공급망 리스크 데일리
글로컬 테마 레이더 · 글로컬 테마 레이더 운영팀
2026.08.23
호르무즈 공격 지속으로 원유·LNG 해상수송 병목 및 보험·운임 상승
오늘 글로벌 공급망은 상당히 불안정합니다 (지수 76·위기권). 지정학·무역정책 이슈가 주요 동인입니다. 앞으로 2~4주는 점차 진정될 가능성이 있어요, 금융시장 상황도 압력을 더하는 흐름.
핵심 지표
| 종합지수 | 75.6 | 전일 대비 | +0.8 |
|---|---|---|---|
| 국면 | 위기권75~90 | 국면 전환 | 감지 |
| 구조층 | 74.0 | 시장층 | +1.6 |
종합지수 = 구조층(6개 부문 가중합, 0~100) + 시장층(가격 기반 보정, 최대 ±5). 리스크 지수이므로 상승이 악화를 뜻합니다.
1.국면 진단
종합지수는 75.6로 전일 대비 +0.8포인트 높아졌습니다. 국면은 '위기권'이며, 지수 75~90 구간으로 복수의 축에서 동시에 압력이 확인되는 구간에 해당합니다.
구조층 74.0에 시장층 +1.6포인트가 더해진 결과입니다. 시장층이 +1.6포인트로 지수를 밀어올렸습니다. 가격이 구조 요인보다 먼저 반응하고 있다는 뜻입니다.
이날은 국면 전환 신호가 감지돼 일일 변동 상한이 평상시 8포인트에서 15포인트로 확대 적용됐습니다. 심각도가 가장 높은 사건이 새로 발생했거나 계산된 원값이 전일과 크게 벌어졌을 때 적용되는 예외 처리입니다.
2.핵심 동인
호르무즈 공격 지속으로 원유·LNG 해상수송 병목 및 보험·운임 상승
홍해 선박 피격 지속으로 수에즈 우회·지연과 해상운송 비용 압박
미국 광범위 관세 발효로 다국적 조달비용 상승과 교역 재배치 압력
지수 기여도 = 부문 가중치 × (부문 점수 − 평시 기준선). 점수의 절대 크기가 아니라 평소에서 벗어난 정도를 반영합니다.
3.부문별 스코어카드
| 부문 | 가중치 | 점수 | 상태 |
|---|---|---|---|
| 지정학 | 25% | 93 | 변동 |
| 해상운임 | 20% | 72 | 무변동 |
| 공급망압력지수 | 20% | 58 | 변동 |
| 무역정책 | 15% | 84 | 무변동 |
| 에너지 | 12% | 62 | 무변동 |
| 핵심광물 | 8% | 58 | 무변동 |
지정학93점채점 근거
호르무즈 9: IMO Middle East 허브는 2026-08-19 기준 Operational FAQs에서 evacuation plan paused를 유지하고, confirmed incidents 페이지는 2026-08-21 기준 68건을 제시한다. 홍해/수에즈 5: IMO는 2026-08-12 TIHAMAH 피격과 사망자를 공식 확인했다. 파나마 0: ACP는 2026-08초 Neopanamax 최대 흘수 하향을 공지했지만 daily vessel transits에는 영향이 없다고 밝혔고, 2026-08-21 추가 조치는 2026-09-03부터 적용될 일일 슬롯 조정 예고다. 말라카 0: MPA는 2026-06-06 바탐 인근 침몰에도 vessel traffic remains unaffected라고 밝혔다. 흑해 4: IMO는 2026-07-13 흑해·아조프해 상선 공격 재확산을 공식 규탄했다. 주요 항만 0: DHL July 2026 Port Situation Update는 Europe is operating normally, Middle East & Africa is mostly stable, Asia-Pacific remains mixed로 제시한다. 따라서 W=9, X=2이므로 지정학 점수는 93이다. (imo.org)
최신 발표 기준 IMO 호르무즈 허브 2026-08-19, IMO confirmed incidents 2026-08-21, IMO 홍해 2026-08-12, ACP 2026-08초/2026-08-21, MPA 2026-06-06, DHL July 2026. (imo.org)
해상운임72점채점 근거
Drewry WCI 40ft의 최신 공식 공개 직접 확인치는 2026-08-20 4,526달러/40ft다. 앵커표상 3,501~5,000 구간이므로 72점이다. 같은 공식 페이지에서 주간 변동은 +4%로 확인되어 +15% 초과 가산 조건에 해당하지 않는다. (drewry.co.uk)
