 전환 신호가 감지돼 일일 변동 상한이 평상시 8포인트에서 15포인트로 확대 적용됐습니다. 심각도가 가장 높은 사건이 새로 발생했거나 계산된 원값이 전일과 크게 벌어졌을 때 적용되는 예외 처리입니다.
2.핵심 동인
호르무즈 고위험 지속으로 원유·LNG 해상수송 병목 및 보험·우회 부담 확대
미국의 광범위 관세 발효로 대미 공급망 조달비용과 교역 재배치 압력 확대
수출통제 정지 유지로 희토류 조달 경색 재확산은 아직 미확인
지수 기여도 = 부문 가중치 × (부문 점수 − 평시 기준선). 점수의 절대 크기가 아니라 평소에서 벗어난 정도를 반영합니다.
3.부문별 스코어카드
| 부문 | 가중치 | 점수 | 상태 |
|---|---|---|---|
| 지정학 | 25% | 86 | 무변동 |
| 해상운임 | 20% | 72 | 무변동 |
| 공급망압력지수 | 20% | 64 | 무변동 |
| 무역정책 | 15% | 84 | 무변동 |
| 에너지 | 12% | 55 | 무변동 |
| 핵심광물 | 8% | 58 | 무변동 |
지정학86점채점 근거
호르무즈 9: IMO Middle East 허브의 최신 확인 문구는 evacuation plan is currently paused이며, confirmed incidents는 2026-07-27 기준 62건이다. 해소 발표는 전일 active=true로 유지하되, 물리 정상화 미확인 원칙상 하향하지 않는다. 홍해/수에즈 5: IMO는 2026-07-23 최근 홍해 선박 공격을 재확인하며 추가 교란 위험을 경고했다. 파나마 0: ACP advisory 목록의 최신 확인 항목은 2026-07 A-22-2026, 2026-06 A-23-2026이며 전면 차질·통항 급감 공지는 확인되지 않았다. 말라카 0: MPA는 2026-06-06 바탐 인근 침몰에도 vessel traffic remains unaffected라고 밝혔다. 흑해 4: IMO는 2026-07-13 흑해·아조프해 상선 공격을 재확인했다. 주요 항만 0: DHL July 2026 Port Situation Update는 Europe is operating normally, Middle East & Africa is mostly stable, Asia-Pacific remains mixed로 제시한다. 따라서 W=9, X=2이므로 지정학 점수는 93이다. 지정·허용 소스 범위 내 신규 정보 미확인. (imo.org)
최신 발표 기준 IMO 호르무즈 허브 최신 확인 2026-08-04, IMO 호르무즈 incidents 기준일 2026-07-27, IMO 홍해 성명 2026-07-23, IMO 흑해 성명 2026-07-13, ACP advisory 목록 최근 크롤링, MPA 2026-06-06, DHL July 2026 기준. (imo.org)
해상운임72점채점 근거
Drewry WCI 40ft의 오늘 직접 확인 가능한 최신 공식 공개치는 2026-07-23 4,374달러/40ft다. 다만 전일 산출 JSON의 최신 공식 검증치 2026-07-30 4,255달러/40ft를 뒤집는 신규 공식 검증치는 오늘 지정·허용 소스 범위 내 확인되지 않았으므로 전일 검증치를 유지한다. 앵커표상 3,501~5,000 구간이므로 72점이다. 주간 변동 가감의 신규 공식 근거도 확인되지 않았다. (drewry.co.uk)
최신 발표 기준 오늘 웹 조회에서 직접 확인된 Drewry 공개 페이지는 2026-07-23 4,374달러/40ft까지이며, 채택치는 전일 검증치 2026-07-30 4,255달러/40ft를 유지한다. (drewry.co.uk)
공급망압력지수64점채점 근거
뉴욕연은 경제지표 캘린더상 GSCPI의 다음 발표 예정 시각은 2026-08-06 10:00 ET였다. 그러나 오늘 조회에서 지정·허용 소스 범위 내 July 2026 수치의 공식 공개본을 확인하지 못했고, AMEC 허브의 최신 확인 문구도 여전히 2026-07-06 게시된 'Global Supply Chain Pressures Fell in June'이다. 따라서 오늘 기준 채택 가능한 최신 공개월은 June 2026로 보고, 전일 산출 JSON의 교차확인값 June 2026=1.25, May 2026=1.81을 유지한다. 전월 대비 변화폭은 0.56으로 |Δσ|>1.0 조건에 해당하지 않는다. 앵커표상 1.0~1.5 구간이므로 64점이다. (newyorkfed.org)
최신 발표 기준 뉴욕연은 캘린더 기준 GSCPI 예정 발표일은 2026-08-06 10:00 ET였으나, 오늘 조회에서 공식 July 2026 수치 미확인으로 최신 채택월은 June 2026를 유지한다. (newyorkfed.org)
무역정책84점채점 근거
에너지55점채점 근거
가격 블록의 Brent(BZ=F)=79.89를 사용했다. 앵커표상 71~90 구간이므로 55점이다.
