공급망 리스크 데일리
글로컬 테마 레이더 · 글로컬 테마 레이더 운영팀
2026.08.20
호르무즈 고위험 지속과 공격 누적으로 원유·LNG 해상수송 병목 및 보험·운임 상승
오늘 글로벌 공급망은 평소보다 불안정합니다 (지수 74·압박). 지정학·무역정책 이슈가 주요 동인입니다. 앞으로 2~4주는 큰 변화가 없을 전망이에요, 금융시장 상황도 압력을 더하는 흐름.
핵심 지표
| 종합지수 | 74.2 | 전일 대비 | -0.4 |
|---|---|---|---|
| 국면 | 압박60~75 | 국면 전환 | 감지 |
| 구조층 | 73.3 | 시장층 | +0.9 |
종합지수 = 구조층(6개 부문 가중합, 0~100) + 시장층(가격 기반 보정, 최대 ±5). 리스크 지수이므로 상승이 악화를 뜻합니다.
1.국면 진단
종합지수는 74.2로 전일 대비 -0.4포인트 낮아졌습니다. 국면은 '압박'이며, 지수 60~75 구간으로 평소보다 불안정하며 운임·원자재에 반영이 시작되는 구간에 해당합니다.
구조층 73.3에 시장층 +0.9포인트가 더해진 결과입니다. 시장층이 +0.9포인트로 지수를 밀어올렸습니다. 가격이 구조 요인보다 먼저 반응하고 있다는 뜻입니다.
이날은 국면 전환 신호가 감지돼 일일 변동 상한이 평상시 8포인트에서 15포인트로 확대 적용됐습니다. 심각도가 가장 높은 사건이 새로 발생했거나 계산된 원값이 전일과 크게 벌어졌을 때 적용되는 예외 처리입니다.
2.핵심 동인
호르무즈 고위험 지속과 공격 누적으로 원유·LNG 해상수송 병목 및 보험·운임 상승
미국의 광범위 일률 관세 발효로 조달비용 상승 및 원산지 재편 압력 확대
수출통제 정지 유지로 즉시 병목은 완화됐지만 재발동 시한이 남아 조달 불확실성 지속
지수 기여도 = 부문 가중치 × (부문 점수 − 평시 기준선). 점수의 절대 크기가 아니라 평소에서 벗어난 정도를 반영합니다.
3.부문별 스코어카드
| 부문 | 가중치 | 점수 | 상태 |
|---|---|---|---|
| 지정학 | 25% | 86 | 변동 |
| 해상운임 | 20% | 72 | 변동 |
| 공급망압력지수 | 20% | 64 | 무변동 |
| 무역정책 | 15% | 84 | 무변동 |
| 에너지 | 12% | 62 | 무변동 |
| 핵심광물 | 8% | 58 | 무변동 |
지정학86점채점 근거
호르무즈 9: IMO Middle East 허브의 최신 직접 확인 표기는 2026-08-04 기준 evacuation plan is currently paused이며, confirmed incidents는 2026-08-04 기준 64건이다. 홍해/수에즈 5: IMO는 2026-07-23 최근 홍해 선박 공격을 재확인했다. 파나마 0: ACP는 2026-08-05·2026-08-10 공지에서 Neopanamax 흘수 하향을 알렸지만 일일 통항 슬롯 축소는 없다고 밝혔다. 말라카 0: MPA는 2026-06-06 바탐 인근 침몰에도 vessel traffic remains unaffected라고 밝혔다. 흑해 4: IMO는 2026-07-13 흑해·아조프해 상선 공격 재확산을 확인했다. 주요 항만 0: DHL Port Situation Update July 2026는 Europe is operating normally, Middle East & Africa is mostly stable, Asia-Pacific remains mixed로 제시한다. 따라서 W=9, X=2이므로 지정학 점수는 93이다. 오늘 지정·허용 소스 범위 내 물리 정상화·공식 봉쇄 해제의 신규 확인은 없다. (imo.org)
최신 발표 기준 IMO 호르무즈 허브·incident list 2026-08-04, IMO 홍해 2026-07-23, IMO 흑해 2026-07-13, ACP 2026-08-05·2026-08-10, MPA 2026-06-06, DHL July 2026. (imo.org)
해상운임72점채점 근거
Drewry WCI 40ft의 최신 공개 직접 확인치는 2026-08-06 4,297달러/40ft다. 앵커표상 3,501~5,000 구간이므로 72점이다. 같은 공식 페이지에서 주간 변동은 +1%로 확인되어 +15% 초과 가산 조건에 해당하지 않는다. 지정·허용 소스 범위 내 2026-08-13 공식 공개치를 직접 확인하지 못했다. (drewry.co.uk)
최신 발표 기준 Drewry 공식 공개 직접 확인 최신치는 2026-08-06 4,297달러/40ft다. (drewry.co.uk)
공급망압력지수64점채점 근거
뉴욕연은 캘린더상 GSCPI의 최근 갱신 일정은 2026-08-06 10:00 ET로 확인되며, AMEC 공개 문구는 2026-08-06 기준 Global Supply Chain Pressures Fell in July다. 그러나 오늘 조회에서 지정·허용 소스 범위 내 July 2026의 구체적 공식 σ 수치를 직접 확인하지 못했다. 따라서 전일 채택값인 June 2026=1.25를 유지한다. 전월 May 2026=1.81 대비 변화폭은 0.56으로 |Δσ|>1.0 조건에 해당하지 않는다. 앵커표상 1.0~1.5 구간이므로 64점이다. (newyorkfed.org)
최신 발표 기준 뉴욕연은 공개 문구의 최신 확인은 2026-08-06 July 2026 발표 존재까지이며, 오늘 조회에서는 July 2026의 구체 σ 수치 미확인으로 최신 채택월은 June 2026=1.25 유지다. (newyorkfed.org)
무역정책84점채점 근거
에너지62점채점 근거
가격 블록의 Brent(BZ=F)=91.53을 사용했다. 앵커표상 91~110 구간이므로 62점이다.
