공급망 리스크 데일리
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2026.09.03
호르무즈 고위험 지속으로 원유·LNG 해상수송 병목 및 보험·운항 제약 확대
오늘 글로벌 공급망은 평소보다 불안정합니다 (지수 74·압박). 지정학·무역정책 이슈가 주요 동인입니다. 앞으로 2~4주는 더 불안정해질 수 있어요, 금융시장 상황도 압력을 더하는 흐름.
핵심 지표
| 종합지수 | 73.7/100 | 전일 대비 | +0.2 |
|---|---|---|---|
| 국면 | 압박60~75 | 국면 전환 | 감지 |
| 구조층 | 72.4 | 시장층 | +1.3 |
기존 원점수(0~100) = 구조층 + 시장층(최대 ±5). 새 1~5 점수는 별도 앵커와 실제 차질 조건으로 산출하므로 원점수와 직접 더하거나 비교하지 않습니다.
1.국면 진단
종합지수는 73.7/100로 전일 대비 +0.2포인트 높아졌습니다. 국면은 '압박'이며, 지수 60~75 구간으로 평소보다 불안정하며 운임·원자재에 반영이 시작되는 구간에 해당합니다.
구조층 72.4에 시장층 +1.3포인트가 더해진 결과입니다. 시장층이 +1.3포인트로 지수를 밀어올렸습니다. 가격이 구조 요인보다 먼저 반응하고 있다는 뜻입니다.
이날은 국면 전환 신호가 감지돼 일일 변동 상한이 평상시 8포인트에서 15포인트로 확대 적용됐습니다. 심각도가 가장 높은 사건이 새로 발생했거나 계산된 원값이 전일과 크게 벌어졌을 때 적용되는 예외 처리입니다.
2.핵심 동인
호르무즈 고위험 지속으로 원유·LNG 해상수송 병목 및 보험·운항 제약 확대
홍해·걸프오브아덴 공격과 해적 재확산으로 우회·지연 및 선복 운영 차질
미국의 광범위 관세 발효로 조달원가 상승 및 교역 경로 재조정 압력 확대
지수 기여도 = 부문 가중치 × (부문 점수 − 평시 기준선). 점수의 절대 크기가 아니라 평소에서 벗어난 정도를 반영합니다.
3.부문별 원점수(0~100)
| 부문 | 가중치 | 점수 | 상태 |
|---|---|---|---|
| 지정학 | 25% | 86 | 무변동 |
| 해상운임 | 20% | 72 | 무변동 |
| 공급망압력지수 | 20% | 58 | 무변동 |
| 무역정책 | 15% | 84 | 무변동 |
| 에너지 | 12% | 62 | 변동 |
| 핵심광물 | 8% | 58 | 무변동 |
지정학86점채점 근거
호르무즈 9: IMO 중동 메인 페이지는 2026-08-27 기준 safe evacuation framework를 계속 paused로 표기하고, confirmed incidents 페이지는 2026-08-26 기준 confirmed incidents 70건을 제시한다. 홍해/수에즈 5: IMO는 2026-08-24 Gulf of Aden piracy 재확산으로 sixth vessel being held를 공지했고, 2026-08-12 TIHAMAH 피격 사망 건도 유지된다. 파나마 0: ACP는 2026-08-21 추가 조치에서 booking dates beginning 2026-09-04 기준 일일 슬롯 조정과 Neopanamax 48.0ft 적용의 2026-09-02 연기를 공지했으나, 지정·허용 소스 범위 내 즉시 글로벌 통항 저하의 공식 확인은 없다. 말라카 0: MPA는 2026-06-06 바탐 인근 침몰에도 vessel traffic remains unaffected라고 밝혔다. 흑해 4: IMO는 2026-07-13 흑해·아조프해 상선 공격 재확산을 공식 규탄했다. 주요 항만 0: DHL August 2026 Port Situation Update는 Americas largely stable, Europe generally stable, Asia-Pacific largely stable로 적시한다. 따라서 W=9, X=2이므로 93점이다. 지정·허용 소스 범위 내 신규 정보 미확인.
최신 발표 기준 IMO 호르무즈 메인 2026-08-27, IMO confirmed incidents 2026-08-26, IMO 홍해/걸프오브아덴 2026-08-24 및 2026-08-12, ACP 2026-08-21, MPA 2026-06-06, DHL August 2026, IMO 흑해 2026-07-13.
해상운임72점채점 근거
Drewry WCI 40ft의 최신 공식 공개 직접 확인치는 2026-08-27 4,473달러/40ft다. 앵커표상 3,501~5,000 구간이므로 72점이다. 같은 공식 페이지에서 주간 변동은 -1%로 확인되어 ±15% 초과 보정 조건에 해당하지 않는다. 지정·허용 소스 범위 내 신규 정보 미확인.
최신 발표 기준 Drewry 공식 공개 직접 확인 최신치는 2026-08-27 4,473달러/40ft, 주간 -1%다.
공급망압력지수58점채점 근거
뉴욕연은 GSCPI 페이지와 2026-07 경제지표 달력 기준 GSCPI는 매월 4번째 영업일 10:00 ET에 갱신된다. 오늘 2026-09-03 현재 다음 공식 발표일은 2026-09-04이며, 같은 발표월 내에는 값이 변하지 않으므로 전일 채택값 July 2026=0.79, previous June 2026=1.19를 유지한다. 전월 대비 변화폭은 0.40으로 |Δσ|>1.0 조건에 해당하지 않는다. 앵커표상 0.5~1.0 구간이므로 58점이다. 지정·허용 소스 범위 내 2026-09-03 현재 2026-08분 신규 공식 릴리스는 미확인이다.
