공급망 리스크 데일리
글로컬 테마 레이더 · 글로컬 테마 레이더 운영팀
2026.07.12
호르무즈 통항 급감과 공격 지속으로 원유·LNG 해상수송 병목 및 보험 부담 확대
오늘 글로벌 공급망은 평소보다 불안정합니다 (지수 72·압박). 지정학·무역정책 이슈가 주요 동인입니다. 앞으로 2~4주는 점차 진정될 가능성이 있어요, 다만 금융시장 상황은 다소 안정적.
핵심 지표
| 종합지수 | 71.9 | 전일 대비 | -0.4 |
|---|---|---|---|
| 국면 | 압박60~75 | 국면 전환 | 감지 |
| 구조층 | 72.7 | 시장층 | -0.8 |
종합지수 = 구조층(6개 부문 가중합, 0~100) + 시장층(가격 기반 보정, 최대 ±5). 리스크 지수이므로 상승이 악화를 뜻합니다.
1.국면 진단
종합지수는 71.9로 전일 대비 -0.4포인트 낮아졌습니다. 국면은 '압박'이며, 지수 60~75 구간으로 평소보다 불안정하며 운임·원자재에 반영이 시작되는 구간에 해당합니다.
구조층 72.7에 시장층 -0.8포인트가 더해진 결과입니다. 시장층이 -0.8포인트로 지수를 눌렀습니다. 보도된 압력에 비해 가격은 상대적으로 차분하다는 뜻입니다.
이날은 국면 전환 신호가 감지돼 일일 변동 상한이 평상시 8포인트에서 15포인트로 확대 적용됐습니다. 심각도가 가장 높은 사건이 새로 발생했거나 계산된 원값이 전일과 크게 벌어졌을 때 적용되는 예외 처리입니다.
2.핵심 동인
호르무즈 통항 급감과 공격 지속으로 원유·LNG 해상수송 병목 및 보험 부담 확대
미국의 전방위 10% 수입부과금으로 조달원가와 통관단가가 광범위하게 상승
일부 수에즈 복귀와 우회 병존으로 아시아-유럽 항로 지연 위험은 남지만 일부 완화
지수 기여도 = 부문 가중치 × (부문 점수 − 평시 기준선). 점수의 절대 크기가 아니라 평소에서 벗어난 정도를 반영합니다.
3.부문별 스코어카드
| 부문 | 가중치 | 점수 | 상태 |
|---|---|---|---|
| 지정학 | 25% | 86 | 변동 |
| 해상운임 | 20% | 72 | 무변동 |
| 공급망압력지수 | 20% | 64 | 무변동 |
| 무역정책 | 15% | 84 | 무변동 |
| 에너지 | 12% | 55 | 무변동 |
| 핵심광물 | 8% | 58 | 무변동 |
지정학86점채점 근거
호르무즈 9: IMO Middle East 허브의 최신 공식 상태는 2026-07-07 페이지 기준 evacuation plan paused이며, 2026-07-08 IMO는 새 공격으로 수천 명의 선원이 여전히 안전하게 출항하지 못한다고 밝혔다. 2026-06-15의 평화합의 발표는 유지되나 물리 통항 정상화의 신규 공식 확인은 없다. UNCTAD는 해협이 virtually closed 상태이며 일일 통항이 2월 약 130척에서 3월 6척으로 약 95% 감소했다고 제시한다. 홍해/수에즈 5: MARAD Red Sea advisory는 오늘도 Active이고, ONE은 2026-05-28 FE1·FE3의 희망봉 경유를 유지한다. 다만 Maersk는 2026-07-09 MECL의 trans-Suez 복귀를 공지해 부분 완화 신호가 확인됐지만, 2026-06-05 제다 경유 일부 환적화물의 대체 허브 우회도 계속 공지 범위에 남아 있어 단계는 5 유지다. 파나마 0: ACP의 March 2026 운영요약은 oceangoing transits 일평균 37.03, peak 41을 제시한다. 말라카 0: MPA Singapore는 2026-06-06 바탐 인근 컨테이너선 침몰에도 해협 교통이 unaffected라고 밝혔다. 흑해 4: MARAD 2026-005 Black Sea and Sea of Azov advisory는 오늘도 Active다. 주요 항만 0: 지정·허용 소스 범위 내 상위권 항만·환적허브의 신규 전면 차질은 확인되지 않았다. W=9, X=2이므로 지정학 점수는 93이다.
최신 발표 기준 호르무즈는 IMO 2026-07-08 성명과 2026-07-07 Middle East 허브 페이지, 홍해는 Maersk 2026-07-09·ONE 2026-05-28·MARAD Active advisory, 파나마는 ACP 2026-04-10 발표 March 2026 운영요약, 말라카는 MPA Singapore 2026-06-06, 흑해는 오늘 확인된 MARAD Active advisory다.
해상운임72점채점 근거
Drewry WCI 40ft의 최신 공식 확인치는 2026-07-09의 4,639달러이며 전주 대비 +2%다. 앵커표상 3,501~5,000→72이고, 주간 변동 가감 조건(>+15% 또는 <−15%)에 해당하지 않는다. 따라서 점수는 72다.
최신 발표 기준 Drewry World Container Index 2026-07-09 주간치 4,639달러/40ft가 오늘 기준 최신 공식 확인치다.
공급망압력지수64점채점 근거
뉴욕연은 GSCPI는 월 1회 갱신되며, 오늘 확인된 공식 일정상 차기 발표는 2026-08-06 10:00 ET다. 같은 발표월 내 신규 공식치는 확인되지 않아 전일 확정치인 June 2026 GSCPI=1.25, May 2026=1.81을 유지한다. 전월 대비 변화폭은 0.56으로 |Δσ|>1.0 조건에 해당하지 않으며, 앵커표상 1.0~1.5→64이므로 점수는 64다.