최신 발표 기준 입력 가격 블록 기준 2026-08-20 산출용 Brent 91.53.
핵심광물58점채점 근거
최악 단일 병목은 중국의 2025-10 공고 계열 수출통제의 공식 정지 상태다. MOFCOM 공식 발언 범위에서는 관련 수출통제 조치가 2026-11-10까지 일시 정지된 상태가 확인된다. 오늘 기준 지정·허용 소스 범위 내 재발동 공식 공지나 현재 승인 지연·거부율 급증의 공식 또는 독립 2매체 교차확인 기준은 충족하지 못했다. 정지 상태의 만료 시한이 6개월 이내라는 판정 틀을 유지하므로 58점이다. (bombay.mofcom.gov.cn)
최신 발표 기준 핵심 공식 확인은 MOFCOM의 관련 수출통제 정지 상태 유지 및 2026-11-10 시한 언급이다. 오늘 기준 신규 재발동 공지는 지정·허용 소스 범위 내 확인되지 않았다. (bombay.mofcom.gov.cn)
4.주요 이벤트
호르무즈 고위험 지속과 공격 누적으로 원유·LNG 해상수송 병목 및 보험·운임 상승
미국의 광범위 일률 관세 발효로 조달비용 상승 및 원산지 재편 압력 확대
수출통제 정지 유지로 즉시 병목은 완화됐지만 재발동 시한이 남아 조달 불확실성 지속
- MOFCOM spokesperson remarks 2026-04-17 (bombay.mofcom.gov.cn)
- MOFCOM export control remarks 2025-11-10 period notice reference (exportcontrol.mofcom.gov.cn)
5.향후 2~4주 관점
방향성횡보
신뢰도중 — 공식·지정 소스의 최신 방향은 확인했지만 GSCPI July 2026의 구체 σ 수치와 Drewry 2026-08-13 공개치를 직접 재확인하지 못했다.
방향성은 관측된 자료를 근거로 한 참고 서술이며 예측이나 보장이 아닙니다. 사후 판정 결과는 별도로 공개합니다.
6.참고 자료
- IMO Middle East hub — 2026-08-04 (imo.org)
- IMO confirmed incidents — 2026-08-04 (imo.org)
- Drewry World Container Index — 2026-08-06 (drewry.co.uk)
- NY Fed AMEC GSCPI release note — 2026-08-06 (newyorkfed.org)
- NY Fed Economic Indicators Calendar — 2026-08-06 slot (newyorkfed.org)
- USTR Section 301 final action — 2026-07-23 (ustr.gov)
- ACP Advisory A-25-2026 — 2026-08-05 (pancanal.com)
- ACP Advisory A-26-2026 — 2026-08-10 (pancanal.com)
- MPA Batam incident notice — 2026-06-06 (mpa.gov.sg)
- DHL Port Situation Update — July 2026 (dhl.com)
- IMO Red Sea statement — 2026-07-23 (imo.org)
- IMO Black Sea statement — 2026-07-13 (imo.org)
- IMO US-Iran agreement — 2026-06-15 (imo.org)
- MOFCOM spokesperson remarks — 2026-04-17 (bombay.mofcom.gov.cn)
고지 및 면책
본 자료는 공개된 자료를 바탕으로 글로벌 공급망의 상태를 정리한 정보 제공용 문서이며, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 투자자문에 해당하지 않습니다. 특정 종목·자산의 매수·매도를 권유하지 않으며, 투자의견이나 목표가를 제시하지 않습니다. 수치와 서술은 작성 시점의 자료에 근거하며 이후 정정될 수 있습니다. 투자의 최종 판단과 책임은 이용자 본인에게 있습니다.