공급망 리스크 데일리
글로컬 테마 레이더 · 글로컬 테마 레이더 운영팀
2026.06.12
호르무즈 실질 봉쇄 수준 지속으로 에너지·해운·보험 비용 상방 압력 지속
오늘 글로벌 공급망은 평소보다 불안정합니다 (지수 74·압박). 지정학·무역정책 이슈가 주요 동인입니다. 앞으로 2~4주는 더 불안정해질 수 있어요.
핵심 지표
| 종합지수 | 73.8 | 전일 대비 | +1.1 |
|---|---|---|---|
| 국면 | 압박60~75 | 국면 전환 | 없음 |
| 구조층 | 73.9 | 시장층 | -0.1 |
종합지수 = 구조층(6개 부문 가중합, 0~100) + 시장층(가격 기반 보정, 최대 ±5). 리스크 지수이므로 상승이 악화를 뜻합니다.
1.국면 진단
종합지수는 73.8로 전일 대비 +1.1포인트 높아졌습니다. 국면은 '압박'이며, 지수 60~75 구간으로 평소보다 불안정하며 운임·원자재에 반영이 시작되는 구간에 해당합니다.
구조층 73.9에 시장층 -0.1포인트가 더해진 결과입니다. 시장층은 사실상 중립이어서, 이날 지수는 구조 요인이 그대로 만든 값에 가깝습니다.
2.핵심 동인
호르무즈 실질 봉쇄 수준 지속으로 에너지·해운·보험 비용 상방 압력 지속
미국 전반 수입에 10% 부과금이 계속 적용되어 조달원가·통관비용 상방 압력
희토류 관련 수출통제의 허가제 운영이 지속되어 자동차·전자·반도체 소재 조달에 병목 리스크 유지
지수 기여도 = 부문 가중치 × (부문 점수 − 평시 기준선). 점수의 절대 크기가 아니라 평소에서 벗어난 정도를 반영합니다.
3.부문별 스코어카드
| 부문 | 가중치 | 점수 | 상태 |
|---|---|---|---|
| 지정학 | 25% | 93 | 무변동 |
| 해상운임 | 20% | 63 | 무변동 |
| 공급망압력지수 | 20% | 70 | 무변동 |
| 무역정책 | 15% | 84 | 무변동 |
| 에너지 | 12% | 62 | 무변동 |
| 핵심광물 | 8% | 50 | 무변동 |
지정학93점채점 근거
호르무즈 9: UNCTAD는 2026-04-01에 호르무즈가 'virtually/practically closed' 상태라고 했고, IMO는 2026-06-09 안전한 통항이 존재하지 않는다고 재확인했으며 2026-06-10 기준 2026-02-28 이후 국제선박 공격 43건을 확인했다. 홍해/수에즈 5: Maersk는 2026-06-05에도 제다 경유 일부 환적화물을 대체 허브로 계속 우회한다고 공지했고, 2026-06-10 업데이트에서도 Red Sea/Gulf of Aden 관련 추가비용·대체수송이 지속 중이라고 밝혔다. 파나마 0: ACP는 2026-05-21 현재 38일일통과 유지 및 2026-12-31까지 추가 제한 불필요 전망을 공지했다. 말라카 0: MPA Singapore는 2026-06-05 Batam 인근 침몰에도 말라카·싱가포르 해협 교통은 영향 없다고 밝혔다. 흑해 4: MARAD의 Black Sea and Sea of Azov advisory는 active 상태이며 최근까지 상선 피격·폭발 위험을 유지 경고한다. 주요 항만 0: 지정·허용 소스 범위 내 상위 30위권/환적허브의 신규 전면 차질은 미확인. (unctad.org)
최신 발표 기준 IMO 2026-06-10/09, Maersk 2026-06-10/05, MPA Singapore 2026-06-06, ACP 2026-05-21, MARAD active advisory page 최근 확인. (imo.org)
해상운임63점채점 근거
Drewry WCI 40ft=3,433달러, 전주 대비 +23%. 앵커표상 2,501~3,500→55, 주간 +15% 초과→+8, 합계 63. 2026-06-12 현재 지정 소스 범위 내 2026-06-04 주간치가 최신 확인. (drewry.co.uk)
최신 발표 기준 Drewry World Container Index, 2026-06-04 주간치. (drewry.co.uk)
공급망압력지수70점채점 근거
뉴욕연은 GSCPI는 월 1회 발표 지표다. 2026-06-04 발표된 2026년 5월 값은 1.77이며 4월 1.82에서 소폭 하락했다. 앵커표상 1.5~2.0→70. 뉴욕연은 GSCPI 페이지 존재와 보조 일정/2차 데이터에서 2026-06-04 발표 및 May 2026=1.77을 교차확인했다. (newyorkfed.org)
최신 발표 기준 May 2026 GSCPI=1.77, published 2026-06-04. (tradingeconomics.com)
무역정책84점채점 근거
글로벌 최대영향 단일 정책은 미국의 Section 122 10% 임시 수입부과금으로, 2026-02-24 발효 후 2026-07-24까지 유지되도록 공표돼 있다. 앵커표상 '단일 부과국의 광범위 일률 발효' 84에 대입. USTR의 2026-06-02 60개 경제권 대상 추가 Section 301 조치는 공청회·의견수렴 단계의 proposed action이므로 45 성격의 예고안이며, 이미 발효 중인 Section 122를 대체하지 않는다. (whitehouse.gov)
최신 발표 기준 Section 122 글로벌 10% surcharge는 2026-02 공표·2026-02-24 발효 상태 지속, 법정 종료일은 2026-07-24. USTR 60건 Section 301 추가관세는 2026-06-02 제안 단계. (whitehouse.gov)
에너지62점채점 근거
가격 블록 Brent(BZ=F)=93.54 사용. 앵커표상 91~110→62.