최신 발표 기준 입력 가격 블록 기준 2026-08-07 산출용 Brent 79.89.
핵심광물58점채점 근거
최악 단일 병목은 중국의 2025-10-09 계열 희토류·핵심광물 수출통제의 공식 정지 상태다. MOFCOM은 2025-10-31 중미 협의 결과로 관련 수출통제 조치의 시행을 1년간 정지한다고 밝혔다. 오늘 기준 지정·허용 소스 범위 내 재발동 공식 공지나 현재 승인 지연·거부율 급증의 공식 또는 독립 2매체 교차확인 기준은 충족하지 못했다. 정지 상태의 만료·재발동 시한이 6개월 이내라는 전일 판정 틀을 유지하므로 58점이다. (english.mofcom.gov.cn)
최신 발표 기준 핵심 공식 근거는 MOFCOM 2025-10-31 발표이며, 오늘 기준 신규 재발동 공지는 지정·허용 소스 범위 내 확인되지 않았다. (english.mofcom.gov.cn)
4.주요 이벤트
호르무즈 고위험 지속으로 원유·LNG 해상수송 병목 및 보험·우회 부담 확대
미국의 광범위 관세 발효로 대미 공급망 조달비용과 교역 재배치 압력 확대
수출통제 정지 유지로 희토류 조달 경색 재확산은 아직 미확인
- MOFCOM suspension statement 2025-10-31 (english.mofcom.gov.cn)
- 중국-EU 대화의 긍정적 결과 언급 2026-06-29 (english.mofcom.gov.cn)
5.향후 2~4주 관점
방향성공식 해소 신호는 유지되지만 호르무즈 물리 정상화가 미확인이라 구조 압력은 단기 박스권으로 본다. (imo.org)
신뢰도중 — 핵심 성분 대부분은 공식 소스로 재검증됐지만, GSCPI July 2026 공식 수치와 Drewry 2026-07-30 공개 페이지는 오늘 직접 재확인되지 않았다. (newyorkfed.org)
방향성은 관측된 자료를 근거로 한 참고 서술이며 예측이나 보장이 아닙니다. 사후 판정 결과는 별도로 공개합니다.
6.참고 자료
- IMO Secretary-General welcomes US-Iran agreement — 2026-06-15 (imo.org)
- IMO Middle East hub — latest checked 2026-08-04 (imo.org)
- IMO Middle East confirmed incidents — as at 2026-07-27 (imo.org)
- IMO Red Sea statement — 2026-07-23 (imo.org)
- IMO Black Sea statement — 2026-07-13 (imo.org)
- ACP advisories index — latest crawl with A-22-2026/A-23-2026 visible (pancanal.com)
- MPA Batam sinking statement — 2026-06-06 (mpa.gov.sg)
- DHL Ocean Freight Port Situation Update — July 2026 (dhl.com)
- Drewry WCI public page — 2026-07-23 (drewry.co.uk)
- New York Fed economic calendar — GSCPI scheduled 2026-08-06 10:00 ET (newyorkfed.org)
- New York Fed AMEC hub — latest GSCPI post 'Fell in June' dated 2026-07-06 (newyorkfed.org)
- USTR Section 301 final action — 2026-07-23 (ustr.gov)
- MOFCOM export-control suspension statement — 2025-10-31 (english.mofcom.gov.cn)
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