최신 발표 기준 뉴욕연은 최신 공식 발표월 확인치는 July 2026이며, 다음 GSCPI 공식 일정은 2026-09-04로 표시된다.
무역정책84점채점 근거
후속 최대영향 단일 정책은 USTR의 Forced Labor Section 301 최종 조치다. USTR는 2026-07-23 60개 경제권에 10%·12.5% 관세를 imposing한다고 공식 발표했고, 관련 Fact Sheet와 보도자료는 해당 조치의 현재 집행 상태를 계속 제시한다. 지정·허용 소스 범위 내 오늘 조회에서 철회·완화 공식 공지는 미확인이다. 따라서 단일 부과국의 광범위 일률 발효 84를 유지한다.
최신 발표 기준 USTR의 최신 공식 확인치는 2026-07-23 최종 조치 발표와 현재 유지 중인 관련 Fact Sheet·보도자료다.
에너지62점채점 근거
가격 블록의 Brent(BZ=F)=95.52를 사용했다. 앵커표상 91~110 구간이므로 62점이다. 전일 산출용 Brent 88.83에서 오늘 95.52로 상승해 구간이 71~90에서 91~110으로 변경됐다.
최신 발표 기준 입력 가격 블록 기준 2026-09-03 산출용 Brent 95.52.
핵심광물58점채점 근거
최악 단일 병목은 2025년 공고 계열 수출통제의 공식 정지 상태다. MOFCOM 계열 공지의 2025-11-09 또는 2025-11-10 시작, 2026-11-09~2026-11-27 내 만료를 명시한 suspended 판단 틀을 유지한다. 오늘 지정·허용 소스 범위 검색에서는 관련 정지 해제·재발동 공식 공지나 현재 승인 지연·거부율 급증의 공식 또는 독립 2매체 교차확인 기준을 충족하는 신규 근거를 확인하지 못했다. 정지 상태의 만료 시한이 6개월 이내라는 판정 틀을 유지하므로 58점이다.
최신 발표 기준 오늘 조회 범위 내 신규 재발동 공식 공지는 미확인이고, 기존 정지 상태 판단을 유지했다. 검색상 확인된 공식 단서는 2025-11-09~2026-11-27 또는 2025-11-10~2026-11-10 정지 언급이다.
4.주요 이벤트
호르무즈 고위험 지속으로 원유·LNG 해상수송 병목 및 보험·운항 제약 확대
- IMO Middle East 2026-08-27
- IMO Highlighted Confirmed Incidents 2026-08-26
홍해·걸프오브아덴 공격과 해적 재확산으로 우회·지연 및 선복 운영 차질
- IMO Gulf of Aden piracy statement 2026-08-24
- IMO TIHAMAH statement 2026-08-12
미국의 광범위 관세 발효로 조달원가 상승 및 교역 경로 재조정 압력 확대
- USTR press release 2026-07-23
- USTR fact sheet 2026-07-23
브렌트 상승으로 연료비·운송비 부담이 높아져 전반 원가 압박 확대
- 입력 가격 블록 2026-09-03
흑해 상선 공격 재확산으로 곡물·벌크 해상물류 위험과 지연 압력 확대
- IMO Black Sea statement 2026-07-13
5.향후 2~4주 관점
방향성상방
신뢰도중 — 지정·허용 공식 소스와 가격 블록은 확인됐고 성분 점수 대입은 앵커표대로 수행했으나, GSCPI 수치 자체는 오늘 신규 발표 전이라 전일 채택값을 유지했다.
방향성은 관측된 자료를 근거로 한 참고 서술이며 예측이나 보장이 아닙니다. 사후 판정 결과는 별도로 공개합니다.
6.참고 자료
- IMO Secretary-General welcomes US-Iran agreement — 2026-06-15
- IMO announces evacuation plan in the Strait of Hormuz — 2026-06-23
- IMO pauses evacuation in Strait of Hormuz following attack — 2026-06-25
- IMO Middle East — 2026-08-27
- IMO Middle East Highlighted Confirmed Incidents — 2026-08-26
- IMO calls for urgent action as piracy resumes in the Gulf of Aden — 2026-08-24
- IMO Statement on deadly ship attack in the Red Sea — 2026-08-12
- IMO condemns attacks on civilian merchant vessels in the Sea of Azov and the Black Sea — 2026-07-13
- DHL Ocean Freight Port Situation Update — August 2026
- MPA Container Vessel Sinks Off Batam — 2026-06-06
- Panama Canal Advisory A-29-2026 / related news — 2026-08-21
- Drewry World Container Index — 2026-08-27
- New York Fed GSCPI page — crawled 2026-09-03
- New York Fed Economic Indicators Calendar July 2026 — GSCPI on 2026-07-06
- USTR Takes Action in Forced Labor Section 301 Investigations — 2026-07-23
- USTR Fact Sheet: Section 301 Action on Forced Labor — 2026-07-23
- MOFCOM/export control notices on suspended measures — 2025-11-09, 2025-11-10, 2026-04
고지 및 면책
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