최신 발표 기준 입력 가격 블록 기준 2026-06-12 Brent 93.54.
핵심광물50점채점 근거
핵심광물·반도체 최악 단일 병목은 중국의 희토류·핵심광물 수출통제의 라이선싱 운영 지속이다. MOFCOM 2026-05-20은 희토류 등 핵심광물에 대해 합법적 통제와 민수·규정준수 신청 심사를 설명했고, 2026-06-12 중국 정부 영문 발표도 '일정 수량의 허가를 이미 승인'했고 심사·승인을 강화하겠다고 밝혔다. 최근 업계의 승인 지연 우려 보도는 있으나, '승인지연·거부율 급증'의 공식 또는 독립 2매체 교차확인 기준은 충족하지 못해 75로 상향하지 않았다. 따라서 앵커표상 '통상적 라이선싱 운영' 50 유지. (mofcom.gov.cn)
최신 발표 기준 MOFCOM 2026-05-20 설명, 중국 정부 영문 2026-06-12 승인·심사 강화 언급 최근 확인. (mofcom.gov.cn)
4.주요 이벤트
호르무즈 실질 봉쇄 수준 지속으로 에너지·해운·보험 비용 상방 압력 지속
- UNCTAD 2026-04-01
- IMO 2026-06-09
- IMO 2026-06-10
홍해/수에즈 관련 선사 우회·대체허브 전환으로 리드타임 및 운임 압력 지속
- Maersk 2026-06-05
- Maersk 2026-06-10
- MARAD Red Sea advisory active
미국 전반 수입에 10% 부과금이 계속 적용되어 조달원가·통관비용 상방 압력
- White House 2026-02-20 proclamation
- Federal Register 2026-02-25
- USTR 2026-06-02 proposed Section 301 notice
희토류 관련 수출통제의 허가제 운영이 지속되어 자동차·전자·반도체 소재 조달에 병목 리스크 유지
- MOFCOM 2026-05-20
- China gov english 2026-06-12
5.향후 2~4주 관점
방향성상방압력 유지
신뢰도중 — 지정 소스 간 핵심 상태는 대체로 일치하나, 호르무즈 최신 실측 통항량과 희토류 라이선스 처리속도에 대한 일별 공식 정량치 공백이 있다.
방향성은 관측된 자료를 근거로 한 참고 서술이며 예측이나 보장이 아닙니다. 사후 판정 결과는 별도로 공개합니다.
6.참고 자료
- UNCTAD, Hormuz disruption deepens global economic strain across trade, prices and finance, 2026-04-01
- IMO, No safe passage: Strait of Hormuz remains highly volatile, 2026-06-09
- IMO, Statement on the attack on tanker MT Settebello, 2026-06-10
- Maersk, Changes to cargo routed via Jeddah Update 2, 2026-06-05
- Maersk, Red Sea / Gulf of Aden situation, 2026-06-10
- MPA Singapore, Container Vessel Sinks Off Batam, 2026-06-06
- Panama Canal Authority, The Panama Canal Responds to the Risk of El Niño with Foresight and Maintains Operational Stability, 2026-05-21
- MARAD, U.S. Maritime Advisories page, active as checked 2026-06-12
- MARAD, 2026-003 Black Sea and Sea of Azov-Military Combat Operations, active/advisory page checked 2026-06-12
- Drewry, World Container Index, 2026-06-04
- Federal Reserve Bank of New York, GSCPI page, checked 2026-06-12
- Trading Economics, Global Supply Chain Pressure Index, May 2026=1.77, page checked 2026-06-12
- White House, Imposing a Temporary Import Surcharge to Address Fundamental International Payments Problems, 2026-02-20
- Federal Register, publication of Section 122 surcharge proclamation, 2026-02-25
- USTR, Makes Findings and Proposes Action in 60 Section 301 Investigations..., 2026-06-02
- MOFCOM, 解读中美经贸磋商初步成果, 2026-05-20
- State Council / China gov english, China to enhance review, approval of rare-earth export license applications, 2026-06-12
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