공급망 리스크 데일리
글로컬 테마 레이더 · 글로컬 테마 레이더 운영팀
2026.08.19
호르무즈 통항 대부분 중단 상태 지속으로 원유·LNG 해상수송 병목 및 보험·운임 압력 확대
오늘 글로벌 공급망은 평소보다 불안정합니다 (지수 75·압박). 지정학·무역정책 이슈가 주요 동인입니다. 앞으로 2~4주는 더 불안정해질 수 있어요, 금융시장 상황도 압력을 더하는 흐름.
핵심 지표
| 종합지수 | 74.6 | 전일 대비 | +0.5 |
|---|---|---|---|
| 국면 | 압박60~75 | 국면 전환 | 감지 |
| 구조층 | 73.1 | 시장층 | +1.5 |
종합지수 = 구조층(6개 부문 가중합, 0~100) + 시장층(가격 기반 보정, 최대 ±5). 리스크 지수이므로 상승이 악화를 뜻합니다.
1.국면 진단
종합지수는 74.6로 전일 대비 +0.5포인트 높아졌습니다. 국면은 '압박'이며, 지수 60~75 구간으로 평소보다 불안정하며 운임·원자재에 반영이 시작되는 구간에 해당합니다.
구조층 73.1에 시장층 +1.5포인트가 더해진 결과입니다. 시장층이 +1.5포인트로 지수를 밀어올렸습니다. 가격이 구조 요인보다 먼저 반응하고 있다는 뜻입니다.
이날은 국면 전환 신호가 감지돼 일일 변동 상한이 평상시 8포인트에서 15포인트로 확대 적용됐습니다. 심각도가 가장 높은 사건이 새로 발생했거나 계산된 원값이 전일과 크게 벌어졌을 때 적용되는 예외 처리입니다.
2.핵심 동인
호르무즈 통항 대부분 중단 상태 지속으로 원유·LNG 해상수송 병목 및 보험·운임 압력 확대
미국의 광범위 일률 관세 발효로 다국적 조달원가 상승 및 교역경로 재편 압력 확대
희토류 수출통제 정지 상태 유지로 단기 공급완화는 지속되나 재발동 시한이 남아 불확실성 잔존
지수 기여도 = 부문 가중치 × (부문 점수 − 평시 기준선). 점수의 절대 크기가 아니라 평소에서 벗어난 정도를 반영합니다.
3.부문별 스코어카드
| 부문 | 가중치 | 점수 | 상태 |
|---|---|---|---|
| 지정학 | 25% | 86 | 무변동 |
| 해상운임 | 20% | 72 | 무변동 |
| 공급망압력지수 | 20% | 64 | 무변동 |
| 무역정책 | 15% | 84 | 무변동 |
| 에너지 | 12% | 62 | 변동 |
| 핵심광물 | 8% | 58 | 무변동 |
지정학86점채점 근거
호르무즈 9: IMO Middle East 허브의 최신 직접 확인 표기는 2026-07-16 기준 evacuation plan is currently paused이며, confirmed incidents는 2026-07-27 기준 62건이다. 홍해/수에즈 5: IMO는 2026-07-23 최근 홍해 선박 공격을 재확인했다. 파나마 0: ACP는 2026-06-10 Neopanamax draft 49.5ft 조정이 일일 통항 수를 바꾸지 않고 영향이 1.7% 미만이라고 밝혔다. 말라카 0: MPA는 2026-06-06 바탐 인근 침몰에도 vessel traffic remains unaffected라고 밝혔다. 흑해 4: IMO는 2026-07-13 흑해·아조프해 상선 공격 재확산을 확인했다. 주요 항만 0: DHL Port Situation Update July 2026는 Europe is operating normally, Middle East & Africa is mostly stable, Asia-Pacific remains mixed로 제시한다. 따라서 W=9, X=2이므로 지정학 점수는 93이다. 오늘 지정·허용 소스 범위 내 물리 정상화·공식 봉쇄 해제의 신규 확인은 없다. (imo.org)
최신 발표 기준 IMO 호르무즈 허브 2026-07-16, IMO incidents 2026-07-27, IMO 홍해 2026-07-23, IMO 흑해 2026-07-13, ACP 2026-06-10, MPA 2026-06-06, DHL July 2026. (imo.org)
해상운임72점채점 근거
Drewry WCI 40ft의 최신 공개 직접 확인치는 2026-07-30 4,255달러/40ft다. 오늘 조회에서 지정·허용 소스 범위 내 전일 채택값(2026-08-13 4,339달러/40ft)을 상회·대체하는 더 최신 공식 공개치를 직접 확인하지 못했다. 전일 산출 JSON의 채택값을 뒤집는 근거도 확인되지 않았다. 앵커표상 3,501~5,000 구간이므로 72점이다. 오늘 조회로는 주간 변동률의 신규 공식 수치도 추가 확인하지 못해 전일의 가감 없음 판단을 유지한다. (drewry.co.uk)
최신 발표 기준 오늘 공개 검색 확인분은 Drewry 2026-07-30 4,255달러/40ft이며, 2026-08-13 값은 지정·허용 범위의 공개 페이지에서 재확인하지 못했다. (drewry.co.uk)