최신 발표 기준 Drewry 공식 공개 직접 확인 최신치는 2026-08-20 4,526달러/40ft다. (drewry.co.uk)
공급망압력지수58점채점 근거
뉴욕연은 캘린더상 최신 공식 갱신 일정은 2026-08-06 10:00 ET다. July 2026 GSCPI는 0.79로, June 2026는 1.19로 교차확인된다. 전월 대비 변화폭은 0.40으로 |Δσ|>1.0 조건에 해당하지 않는다. 앵커표상 0.5~1.0 구간이므로 58점이다. 다만 오늘 조회에서 뉴욕연은 본문 페이지의 exact σ가 기계가독형으로 직접 노출되지 않아 보조 확인을 병기한다. (newyorkfed.org)
최신 발표 기준 뉴욕연은 최신 공식 발표월은 July 2026이며 발표 일정은 2026-08-06이다. 채택 σ는 July 2026=0.79, previous June 2026=1.19로 교차확인했다. (newyorkfed.org)
무역정책84점채점 근거
후속 최대영향 단일 정책은 USTR의 2026-07-23 Forced Labor Section 301 최종 조치다. USTR는 60개 경제권에 10% 또는 12.5% 관세를 imposing한다고 공식 발표했고, 관련 Section 301 페이지에는 Notice of Actions in Section 301 Investigations(2026-07-28)가 게재돼 있다. 오늘 조회에서 지정·허용 소스 범위 내 철회·완화 공식 공지는 확인되지 않았다. 따라서 단일 부과국의 광범위 일률 발효 84를 유지한다. (ustr.gov)
최신 발표 기준 USTR의 최신 공식 확인치는 2026-07-28 notice 및 2026-07-23 최종 조치이며, 오늘 조회 범위 내 철회 공지는 미확인이다. (ustr.gov)
에너지62점채점 근거
가격 블록의 Brent(BZ=F)=93.34를 사용했다. 앵커표상 91~110 구간이므로 62점이다.
최신 발표 기준 입력 가격 블록 기준 2026-08-23 산출용 Brent 93.34.
핵심광물58점채점 근거
최악 단일 병목은 중국의 2025-10 공고 계열 수출통제의 공식 정지 상태다. MOFCOM 계열 2026-04-09 브리핑 전재문은 관련 수출통제 조치가 2026-11-10까지 일시 정지된다고 밝힌다. 오늘 기준 지정·허용 소스 범위 내 재발동 공식 공지나 현재 승인 지연·거부율 급증의 공식 또는 독립 2매체 교차확인 기준은 충족하지 못했다. 정지 상태의 만료 시한이 6개월 이내라는 판정 틀을 유지하므로 58점이다. (exportcontrol.mofcom.gov.cn)
최신 발표 기준 핵심 공식 확인은 MOFCOM 계열의 2026-04-09 설명과 2025-10-09 공고이며, 오늘 기준 신규 재발동 공지는 지정·허용 소스 범위 내 확인되지 않았다. (exportcontrol.mofcom.gov.cn)
4.주요 이벤트
호르무즈 공격 지속으로 원유·LNG 해상수송 병목 및 보험·운임 상승
홍해 선박 피격 지속으로 수에즈 우회·지연과 해상운송 비용 압박
미국 광범위 관세 발효로 다국적 조달비용 상승과 교역 재배치 압력
희토류 통제 정지 유지로 즉시 병목은 완화됐지만 재발동 시한이 잔존
- MOFCOM 계열 브리핑 2026-04-09 (exportcontrol.mofcom.gov.cn)
- 2025-10-09 공고 원문 (exportcontrol.mofcom.gov.cn)
5.향후 2~4주 관점
방향성보합~완만한 하락
신뢰도중 — 공식 소스 확인 범위는 양호하나 GSCPI exact σ는 NY Fed 본문 직독 대신 보조 교차확인에 의존했다. (newyorkfed.org)
방향성은 관측된 자료를 근거로 한 참고 서술이며 예측이나 보장이 아닙니다. 사후 판정 결과는 별도로 공개합니다.
6.참고 자료
고지 및 면책
본 자료는 공개된 자료를 바탕으로 글로벌 공급망의 상태를 정리한 정보 제공용 문서이며, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 투자자문에 해당하지 않습니다. 특정 종목·자산의 매수·매도를 권유하지 않으며, 투자의견이나 목표가를 제시하지 않습니다. 수치와 서술은 작성 시점의 자료에 근거하며 이후 정정될 수 있습니다. 투자의 최종 판단과 책임은 이용자 본인에게 있습니다.