최신 발표 기준 June 2026 GSCPI는 2026-07-06 10:00 ET 공개분이며, 오늘 확인된 공식 일정상 차기 발표는 2026-08-06 10:00 ET다.
무역정책84점채점 근거
글로벌 최대영향 단일 정책은 미국의 Section 122 10% 임시 수입부과금이다. 백악관 고시는 10% ad valorem temporary import surcharge를 2026-02-24부터 150일간 부과하고 2026-07-24까지 유지한다고 명시한다. 오늘 확인 가능한 지정·허용 소스 범위 내 철회·조기 종료의 신규 공식 고시는 확인되지 않았다. 앵커표상 '단일 부과국의 광범위 일률 발효' 84에 해당한다.
최신 발표 기준 Section 122 글로벌 10% surcharge는 백악관·부속 Annex 기준 2026-07-24까지 효력으로 확인된다.
에너지55점채점 근거
가격 블록 Brent(BZ=F)=76.33를 사용했다. 앵커표상 71~90달러 구간이므로 에너지 점수는 55다.
최신 발표 기준 입력 가격 블록 기준 2026-07-12 Brent 76.33.
핵심광물58점채점 근거
최악 단일 병목은 중국의 2025-10-09 계열 희토류·핵심광물 수출통제의 공식 정지 상태다. 중국 공식 채널은 해당 조치가 2026-11-10까지 정지라고 재확인했다. 오늘 기준 재발동 시한이 6개월 이내로 남아 있어 앵커표상 58에 해당한다. 2026-06-24의 대미 10개 엔터티 대상 export control restricted namelist 조치는 확인되지만, 오늘 확인 범위 내 현재 실제 승인 지연·거부율 급증의 공식 또는 독립 2매체 교차확인 기준은 충족하지 못했다. 따라서 58 유지다.
최신 발표 기준 중국 공식 채널의 2026-04-10 문답은 관련 수출통제의 정지가 2026-11-10까지라고 밝혔고, 최신 추가 조치는 2026-06-24 MOFCOM의 대미 10개 엔터티 대상 restricted namelist 설명이다.
4.주요 이벤트
호르무즈 통항 급감과 공격 지속으로 원유·LNG 해상수송 병목 및 보험 부담 확대
- IMO Middle East page 2026-07-07
- IMO Statement on new attacks on ships in the Strait of Hormuz 2026-07-08
- UNCTAD Hormuz transit note 2026-05
일부 수에즈 복귀와 우회 병존으로 아시아-유럽 항로 지연 위험은 남지만 일부 완화
- Maersk Structural changes to MECL 2026-07-09
- Maersk Jeddah Cargo Rerouting Update 2 2026-06-05
- ONE FE1 and FE3 via Cape of Good Hope 2026-05-28
- MARAD Advisory 2026-006 Active
미국의 전방위 10% 수입부과금으로 조달원가와 통관단가가 광범위하게 상승
- White House Section 122 proclamation 2026-02-20
- Annex I effective through 2026-07-24
5.향후 2~4주 관점
방향성보합~완만한 하락 가능성. 호르무즈는 해소 신호가 남아 있으나 물리 회복 미확인이고, 홍해는 일부 수에즈 복귀가 나왔지만 우회가 병존한다.
신뢰도중 — 주요 성분은 공식 소스로 검증됐으나 GSCPI는 오늘 신규 발표가 없어 전일 확정치를 유지했고, 주요 항만은 부재확인 성격의 점검이다.
방향성은 관측된 자료를 근거로 한 참고 서술이며 예측이나 보장이 아닙니다. 사후 판정 결과는 별도로 공개합니다.
6.참고 자료
- 2026-07-08 IMO Statement on new attacks on ships in the Strait of Hormuz
- 2026-07-07 IMO Middle East: evacuation plan paused
- 2026-06-25 IMO evacuation plan pause statement
- 2026-06-15 IMO Secretary-General welcomes US-Iran agreement
- 2026-05 UNCTAD note: Strait of Hormuz virtually closed; daily transits fell from about 130 in February to 6 in March
- 2026-07-09 Maersk Structural changes to MECL
- 2026-06-05 Maersk Jeddah Cargo Rerouting Update 2
- 2026-05-28 ONE FE1 and FE3 via Cape of Good Hope
- 2026-07-08 MARAD advisories page: 2026-006 Red Sea Active; 2026-005 Black Sea Active
- 2026-04-10 ACP Monthly Canal Operations Summary March 2026
- 2026-06-06 MPA Singapore Container Vessel Sinks Off Batam: traffic remains unaffected
- 2026-07-09 Drewry WCI 4,639 USD/40ft, +2% WoW
- 2026-08-06 New York Fed Economic Indicators Calendar: next GSCPI release date
- 2026-02-20 White House Section 122 temporary import surcharge proclamation
- 2026-02 Annex I: surcharge effective through 2026-07-24
- 2026-04-10 MOFCOM remarks confirming suspension through 2026-11-10
- 2026-06-24 MOFCOM remarks on adding 10 U.S. entities to the export control restricted namelist
고지 및 면책
본 자료는 공개된 자료를 바탕으로 글로벌 공급망의 상태를 정리한 정보 제공용 문서이며, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 투자자문에 해당하지 않습니다. 특정 종목·자산의 매수·매도를 권유하지 않으며, 투자의견이나 목표가를 제시하지 않습니다. 수치와 서술은 작성 시점의 자료에 근거하며 이후 정정될 수 있습니다. 투자의 최종 판단과 책임은 이용자 본인에게 있습니다.