공급망압력지수64점채점 근거
뉴욕연은 경제지표 캘린더상 GSCPI의 다음 갱신 일정은 2026-08-06 10:00 ET로 확인된다. 그러나 오늘 조회에서 지정·허용 소스 범위 내 July 2026 공식 수치를 직접 확인하지 못했고, AMEC 공개 문구도 2026-07-06 기준 Global Supply Chain Pressures Fell in June까지만 직접 확인된다. 따라서 전일 채택값인 June 2026=1.25를 유지한다. 전월 May 2026=1.81 대비 변화폭은 0.56으로 |Δσ|>1.0 조건에 해당하지 않는다. 앵커표상 1.0~1.5 구간이므로 64점이다. (newyorkfed.org)
최신 발표 기준 뉴욕연은 캘린더의 공개 예정일은 2026-08-06이었으나 오늘 조회에서 공식 July 2026 수치 미확인으로 최신 채택월은 June 2026=1.25 유지. (newyorkfed.org)
무역정책84점채점 근거
에너지62점채점 근거
가격 블록의 Brent(BZ=F)=91.47을 사용했다. 앵커표상 91~110 구간이므로 62점이다.
최신 발표 기준 입력 가격 블록 기준 2026-08-19 산출용 Brent 91.47.
핵심광물58점채점 근거
최악 단일 병목은 중국의 2025-11-07 공고로 정지된 희토류 계열 수출통제다. MOFCOM 공식 범위에서는 2025년 55·56·57·58호 및 61·62호의 시행이 2026-11-10까지 정지된 상태가 확인된다. 오늘 기준 지정·허용 소스 범위 내 재발동 공식 공지나 현재 승인 지연·거부율 급증의 공식 또는 독립 2매체 교차확인 기준은 충족하지 못했다. 정지 상태의 만료 시한이 6개월 이내라는 판정 틀을 유지하므로 58점이다. (interview.mofcom.gov.cn)
최신 발표 기준 핵심 근거는 2025-11-07 MOFCOM·해관총서 시행정지 공고이며, 오늘 기준 신규 재발동 공지는 지정·허용 소스 범위 내 확인되지 않았다. (interview.mofcom.gov.cn)
4.주요 이벤트
호르무즈 통항 대부분 중단 상태 지속으로 원유·LNG 해상수송 병목 및 보험·운임 압력 확대
미국의 광범위 일률 관세 발효로 다국적 조달원가 상승 및 교역경로 재편 압력 확대
희토류 수출통제 정지 상태 유지로 단기 공급완화는 지속되나 재발동 시한이 남아 불확실성 잔존
- MOFCOM suspension notice 2025-11-07 (interview.mofcom.gov.cn)
- MOFCOM response 2026-04 (exportcontrol.mofcom.gov.cn)
5.향후 2~4주 관점
방향성상방
신뢰도중 — 공식·허용 소스의 핵심 사건은 재검증됐지만 GSCPI July 2026 수치와 Drewry 2026-08-13 WCI는 오늘 공개 페이지에서 직접 재확인하지 못했다.
방향성은 관측된 자료를 근거로 한 참고 서술이며 예측이나 보장이 아닙니다. 사후 판정 결과는 별도로 공개합니다.
6.참고 자료
- IMO Secretary-General welcomes US-Iran agreement — 2026-06-15 (imo.org)
- IMO Middle East hub — 2026-07-16 / incidents as at 2026-07-27 (imo.org)
- IMO Red Sea area — 2026-07-23 (imo.org)
- IMO Black Sea statement — 2026-07-13 (imo.org)
- Panama Canal draft adjustment — 2026-06-10 (pancanal.com)
- MPA Batam vessel sinks release — 2026-06-06 (mpa.gov.sg)
- DHL Ocean Freight Port Situation Update — July 2026 (dhl.com)
- Drewry World Container Index — 2026-07-30 (drewry.co.uk)
- New York Fed Economic Indicators Calendar — 2026-08-06 scheduled release reference (newyorkfed.org)
- New York Fed AMEC GSCPI note — 2026-07-06 (newyorkfed.org)
- USTR Forced Labor Section 301 action — 2026-07-23 (ustr.gov)
- MOFCOM suspension notice — 2025-11-07; suspension through 2026-11-10 (interview.mofcom.gov.cn)
고지 및 면책
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